ระดับมาร์จิน (margin level)

ระดับมาร์จินหมายถึงอะไร

ระดับมาร์จิน (margin level) คือเปอร์เซ็นต์ที่แสดงว่า equity ของบัญชีคุณมีเท่าใดเมื่อเทียบกับมาร์จินที่สถานะที่เปิดอยู่ใช้ในขณะนี้ คำนวณจาก equity หารด้วยมาร์จินที่ใช้ไป คูณด้วย 100 ยิ่งตัวเลขสูง ส่วนสำรองเพื่อความปลอดภัยของคุณก็ยิ่งมาก เมื่อลดลง บัญชีก็เข้าใกล้มาร์จิน คอล และลดลงไปอีกก็เข้าใกล้การปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

คุณจะพบระดับมาร์จินบนแพลตฟอร์มการเทรด เช่น MetaTrader ควบคู่กับยอดคงเหลือ equity มาร์จิน และมาร์จินว่าง แสดงเฉพาะเมื่อมีสถานะเปิดอยู่ เพราะเมื่อไม่มีมาร์จินที่ใช้ไป อัตราส่วนจะนิยามไม่ได้ เป็นหนึ่งในตัวเลขเดี่ยวที่มีประโยชน์ที่สุดในบัญชีที่ใช้เลเวอเรจ เพราะรวมผลของการเคลื่อนไหวของราคา ขนาดสถานะ และเลเวอเรจไว้ในตัวเลขเดียว

โบรกเกอร์ใช้ระดับมาร์จินในการกำหนดกฎของตน รูปแบบที่พบบ่อยมีเกณฑ์มาร์จิน คอล เช่น 100 เปอร์เซ็นต์ และเกณฑ์สต็อปเอาต์ที่ต่ำกว่านั้น เช่น 50 เปอร์เซ็นต์หรือต่ำกว่า ไม่ได้เป็นสากล และหน่วยงานกำกับดูแลในบางภูมิภาคกำหนดระดับการปิดสถานะเฉพาะสำหรับลูกค้ารายย่อย ตัวเลขระบุไว้ในข้อตกลงกับลูกค้า

ทำงานอย่างไร

สูตรคือ

• ระดับมาร์จิน = (equity / มาร์จินที่ใช้ไป) x 100 เปอร์เซ็นต์

Equity เท่ากับยอดคงเหลือของบัญชีบวกกำไรลอยตัวใด ๆ หรือลบขาดทุนลอยตัว มาร์จินที่ใช้ไปคือผลรวมของมาร์จินที่ต้องใช้ของทุกสถานะที่เปิดอยู่ มาร์จินว่างเท่ากับ equity ลบมาร์จินที่ใช้ไป

หลายสิ่งเปลี่ยนระดับมาร์จิน

• การเคลื่อนไหวของราคา: กำไรลอยตัวเพิ่ม equity และระดับมาร์จิน ขาดทุนลอยตัวทำให้ลดลง
• การเปิดสถานะ: เพิ่มมาร์จินที่ใช้ไป ซึ่งลดระดับมาร์จินทันที
• การปิดสถานะ: ปล่อยมาร์จินและมักเพิ่มระดับมาร์จิน
• การฝากและถอนเงิน: เปลี่ยนยอดคงเหลือและ equity
• การเปลี่ยนข้อกำหนดมาร์จิน: หากโบรกเกอร์เพิ่มอัตรา มาร์จินที่ใช้ไปจะเพิ่มและระดับมาร์จินจะลดลงโดยไม่ต้องมีการเคลื่อนไหวของราคา

ระดับมาร์จิน 100 เปอร์เซ็นต์หมายความว่า equity เท่ากับมาร์จินที่ใช้ไป ดังนั้นมาร์จินว่างเป็นศูนย์ เหนือ 100 เปอร์เซ็นต์มีมาร์จินว่าง ต่ำกว่านั้น บัญชีใช้มากกว่าที่ equity รองรับในเกณฑ์ง่าย ๆ และโดยทั่วไปโบรกเกอร์จะดำเนินการ ความสัมพันธ์นี้ไม่เหมือนเลเวอเรจ ระดับมาร์จินขึ้นอยู่กับ equity ดังนั้นสถานะที่ทำกำไรจึงเพิ่มระดับมาร์จินแม้เลเวอเรจไม่เปลี่ยน

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวเลขเป็นเพียงตัวอย่างประกอบ บัญชีมียอดคงเหลือ 5,000 EUR เทรดเดอร์เปิดสองสถานะที่ต้องใช้มาร์จิน 1,000 EUR และ 500 EUR

1. มาร์จินที่ใช้ไป = 1,000 + 500 = 1,500 EUR
2. เมื่อไม่มีกำไรหรือขาดทุนลอยตัว equity = 5,000 EUR
3. ระดับมาร์จิน = 5,000 / 1,500 x 100 = ประมาณ 333 เปอร์เซ็นต์
4. มาร์จินว่าง = 5,000 ลบ 1,500 = 3,500 EUR

ต่อไปทั้งสองสถานะรวมกันมีขาดทุนลอยตัว 2,000 EUR

1. Equity = 5,000 ลบ 2,000 = 3,000 EUR
2. ระดับมาร์จิน = 3,000 / 1,500 x 100 = 200 เปอร์เซ็นต์

เทรดเดอร์เปิดสถานะที่สามซึ่งต้องใช้มาร์จิน 1,500 EUR

1. มาร์จินที่ใช้ไป = 3,000 EUR ระดับมาร์จิน = 3,000 / 3,000 x 100 = 100 เปอร์เซ็นต์
2. มาร์จินว่าง = 0 ในหลายบัญชี สิ่งนี้จะกระตุ้นมาร์จิน คอลและป้องกันการวางคำสั่งใหม่

