ATR (средний истинный диапазон)

Что означает ATR

ATR расшифровывается как average true range — средний истинный диапазон. Это индикатор волатильности, созданный Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим и опубликованный в конце 1970-х годов. Он отвечает на один вопрос: на какое расстояние обычно смещается этот инструмент за один период? Период может быть минутой, часом, днём или неделей, в зависимости от графика. ATR отображается одной линией в отдельном окне под ценовым графиком, а его значение выражается в ценовых единицах самого инструмента, например в пунктах для валютной пары или в долларах для акции.

Стоит подчеркнуть два момента. Во-первых, ATR измеряет размах ценовых колебаний и ничего не говорит о направлении. Растущий ATR может сопровождать как рост, так и распродажу. Во-вторых, важно слово «истинный». Простой диапазон «максимум минус минимум» игнорирует гэпы между сессиями, а истинный диапазон их учитывает. Благодаря этому ATR полезнее на рынках с гэпами, например для акций после публикации отчётности или индексов при открытии.

Трейдеры используют ATR главным образом для решений о риске и размере позиции: насколько широким должен быть стоп-лосс, какую позицию открывать и необычно ли спокойны или активны текущие условия.

Как это работает

Расчёт состоит из двух шагов.

1. Для каждого периода вычисляется истинный диапазон — наибольшее из трёх значений: текущий максимум минус текущий минимум, абсолютная разница между текущим максимумом и предыдущим закрытием и абсолютная разница между текущим минимумом и предыдущим закрытием.
2. Значения истинного диапазона сглаживаются по окну наблюдения. Стандартная настройка — 14 периодов. Уайлдер использовал собственный метод сглаживания, который ведёт себя как экспоненциальная средняя. Первый ATR — это простая средняя первых 14 истинных диапазонов. Далее каждый новый ATR равен предыдущему ATR, умноженному на 13, плюс текущий истинный диапазон, и всё это делится на 14.

Поскольку показатель является средним, он реагирует постепенно. Одна резкая свеча слегка поднимает ATR, а несколько спокойных свечей позволяют ему снова снизиться. Более короткие настройки реагируют быстрее и дают больше шума. Более длинные — плавнее и сильнее запаздывают.

Некоторые трейдеры переводят ATR в процент от цены, чтобы сравнивать волатильность активов с разным уровнем цен.

Рабочий пример

Эти числа условные. Трейдер смотрит на дневной график EUR/USD. Предыдущее закрытие было 1,0800. Сегодня максимум 1,0880, а минимум 1,0790.

• Максимум минус минимум = 1,0880 − 1,0790 = 0,0090, то есть 90 пунктов.
• Максимум минус предыдущее закрытие = 1,0880 − 1,0800 = 0,0080, или 80 пунктов.
• Минимум минус предыдущее закрытие = 1,0790 − 1,0800 = −0,0010, абсолютное значение — 10 пунктов.
• Истинный диапазон — наибольшее из них, то есть 90 пунктов.

Допустим, предыдущий ATR(14) составлял 70 пунктов. Новое значение равно (70 × 13 + 90) ÷ 14 = (910 + 90) ÷ 14 = 71,4 пункта.

Теперь идея расчёта размера позиции. Если трейдер выбирает расстояние до стопа в 1,5 ATR, это 1,5 × 71,4 = около 107 пунктов. Чтобы рискнуть 100 USD при стопе в 107 пунктов и стоимости пункта 10 USD за стандартный лот, размер позиции составит 100 ÷ (107 × 10) = 0,093 лота, примерно 0,09 лота после округления вниз.

Почему это важно

ATR превращает расплывчатые понятия «рваный» и «спокойный» рынок в число. Это даёт три практические пользы. Он помогает задавать расстояния для стоп-лосса, которые подстраиваются под текущие условия, а не опираются на фиксированное число пунктов. Он помогает рассчитывать размер позиции, так как более широкий стоп обычно требует меньшей позиции, чтобы риск на сделку оставался постоянным. И он может показывать смену режимов, например сжатие волатильности перед движением или её рост во время новостей.

Инструменты сильно различаются. У основной валютной пары дневной ATR может составлять несколько десятков пунктов, тогда как волатильный крипто-CFD или акция малой капитализации могут двигаться на несколько процентов в день. Кредитное плечо умножает влияние одного и того же ATR на ваш счёт, а более широкие спреды в моменты волатильности могут увеличивать издержки.

Как применять на практике

• Начните со стандартной настройки в 14 периодов, а затем проверьте другие на том же таймфрейме, на котором вы торгуете.
• Оценивайте ATR относительно его собственной недавней истории, а не как абсолютное число.
• Если вы используете стоп на основе ATR, выберите множитель, чаще всего от 1 до 3, и придерживайтесь его.
• Переводите расстояние до стопа в размер позиции, исходя из лимита риска на счёте.
• Сравнивайте ATR на разных таймфреймах. Дневной ATR будет намного больше, чем 15-минутный.
• Не забывайте сопоставлять спред с ATR. Если спред составляет большую долю среднего диапазона, торговые издержки высоки.
• Проверяйте ATR перед выходом новостей, поскольку индикатор запаздывает и не предугадывает их.

Типичные ошибки и заблуждения

• Считать высокий ATR бычьим или медвежьим сигналом. Он показывает лишь величину.
• Использовать один и тот же множитель для всех инструментов и условий без проверки.
• Забывать, что ATR запаздывает. Сразу после начала всплеска волатильности он может недооценивать риск.
• Смешивать единицы измерения, например сравнивать ATR в пунктах с ATR в долларах.
• Верить, что стоп на основе ATR исключает убыток. Цена может проскочить его гэпом, а исполнение может оказаться хуже запланированного.
• Считать низкий ATR безопасным. Спокойные периоды могут резко закончиться.

Риски и ограничения

ATR носит описательный, а не прогностический характер и не является торговым сигналом. Он зависит от выбранного окна наблюдения и не может учесть внезапные события, такие как неожиданные решения центрального банка или гэпы выходных, превосходящие то, что уже происходило. Стопы, поставленные по ATR, всё равно могут сработать из-за случайного шума или быть пропущены на быстрых рынках. На продуктах с плечом даже статистически разумный стоп может привести к убытку, крупному относительно вашего депозита.

Как на это смотрит Brokeli

ATR — инструмент трейдера, а не функция брокера, но качество платформы имеет значение. В наших исследованиях мы смотрим, включает ли платформа брокера стандартные индикаторы вроде ATR, как графики работают с типами цен и гэпами и какие спреды и комиссии действуют при высокой волатильности, опираясь на опубликованные перечни комиссий и наши исследовательские снимки.