Расчёт размера позиции

Что такое расчёт размера позиции

Расчёт размера позиции — это процесс определения того, насколько крупной должна быть сделка. Вместо того чтобы выбирать размер лота или количество акций «на глаз», вы идёте от обратного: от суммы, которую готовы потерять, если сделка не сработает, и расстояния между точкой входа и стоп-лоссом.

Это одна из немногих частей торговли, которую вы можете полностью контролировать. Вы не можете контролировать, пойдёт ли рынок в вашу сторону, но можете решать, какая часть вашего капитала подвергается этому исходу. По этой причине многие опытные трейдеры и риск-менеджеры считают размер позиции более важным для долгосрочного выживания, чем выбор точки входа.

Расчёт размера позиции применяется на любом рынке: форекс, CFD, акции, ETF, фьючерсы и опционы. Принцип один и тот же, хотя детали контрактов различаются, например размеры лотов, стоимость тика, цены акций или множители опционов.

Как это работает

Самый распространённый метод — фиксированная доля капитала, при которой в каждой сделке вы рискуете одним и тем же небольшим процентом счёта. Шаги таковы:

1. Выберите процент риска на сделку, например 1 процент капитала счёта.
2. Переведите его в деньги: сумма риска = капитал счёта × процент риска.
3. Определите расстояние до стоп-лосса по графику или волатильности инструмента, а не по тому, сколько вы надеетесь заработать.
4. Рассчитайте денежный убыток на единицу, если стоп сработает.
5. Размер позиции = сумма риска ÷ убыток на единицу при срабатывании стопа.

Существуют и другие подходы. Торговля фиксированным размером использует одно и то же число единиц каждый раз, не учитывая различия в расстоянии до стопа. Расчёт на основе волатильности уменьшает позицию, когда инструмент двигается сильнее, часто с использованием показателя среднего истинного диапазона. Некоторые трейдеры ограничивают также совокупную экспозицию по коррелирующим позициям, а не только по каждой отдельной сделке.

Размер позиции должен также учитывать маржу. Даже если формула риска допускает крупную позицию, требуемая маржа должна комфортно умещаться в свободной марже, чтобы умеренное неблагоприятное движение не вызвало маржин-колл.

Пример расчёта

Числа здесь только иллюстративные. У трейдера счёт на 10 000 евро, и он решает рисковать 1 процентом на сделку, то есть 100 евро. Он торгует EUR/USD и ставит стоп в 40 пунктах от входа. Для простоты счёт и стоимость пункта считаются в одной валюте.

1. Сумма риска = 10 000 × 0,01 = 100 евро.
2. Расстояние до стопа = 40 пунктов.
3. Необходимая стоимость пункта = 100 ÷ 40 = 2,50 евро за пункт.
4. Микролот в 1000 единиц стоит примерно 0,10 за пункт, поэтому 2,50 за пункт — это около 25 микролотов, или 0,25 стандартного лота, то есть 25 000 единиц.

Если бы стоп расширили до 80 пунктов, те же 100 евро риска позволили бы взять лишь половину размера — около 12 500 единиц. Расстояние до стопа и размер меняются в противоположных направлениях, а риск остаётся прежним.

Почему это важно

Размер позиции определяет, насколько переносима серия убытков. Если рисковать 1 процентом на сделку, десять убыточных сделок подряд уменьшат счёт примерно на 10 процентов. Если рисковать 10 процентами на сделку, такая же серия может уничтожить большую его часть. Серии убытков нормальны при любом подходе, поэтому используемый вами размер решает, будут они неудобством или катастрофой.

Размер позиции также защищает от соблазна передвигать стопы. Если стоп стоит там, где идея перестаёт быть верной, а размер подгоняется под него, вам не придётся расширять стоп только ради того, чтобы удержать крупную позицию.

Разные типы счетов смещают детали. Счета CFD с кредитным плечом позволяют открывать крупные позиции относительно депозита, что делает дисциплинированный расчёт размера ещё важнее, тогда как счета для акций без плеча ограничивают экспозицию вложенной суммой.

Как использовать это на практике

• Запишите максимальный риск на сделку и максимальный совокупный открытый риск до начала торговли.
• Ставьте стоп на уровне, который имеет смысл для рынка, и только затем рассчитывайте размер сделки, а не наоборот.
• Используйте калькулятор размера позиции на платформе или таблицу и сверяйтесь со спецификацией контракта по стоимости пункта, тика или поинта.
• Учитывайте спред, комиссию и вероятное проскальзывание в реальной стоимости срабатывания стопа.
• Проверьте требуемую маржу по сравнению со свободной маржой до отправки ордера.
• Уменьшайте размер, когда волатильность растёт или когда несколько позиций зависят от одного фактора, например от роста доллара.
• Записывайте запланированный и фактический риск по каждой сделке, чтобы проверять, следуете ли вы своим правилам.

Типичные ошибки и заблуждения

• Выбор размера по уверенности. Чувство уверенности — не мера вероятности.
• Увеличение размера после убытков, чтобы отыграться, что умножает риск тогда, когда вы наименее объективны.
• Использование одного и того же размера лота в каждой сделке независимо от расстояния до стопа.
• Игнорирование корреляции, из-за которого три сделки, выглядящие независимыми, на деле составляют одну крупную ставку.
• Забывание о гэпах и проскальзывании, из-за которых убыток может превысить запланированную сумму.
• Предположение, что небольшой процент риска гарантирует безопасность. Он лишь уменьшает ущерб от каждого убытка.

Риски и ограничения

Расчёт размера позиции управляет убытком на сделку, но не делает стратегию прибыльной. Стопы не гарантированы во всех продуктах, а быстрые рынки или ночные гэпы могут привести к исполнению далеко от стопа, поэтому фактический убыток может превысить план. CFD с кредитным плечом несут высокий риск быстрой потери средств, а в некоторых юрисдикциях или типах счетов убытки могут превышать депозит. Рассматривайте формулы как основу, а не как совет.

Как к этому подходит Brokeli

Расчёт размера позиции зависит от фактов, которые мы проверяем в исследовании брокеров: размеры контрактов, минимальные и максимальные размеры сделок, требования к марже, доступные типы стопов и действует ли защита от отрицательного баланса. Эти сведения фиксируются в опубликованном снимке исследования, чтобы вы могли сравнивать их у разных брокеров. Мы не рекомендуем какой-либо конкретный процент риска; этот выбор зависит от ваших собственных обстоятельств.