มูลค่าต่อทิก (tick value)

มูลค่าต่อทิกหมายถึงอะไร

ทิก (tick) คือหน่วยการเปลี่ยนแปลงราคาที่เล็กที่สุดที่สัญญาฟิวเจอร์สอนุญาตให้เคลื่อนไหวได้ มูลค่าต่อทิก (tick value) คือจำนวนเงินที่การเคลื่อนไหวหนึ่งก้าวนั้นมีค่าสำหรับหนึ่งสัญญา ขนาดทิกและมูลค่าต่อทิกร่วมกันแปลงกราฟราคาให้เป็นตัวเงิน ซึ่งจำเป็นเมื่อเทรดเครื่องมือที่มีขนาดสัญญาต่างกัน

ตัวอย่างเช่น ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นอาจเคลื่อนเป็นก้าวละ 0.25 จุดดัชนี และแต่ละก้าวอาจมีค่าเป็นจำนวนเงินคงที่ต่อหนึ่งสัญญา ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบอาจเคลื่อนเป็นก้าวละ 0.01 และมีมูลค่าต่อก้าวมากกว่ามาก ตลาดหลักทรัพย์กำหนดทั้งสองตัวเลขไว้ในข้อกำหนดสัญญา และคงเดิมเว้นแต่ตลาดหลักทรัพย์แก้ไขสัญญา

แนวคิดนี้ใช้กับฟิวเจอร์ส และตรรกะที่คล้ายกันใช้กับ CFD และฟอเร็กซ์ผ่านมูลค่าพิปหรือมูลค่าต่อจุด ในการซื้อขายฟิวเจอร์ส คำว่า "tick value" เป็นวิธีมาตรฐานในการพูดถึงกำไรขาดทุนต่อการเคลื่อนไหวขั้นต่ำ

หลักการทำงาน

มีสามปริมาณที่เชื่อมโยงกัน

• ขนาดทิก (tick size): การเปลี่ยนแปลงราคาที่เล็กที่สุดที่อนุญาต เป็นหน่วยราคา
• ตัวคูณสัญญา (contract multiplier หรือขนาดสัญญา): จำนวนสินทรัพย์อ้างอิงต่อสัญญา หรือจำนวนเงินต่อหนึ่งจุดดัชนี
• มูลค่าต่อทิก = ขนาดทิก × ตัวคูณสัญญา

กำไรหรือขาดทุนของการเทรดคือจำนวนทิกที่ราคาเคลื่อน คูณมูลค่าต่อทิก คูณจำนวนสัญญา โดยเครื่องหมายขึ้นกับทิศทาง

กำไรหรือขาดทุน = จำนวนทิกที่เคลื่อน × มูลค่าต่อทิก × จำนวนสัญญา

หากคุณถือสถานะซื้อและราคาเพิ่มขึ้น 8 ทิก คุณได้กำไร 8 เท่าของมูลค่าต่อทิกต่อสัญญา หากคุณถือสถานะขายและราคาเพิ่มขึ้น 8 ทิก คุณขาดทุนเท่ากัน ค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมตลาดหลักทรัพย์ และค่าธรรมเนียมการหักบัญชีคิดแยกต่อสัญญา และนับเป็นต้นทุนเพิ่มเติม

ไม่ใช่ทุกเครื่องมือที่เคลื่อนที่ด้วยทิกที่เล็กที่สุด บางสัญญามีก้าวขั้นต่ำต่างกันในช่วงราคาต่างกัน หรือสำหรับคำสั่งสเปรด และข้อกำหนดของแพลตฟอร์มจะระบุไว้

ตัวอย่างการคำนวณ

ค่าเหล่านี้เป็นเพียงตัวอย่างประกอบการอธิบายและไม่ได้คัดลอกจากตลาดหลักทรัพย์ใด ฟิวเจอร์สดัชนีสมมติมีขนาดทิก 0.50 จุด และตัวคูณ 10 หน่วยเงินต่อจุด

• มูลค่าต่อทิก = 0.50 × 10 = 5.00 ต่อทิกต่อสัญญา

คุณซื้อ 3 สัญญาที่ 4,000.00 และขายที่ 4,006.50

• ราคาที่เคลื่อน: 4,006.50 - 4,000.00 = 6.50 จุด
• จำนวนทิก: 6.50 ÷ 0.50 = 13 ทิก
• กำไรขั้นต้น: 13 × 5.00 × 3 = 195.00

ต้นทุน สมมติว่าค่าธรรมเนียมรวมคือ 2.00 ต่อสัญญาต่อข้าง

• ค่าธรรมเนียม: 2.00 × 3 สัญญา × 2 ข้าง = 12.00
• กำไรสุทธิ: 195.00 - 12.00 = 183.00

ทีนี้ใช้มูลค่าต่อทิกกำหนดขนาดสต็อป คุณต้องการเสี่ยงไม่เกิน 150 ในการเทรดนี้ด้วย 3 สัญญา

• ความเสี่ยงต่อสัญญา: 150 ÷ 3 = 50.00
• จำนวนทิกที่ยอมรับได้: 50.00 ÷ 5.00 = 10 ทิก ซึ่งเท่ากับ 5.0 จุด

