มาร์จินว่าง (free margin)

มาร์จินว่าง (free margin) หมายถึงอะไร

มาร์จินว่าง (free margin) คือส่วนของอิควิตี้ในบัญชีที่ไม่ได้ถูกกันไว้เป็นมาร์จินสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ในขณะนี้ บอกว่ายังมีเงินเหลือเท่าใดสำหรับเปิดเทรดใหม่หรือรองรับผลขาดทุนของสถานะที่ถืออยู่ แพลตฟอร์มอย่าง MetaTrader แสดงค่านี้บนแผงบัญชีถัดจากยอดคงเหลือ (balance) อิควิตี้ (equity) มาร์จินที่ใช้ไป (used margin) และระดับมาร์จิน

เพื่อให้เข้าใจ คำที่เกี่ยวข้องสามคำช่วยได้ ยอดคงเหลือคือเงินสดในบัญชีจากการฝากเงินและเทรดที่ปิดแล้ว อิควิตี้คือยอดคงเหลือบวกหรือลบด้วยกำไรหรือขาดทุนลอยตัวของสถานะที่เปิดอยู่ มาร์จินที่ใช้ไปคือเงินมัดจำที่โบรกเกอร์กันไว้เพื่อคงสถานะที่ใช้เลเวอเรจของคุณ ส่วนมาร์จินว่างคือส่วนที่เหลือหลังนำมาร์จินที่ใช้ไปหักออกจากอิควิตี้

ใช้โดยทุกคนที่ซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ ส่วนใหญ่คือฟอเร็กซ์และ CFD แต่รวมถึงฟิวเจอร์สและบัญชีมาร์จินสำหรับหุ้นด้วย ทำหน้าที่เป็นมาตรวัดแบบเรียลไทม์ว่ายังมีพื้นที่ให้ขยับเท่าใด เหมือนมาตรวัดน้ำมัน

หลักการทำงาน

สูตรแบบเข้าใจง่าย: มาร์จินว่าง = อิควิตี้ - มาร์จินที่ใช้ไป

เนื่องจากอิควิตี้เปลี่ยนไปทุกทิกของราคา มาร์จินว่างจึงเปลี่ยนตามไปด้วย เมื่อเทรดที่เปิดอยู่ได้กำไร อิควิตี้เพิ่มขึ้นและมาร์จินว่างเพิ่มขึ้น เมื่อขาดทุน อิควิตี้ลดลงและมาร์จินว่างลดลง การเปิดสถานะใหม่เพิ่มมาร์จินที่ใช้ไป จึงลดมาร์จินว่างทันที แม้ราคายังไม่ขยับ

คำสั่งใหม่จะถูกรับก็ต่อเมื่อมาร์จินว่างครอบคลุมมาร์จินที่ต้องใช้ หากมาร์จินว่างน้อยเกินไป แพลตฟอร์มจะปฏิเสธคำสั่งพร้อมข้อความเช่น “not enough money” คำสั่งรอ (pending order) โดยปกติจะยังไม่กันมาร์จินจนกว่าจะถูกเรียกทำงาน แม้ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและโบรกเกอร์

เมื่อมาร์จินว่างถึงศูนย์ บัญชีจะอยู่ที่ระดับมาร์จิน 100% ตามนิยามปกติ คืออิควิตี้เท่ากับมาร์จินที่ใช้ไป โบรกเกอร์มักออกมาร์จิน คอล และหากอิควิตี้ยังลดลงถึงระดับสต็อปเอาต์ ก็จะเริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ ระดับที่แน่นอนกำหนดโดยโบรกเกอร์และหน่วยงานกำกับดูแล

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวเลขต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อประกอบการอธิบาย เทรดเดอร์มีบัญชี 5,000 EUR และใช้เลเวอเรจ 30:1

1. ยอดคงเหลือ: 5,000 EUR
2. สถานะที่เปิด: 1 ล็อตมาตรฐานของ EUR/USD มูลค่า 100,000 EUR ในสกุลเงินหลัก
3. มาร์จินที่ใช้ไป: 100,000 / 30 = 3,333.33 EUR
4. สถานะขาดทุนอยู่ 300 EUR ในขณะนี้ อิควิตี้จึง = 5,000 - 300 = 4,700 EUR
5. มาร์จินว่าง: 4,700 - 3,333.33 = 1,366.67 EUR
6. ระดับมาร์จิน: อิควิตี้ / มาร์จินที่ใช้ไป x 100 = 4,700 / 3,333.33 x 100 = 141%

ตอนนี้เทรดเดอร์ต้องการเพิ่มอีก 0.5 ล็อต ซึ่งต้องใช้มาร์จิน 50,000 / 30 = 1,666.67 EUR มากกว่ามาร์จินว่าง 1,366.67 EUR คำสั่งจึงถูกปฏิเสธ ขนาดเพิ่มสูงสุดคือประมาณ 1,366.67 x 30 = 41,000 EUR ของความเสี่ยง หรือ 0.41 ล็อต การเปิดเต็มขนาดนั้นจะเหลือพื้นที่แทบไม่มี มาร์จินว่างจะใกล้ศูนย์ และการเคลื่อนไหวสวนทางเล็กน้อยก็ทำให้บัญชีใกล้ถูกมาร์จิน คอล

