Giá trị tick (tick value)

Giá trị tick (tick value) nghĩa là gì

Tick là bước giá nhỏ nhất mà một hợp đồng tương lai được phép dịch chuyển. Giá trị tick là số tiền mà một bước như vậy tương ứng với một hợp đồng. Cùng nhau, kích thước tick và giá trị tick chuyển một biểu đồ giá thành tiền, điều thiết yếu khi bạn giao dịch các công cụ có quy mô hợp đồng khác nhau.

Ví dụ, một hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có thể dịch chuyển theo bước 0,25 điểm chỉ số, và mỗi bước có thể tương ứng một số tiền cố định cho một hợp đồng. Một hợp đồng tương lai dầu thô có thể dịch chuyển theo bước 0,01 và có giá trị trên mỗi bước lớn hơn nhiều. Sở giao dịch đặt cả hai con số trong thông số hợp đồng, và chúng giữ nguyên trừ khi sở sửa đổi hợp đồng.

Khái niệm này được dùng cho hợp đồng tương lai, và logic tương tự áp dụng cho CFD và forex thông qua giá trị pip hoặc giá trị điểm. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, cụm từ "giá trị tick" là cách nói tiêu chuẩn về lãi và lỗ trên mỗi biến động tối thiểu.

Cách hoạt động

Ba đại lượng liên kết với nhau.

• Kích thước tick: thay đổi giá nhỏ nhất được phép, tính bằng đơn vị giá.
• Hệ số nhân hợp đồng (hay quy mô hợp đồng): lượng tài sản cơ sở trên mỗi hợp đồng, hoặc số tiền trên mỗi điểm chỉ số.
• Giá trị tick = kích thước tick × hệ số nhân hợp đồng.

Lãi hoặc lỗ của một giao dịch khi đó bằng số tick mà giá đã dịch chuyển, nhân với giá trị tick, nhân với số hợp đồng, với dấu phụ thuộc vào hướng giao dịch.

Lãi hoặc lỗ = số tick dịch chuyển × giá trị tick × số hợp đồng.

Nếu bạn giữ vị thế mua và giá tăng 8 tick, bạn lãi 8 lần giá trị tick cho mỗi hợp đồng. Nếu bạn đang bán khống và giá tăng 8 tick, bạn lỗ cùng số tiền đó. Hoa hồng, phí sở giao dịch và phí thanh toán bù trừ được tính riêng trên mỗi hợp đồng và là các chi phí cộng thêm.

Không phải công cụ nào cũng dịch chuyển theo tick nhỏ nhất. Một số hợp đồng có bước tối thiểu khác nhau ở các vùng giá khác nhau hoặc với lệnh spread, và thông số trên nền tảng liệt kê chúng.

Một ví dụ minh họa

Các giá trị chỉ mang tính minh họa và không sao chép từ bất kỳ sở giao dịch nào. Một hợp đồng tương lai chỉ số giả định có kích thước tick là 0,50 điểm và hệ số nhân là 10 đơn vị tiền tệ mỗi điểm.

• Giá trị tick = 0,50 × 10 = 5,00 cho mỗi tick mỗi hợp đồng

Bạn mua 3 hợp đồng ở mức 4.000,00 và bán chúng ở mức 4.006,50.

• Biến động giá: 4.006,50 - 4.000,00 = 6,50 điểm
• Số tick: 6,50 ÷ 0,50 = 13 tick
• Lợi nhuận gộp: 13 × 5,00 × 3 = 195,00

Chi phí: giả sử tổng phí là 2,00 cho mỗi hợp đồng mỗi chiều.

• Phí: 2,00 × 3 hợp đồng × 2 chiều = 12,00
• Lợi nhuận ròng: 195,00 - 12,00 = 183,00

Bây giờ dùng giá trị tick để xác định mức dừng. Bạn muốn chịu rủi ro tối đa 150 cho giao dịch này với 3 hợp đồng.

• Rủi ro trên mỗi hợp đồng: 150 ÷ 3 = 50,00
• Số tick cho phép: 50,00 ÷ 5,00 = 10 tick, tức 5,0 điểm

Vậy mức dừng không được cách giá vào lệnh quá 5 điểm, trước khi tính đến trượt giá (slippage). Nếu không có giá trị tick thì phép tính này không thể thực hiện được.