ดังนั้นสต็อปต้องห่างจากราคาเข้าไม่เกิน 5 จุด ก่อนเผื่อสลิปเพจ หากไม่มีมูลค่าต่อทิก จะคำนวณเช่นนี้ไม่ได้

เหตุใดจึงสำคัญ

มูลค่าต่อทิกทำให้ความเสี่ยงเป็นรูปธรรม สองสัญญาอาจเสนอราคาที่ 100 เหมือนกัน แต่มีการเคลื่อนไหวเป็นเงินต่อทิกต่างกันโดยสิ้นเชิง การรู้มูลค่าต่อทิกช่วยให้เปรียบเทียบเครื่องมือบนพื้นฐานเดียวกัน กำหนดขนาดสถานะ และกำหนดระยะห่างของสต็อปและเป้าหมายเป็นตัวเงิน

ยังเผยต้นทุนของการเทรดด้วย สเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อกับเสนอขายของฟิวเจอร์สที่สภาพคล่องสูงมักเท่ากับหนึ่งทิก ดังนั้นหนึ่งทิกจึงเป็นต้นทุนขั้นต่ำของการข้ามสเปรดไปกลับ เมื่อรวมกับค่าคอมมิชชัน จะบอกได้ว่าราคาต้องเคลื่อนเท่าใดการเทรดจึงจะคุ้มทุน

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย มูลค่าต่อทิกต่างกันระหว่างสัญญาขนาดเต็มและสัญญาไมโคร สัญญาไมโครมีขนาดเป็นเศษส่วนและมีมูลค่าต่อทิกน้อยลงตามสัดส่วน ทำให้การกำหนดขนาดสถานะยืดหยุ่นขึ้น

วิธีใช้งานในทางปฏิบัติ

1. เปิดข้อกำหนดสัญญาบนเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์หรือโบรกเกอร์ และจดขนาดทิก ตัวคูณ และมูลค่าต่อทิก
2. ตรวจสอบสกุลเงินที่จ่ายมูลค่าต่อทิก เพราะสกุลเงินในบัญชีอาจต่างกันและอาจมีต้นทุนการแปลงสกุลเงิน
3. แปลงระยะห่างสต็อปที่วางแผนไว้เป็นจำนวนทิก แล้วเป็นตัวเงินต่อสัญญา
4. หารผลขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ด้วยความเสี่ยงเป็นตัวเงินต่อสัญญา เพื่อหาจำนวนสัญญา
5. เพิ่มค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมต่อสัญญาต่อข้างลงในการประมาณจุดคุ้มทุน
6. เปรียบเทียบสัญญามาตรฐานกับเวอร์ชันไมโครหากบัญชีของคุณมีขนาดเล็ก
7. ตรวจสอบข้อกำหนดซ้ำเมื่อสัญญาม้วนไปยังวันหมดอายุใหม่ เผื่อมีการเปลี่ยนแปลง

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• สับสนระหว่างทิกกับจุด หนึ่งจุดอาจเท่ากับหลายทิก
• ใช้มูลค่าต่อทิกของสัญญาที่คล้ายกัน เวอร์ชันมินิ ไมโคร และขนาดเต็มต่างกันทั้งหมด
• ลืมสกุลเงินของมูลค่าต่อทิก
• มองข้ามค่าธรรมเนียมต่อสัญญาเมื่อคำนวณการเคลื่อนไหวขั้นต่ำที่ทำกำไรได้
• เข้าใจว่ามูลค่าต่อทิกเหมือนกันใน CFD ของฟิวเจอร์ส ผู้ให้บริการ CFD กำหนดมูลค่าต่อจุดของตนเอง
• คิดว่าขนาดทิกที่ใหญ่กว่าหมายถึงสเปรดที่กว้างกว่าเสมอ ขนาดทิกกำหนดค่าขั้นต่ำ และสัญญาที่สภาพคล่องสูงมักซื้อขายที่หนึ่งทิก

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ฟิวเจอร์สใช้เลเวอเรจ ทิกจำนวนน้อยจึงอาจเป็นสัดส่วนมากของมาร์จินที่ฝากไว้ ผลขาดทุนอาจเกินมาร์จินเริ่มต้น การคำนวณตามทิกสมมติว่าการจับคู่เกิดที่ราคาที่คุณต้องการ การจับคู่จริงอาจข้ามหลายทิกในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ตลาดหลักทรัพย์สามารถเปลี่ยนข้อกำหนดสัญญาได้ และข้อกำหนดมาร์จินอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผันผวน ตัวเลขในบทความนี้เป็นเพียงตัวอย่างประกอบการอธิบายเท่านั้น

มุมมองของ Brokeli

เราตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ให้บริการฟิวเจอร์สหรือไม่ เผยแพร่ข้อกำหนดสัญญาใดบ้าง และค่าคอมมิชชันกับค่าธรรมเนียมตลาดหลักทรัพย์ต่อสัญญาเป็นเท่าใด รายการเหล่านี้มาจากข้อมูลวิจัยฉบับเผยแพร่ จึงเปรียบเทียบมูลค่าต่อทิกและต้นทุนต่อรอบไปกลับบนพื้นฐานเดียวกันได้ ความพร้อมให้บริการฟิวเจอร์สสำหรับลูกค้ารายย่อยขึ้นอยู่กับประเทศและนิติบุคคล