ทำไมจึงสำคัญ

มาร์จินว่างคือกันชนระหว่างดรอว์ดาวน์ปกติกับการถูกบังคับปิดสถานะ เทรดเดอร์ที่ดูเฉพาะกำไรขาดทุนอาจไม่สังเกตว่าเหลือพื้นที่น้อยเพียงใด การใช้มาร์จินว่างเกือบทั้งหมดทำให้บัญชีเปราะบาง เพราะความผันผวนของราคาเล็กน้อย สเปรดที่กว้างขึ้น หรือช่องว่างราคาอาจทำให้เกิดมาร์จิน คอล

ความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์และประเภทบัญชีมีผล ตัวเลือกเลเวอเรจ อัตรามาร์จินตามตราสาร ระดับมาร์จิน คอลและสต็อปเอาต์ และการที่แพลตฟอร์มนับสถานะป้องกันความเสี่ยงในมาร์จินหรือไม่ ล้วนเปลี่ยนตัวเลข บัญชีรายย่อยในภูมิภาคที่มีการกำกับดูแลมักอยู่ภายใต้เลเวอเรจที่ต่ำกว่าและกฎปิดสถานะที่สัดส่วนของมาร์จินที่กำหนด ซึ่งทำให้กันชนนี้ยิ่งต้องเฝ้าดู

วิธีใช้ในทางปฏิบัติ

1. ตรวจแผงบัญชีก่อนเทรดทุกครั้ง และรู้ว่ามาร์จินว่างของคุณเท่าใด
2. คำนวณมาร์จินที่ต้องใช้สำหรับเทรดที่วางแผนไว้ก่อนวางคำสั่ง
3. เหลือมาร์จินว่างส่วนใหญ่ไว้ไม่ใช้ เทรดเดอร์จำนวนมากตั้งเป้าใช้เพียงส่วนพอประมาณของเงินทุนเป็นมาร์จิน
4. กำหนดขนาดเทรดตามความเสี่ยง โดยใช้ระยะสต็อปลอสส์ ไม่ใช่ตามที่แพลตฟอร์มอนุญาต
5. เฝ้าดูระดับมาร์จินควบคู่กับมาร์จินว่าง ทั้งสองเล่าเรื่องเดียวกันจากคนละมุม
6. ตรวจดูระดับมาร์จิน คอลและสต็อปเอาต์ของโบรกเกอร์ในเงื่อนไขการซื้อขาย
7. เผื่อพื้นที่เพิ่มสำหรับเหตุการณ์ เช่น ข่าว ช่องว่างราคาช่วงสุดสัปดาห์ และสเปรดที่กว้างขึ้น

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• มองมาร์จินว่างเป็นกำไรที่ใช้จ่ายได้ เป็นกันชน ไม่ใช่เงินเพิ่มสำหรับลงทุน
• เปิดสถานะใหญ่ที่สุดเท่าที่แพลตฟอร์มรับ ขนาดสูงสุดกับขนาดที่สมเหตุสมผลต่างกันมาก
• ลืมว่าผลขาดทุนลอยตัวลดมาร์จินว่างแม้ยังไม่ปิดเทรด
• สับสนระหว่างมาร์จินว่างกับยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือไม่รวมผลของเทรดที่เปิดอยู่
• คิดว่าข้อกำหนดมาร์จินเท่ากันทุกตราสาร ความจริงต่างกัน
• คิดว่าสต็อปลอสส์อย่างเดียวรับประกันผลขาดทุนที่จำกัด ช่องว่างราคาและสลิปเพจอาจทำให้เลยระดับนั้นได้

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

มาร์จินว่างเป็นภาพ ณ ขณะหนึ่งและอาจลดลงเร็วในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจอาจขาดทุนได้มากกว่าที่คาด และขึ้นอยู่กับบัญชีและภูมิภาค ผลขาดทุนอาจเกินเงินฝากได้ เว้นแต่จะมีการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ การคำนวณต่างกันตามโบรกเกอร์และแพลตฟอร์ม และค่าที่แสดงขึ้นอยู่กับราคาของโบรกเกอร์ มาร์จินว่างอธิบายสถานะของบัญชีคุณ ไม่ใช่คุณภาพของเทรด

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

มาร์จินว่างอยู่ศูนย์กลางของกฎมาร์จิน เราจึงบันทึกว่าโบรกเกอร์แต่ละแห่งนิยามข้อกำหนดมาร์จิน ระดับมาร์จิน คอลและสต็อปเอาต์อย่างไร และมีระดับเลเวอเรจใดตามประเทศและประเภทลูกค้า ข้อเท็จจริงเหล่านี้มาจากสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่แล้ว ช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจว่าบัญชีประเภทหนึ่งให้กันชนได้จริงเท่าใด