Vì sao điều này quan trọng

Giá trị tick làm cho rủi ro trở nên cụ thể. Hai hợp đồng đều có thể niêm yết mức giá như 100 nhưng vẫn có biến động tiền hoàn toàn khác nhau trên mỗi tick. Biết giá trị tick cho phép bạn so sánh các công cụ trên cùng một cơ sở, xác định quy mô vị thế và đặt khoảng cách dừng và mục tiêu theo tiền.

Nó cũng cho thấy chi phí giao dịch. Chênh lệch giữa giá mua và giá bán (bid-ask) thường là một tick với các hợp đồng tương lai có thanh khoản tốt, nên một tick là chi phí khứ hồi tối thiểu để vượt qua chênh lệch giá. Cùng với hoa hồng, điều đó cho bạn biết giá phải dịch chuyển bao nhiêu thì giao dịch mới hòa vốn.

Với nhà giao dịch cá nhân, giá trị tick khác nhau giữa hợp đồng quy mô đầy đủ và hợp đồng micro. Hợp đồng micro có quy mô chỉ bằng một phần nhỏ và giá trị tick nhỏ hơn tương ứng, có thể giúp việc xác định quy mô vị thế linh hoạt hơn.

Cách sử dụng trong thực tế

1. Mở thông số hợp đồng trên sở giao dịch hoặc website của sàn môi giới và ghi lại kích thước tick, hệ số nhân và giá trị tick.
2. Kiểm tra đồng tiền mà giá trị tick được chi trả, vì tiền tệ tài khoản có thể khác và có thể phát sinh phí quy đổi.
3. Đổi khoảng cách dừng dự kiến của bạn sang tick rồi sang tiền trên mỗi hợp đồng.
4. Chia khoản lỗ tối đa chấp nhận được cho rủi ro tiền trên mỗi hợp đồng để tìm số hợp đồng.
5. Cộng hoa hồng và phí trên mỗi hợp đồng mỗi chiều vào ước tính điểm hòa vốn.
6. So sánh hợp đồng tiêu chuẩn với phiên bản micro nếu tài khoản của bạn nhỏ.
7. Kiểm tra lại thông số khi hợp đồng chuyển sang kỳ đáo hạn mới phòng trường hợp có thay đổi.

Các sai lầm và quan niệm sai thường gặp

• Nhầm lẫn tick và điểm. Một điểm có thể gồm nhiều tick.
• Dùng giá trị tick của một hợp đồng tương tự. Các phiên bản mini, micro và đầy đủ đều khác nhau.
• Quên đồng tiền của giá trị tick.
• Bỏ qua phí trên mỗi hợp đồng khi tính biến động tối thiểu để có lãi.
• Cho rằng giá trị tick giống nhau trong CFD trên hợp đồng tương lai. Các nhà cung cấp CFD tự xác định giá trị điểm của họ.
• Nghĩ rằng kích thước tick lớn hơn luôn có nghĩa chênh lệch giá rộng hơn. Nó đặt mức tối thiểu, và các hợp đồng thanh khoản tốt thường giao dịch ở mức một tick.

Rủi ro và hạn chế

Hợp đồng tương lai có đòn bẩy, nên một số ít tick có thể chiếm một phần lớn khoản ký quỹ đã nạp. Khoản lỗ có thể vượt quá ký quỹ ban đầu. Các phép tính dựa trên tick giả định việc khớp lệnh ở mức giá bạn muốn; thực tế giá khớp có thể bỏ qua vài tick trong thị trường chạy nhanh. Các sở giao dịch có thể thay đổi thông số hợp đồng, và yêu cầu ký quỹ có thể tăng nhanh trong những giai đoạn biến động. Các con số trong bài chỉ mang tính minh họa.

Cách Brokeli nhìn nhận vấn đề này

Chúng tôi xem xét sàn môi giới có cung cấp hợp đồng tương lai hay không, họ công bố những thông số hợp đồng nào, và hoa hồng cùng phí sở giao dịch trên mỗi hợp đồng là bao nhiêu. Những mục này đến từ các bản chụp nghiên cứu đã công bố, nên giá trị tick và chi phí mỗi vòng khứ hồi có thể được so sánh trên cùng một cơ sở. Mức độ sẵn có của hợp đồng tương lai đối với khách hàng cá nhân phụ thuộc vào quốc gia và pháp nhân.