หากขาดทุนเพิ่มขึ้นอีก 1,500 EUR equity จะเป็น 1,500 EUR และระดับมาร์จินคือ 1,500 / 3,000 x 100 = 50 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งอาจเป็นระดับสต็อปเอาต์สำหรับบางโบรกเกอร์ บัญชีเดียวกันนี้จะอยู่รอดได้นานกว่ามากหากไม่ได้เปิดสถานะที่สาม นี่แสดงว่าความเสี่ยงใหม่ลดส่วนสำรองทันทีอย่างไร

ทำไมจึงสำคัญ

ระดับมาร์จินเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าว่าบัญชีใกล้ถูกบังคับดำเนินการเพียงใด การดูกำไรและขาดทุนอย่างเดียวอาจซ่อนปัญหา เพราะสถานะอาจแสดงขาดทุนเล็กน้อยในขณะที่ระดับมาร์จินต่ำอยู่แล้วเพราะใช้มาร์จินหนัก ระดับมาร์จินที่ดีให้พื้นที่ในการผ่านความผันผวนตามปกติและหลีกเลี่ยงการปิดที่ราคาไม่เหมาะสม

ยังช่วยเปรียบเทียบความเสี่ยงระหว่างบัญชี เทรดเดอร์สองคนที่มียอดคงเหลือเท่ากันอาจมีระดับมาร์จินต่างกันมาก ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ถือ เกณฑ์ต่างกันระหว่างโบรกเกอร์และประเภทบัญชี และบัญชีรายย่อยภายใต้กฎที่เข้มงวดมักมีระดับการปิดที่กำหนดไว้

วิธีใช้ในทางปฏิบัติ

• รักษาระดับมาร์จินให้สูงกว่าระดับมาร์จิน คอลของโบรกเกอร์มาก ไม่ใช่แค่สูงกว่าเล็กน้อย
• ตรวจก่อนและหลังเปิดแต่ละการเทรด
• ตั้งขั้นต่ำส่วนตัว เช่น ไม่ให้ต่ำกว่าระดับที่คุณเลือกไว้ล่วงหน้า เป็นส่วนหนึ่งของแผนความเสี่ยง
• คำนวณใหม่ก่อนสุดสัปดาห์และเหตุการณ์ ซึ่งข้อกำหนดมาร์จินอาจเพิ่มขึ้น
• จำไว้ว่าสถานะที่ป้องกันความเสี่ยงและสถานะที่สัมพันธ์กันใช้มาร์จินทั้งหมด
• ใช้การแจ้งเตือนของแพลตฟอร์มหากมี
• เรียนรู้เกณฑ์มาร์จิน คอลและสต็อปเอาต์ในข้อตกลงของคุณ

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• มอง 100 เปอร์เซ็นต์ว่าปลอดภัย ที่ระดับนั้นมาร์จินว่างเป็นศูนย์
• ดูแค่กำไรและขาดทุน ระดับมาร์จินแสดงส่วนสำรอง
• สมมติว่าเปลี่ยนตามราคาเท่านั้น สถานะใหม่และการเปลี่ยนข้อกำหนดก็ทำให้เปลี่ยนด้วย
• สับสนระหว่างระดับมาร์จินกับเลเวอเรจหรือเปอร์เซ็นต์มาร์จิน
• คาดหวังว่าทุกแพลตฟอร์มแสดงค่าเดียวกัน นิยามอาจต่างกันเล็กน้อย เช่น เมื่อมีเครดิตหรือโบนัส
• มองข้ามว่าการปิดอาจเกิดเร็วกว่าที่คุณตอบสนองทัน

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ระดับมาร์จินเป็นภาพ ณ ขณะหนึ่ง อาจลดลงอย่างรวดเร็วในตลาดที่ผันผวน และช่องว่างราคาอาจข้ามเกณฑ์ไปได้ ระดับมาร์จินที่สูงไม่ได้หมายความว่าสถานะดี เพียงแต่บัญชีมีส่วนสำรอง เกณฑ์และสูตรต่างกันตามโบรกเกอร์ และบางแห่งรวมโบนัสหรือเครดิตไว้ใน equity เนื้อหานี้เป็นการให้ความรู้ ไม่ใช่คำแนะนำ

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

เราบันทึกระดับมาร์จิน คอลและสต็อปเอาต์ที่แสดงเป็นระดับมาร์จินสำหรับแต่ละนิติบุคคลโบรกเกอร์ และจดบันทึกว่าสูตรรวมเครดิตหรือโบนัสหรือไม่ รายละเอียดเหล่านี้มาจากสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่แล้วและเอกสารทางกฎหมาย ผู้อ่านจึงเห็นได้ว่ากฎเหลือส่วนสำรองไว้เท่าใด เรามองนิยามที่ชัดเจนเป็นเครื่องหมายของความโปร่งใส ส่วนเกณฑ์เองเป็นการตั้งค่าความเสี่ยงที่ต้องทำความเข้าใจ ไม่ใช่เพื่อจัดอันดับ