ASIC (Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям)

Что означает ASIC

ASIC — это Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (Australian Securities and Investments Commission), национальный регулятор компаний, рынков и финансовых услуг в Австралии. Это независимый государственный орган, созданный на основании закона. В его компетенцию входят регистрация компаний и раскрытие информации, финансовые рынки, инвестиционные консультации, страхование, пенсионные накопления (superannuation) и потребительское кредитование. Для трейдеров главное, что ASIC лицензирует и надзирает за компаниями, работающими с финансовыми продуктами, включая брокеров, предлагающих контракты на разницу, валютные операции и ценные бумаги.

Компания, предлагающая финансовые услуги клиентам в Австралии, как правило, должна иметь австралийскую лицензию на финансовые услуги — сокращённо AFSL. В лицензии перечислены услуги, которые компания вправе оказывать, и условия, которые она обязана соблюдать: достаточные ресурсы, компетентный персонал, процедура рассмотрения жалоб и управление рисками. ASIC также обеспечивает соблюдение многих правил защиты потребителей, поэтому его решения влияют на то, как продукты разрабатываются и продаются розничным клиентам.

Многие брокеры за пределами Австралии получили разрешение ASIC через местную дочернюю компанию. Другие брокеры обслуживают австралийцев из иностранного юридического лица по лицензии другого регулятора. Это различие важно, так как защита зависит от того, с каким юридическим лицом вы на самом деле заключаете договор.

Как это работает

ASIC действует через несколько механизмов.

• Лицензирование. Соискатели должны доказать, что подходят для получения лицензии и располагают системами для соблюдения требований.
• Текущий надзор. Лицензиаты отчитываются перед ASIC, за их поведением ведётся наблюдение, и они обязаны соблюдать стандарты в части клиентских средств, раскрытия информации и урегулирования споров.
• Вмешательство в продукт. ASIC по закону вправе ограничивать продукты, которые могут причинить потребителям значительный вред. Этим правом он воспользовался, установив условия для розничных внебиржевых CFD.
• Принудительные меры. ASIC может проводить расследования, выносить предупреждения, вводить условия, приостанавливать или аннулировать лицензии и обращаться в суд.
• Разрешение споров. Лицензиаты обязаны быть участниками австралийской схемы внесудебного разрешения споров, которая рассматривает жалобы, не урегулированные самой компанией.

Согласно вмешательству ASIC в продукт CFD, для розничных клиентов действуют ограничения кредитного плеча в зависимости от актива. В общих чертах, для основных валютных пар разрешён самый высокий лимит — 30 к 1, затем более низкие лимиты для второстепенных пар, золота и основных индексов, ещё ниже — для сырьевых товаров и акций, а CFD на криптоактивы ограничены уровнем 2 к 1. Эти меры также включают защиту от отрицательного баланса, стандартизированное принудительное закрытие по марже и запрет на определённые стимулы к торговле. К профессиональным или оптовым клиентам подход иной.

Рабочий пример

Эти числа условные. Розничный клиент торгует EUR/USD через CFD-эмитента с лицензией ASIC. Максимальное плечо для основной пары — 30 к 1.

• Размер позиции — 10 000 EUR, EUR/USD равно 1,0800, поэтому стоимость позиции составляет 10 800 USD.
• Минимальная маржа при 30 к 1 равна 10 800 ÷ 30 = 360 USD.
• При офшорной схеме с плечом 500 к 1 маржа составила бы 10 800 ÷ 500 = 21,60 USD.

При 30 к 1 неблагоприятное движение на 1 процент обходится в 108 USD при марже 360 USD, то есть в 30 процентов маржи. При 500 к 1 то же движение уничтожило бы начальную маржу в 5 раз, то есть примерно 500 процентов от неё. Более низкий лимит не делает убытки невозможными. Он лишь ограничивает размер позиции, которой можно управлять на небольшой депозит.

Почему это важно

Надзор ASIC влияет на практические условия, которые вы получаете. Клиент юридического лица с лицензией ASIC обычно получает более низкое плечо, защиту от отрицательного баланса для розничных счетов, требования к обращению с клиентскими средствами и доступ к внесудебному разрешению споров. Клиент иностранного, не имеющего лицензии или слабо регулируемого юридического лица может получить более высокое плечо, но более слабые средства правовой защиты.

ASIC также широко признан в отрасли, и многие относят его к числу уважаемых регуляторов. Тем не менее лицензия — это базовый уровень стандартов поведения, а не оценка качества, и она ничего не говорит о том, подходят ли вам цены или платформа брокера.

Как применять на практике

1. Определите точное юридическое лицо в условиях обслуживания брокера, а не только название бренда.
2. Найдите это юридическое лицо в публичном реестре ASIC лицензированных компаний, оказывающих финансовые услуги, по названию компании или номеру лицензии из нижней части сайта брокера.
3. Убедитесь, что лицензия действует, название юридического лица совпадает и разрешённые услуги включают то, чем вы хотите пользоваться.
4. Прочитайте все условия или примечания в записи о лицензии.
5. Проверьте, что счёт вы открываете именно в лицензированном юридическом лице, а не в зарубежной аффилированной компании.
6. Изучите процедуру рассмотрения жалоб брокера и его участие в схеме внесудебного разрешения споров.
7. Проверьте опубликованные ASIC предупреждения о нелицензированных операторах.

Типичные ошибки и заблуждения

• Принимать за доказательство логотип или слова «регулируется ASIC» на баннере. Проверяйте по официальному реестру.
• Считать, что все счета у брокера с несколькими юридическими лицами защищены одинаково. Защита следует за юридическим лицом.
• Верить, что ASIC гарантирует сохранность ваших средств. Он надзирает за соблюдением стандартов, но не может предотвратить банкротство или убытки.
• Путать ASIC с другими органами. У центрального банка Австралии и его пруденциального регулятора отдельные функции.
• Думать, что более низкое плечо означает более безопасный продукт. CFD по-прежнему несут высокий риск быстрых убытков.
• Игнорировать классификацию клиента. Статус оптового или квалифицированного клиента может лишить розничной защиты.

Риски и ограничения

ASIC не вправе компенсировать вам торговые убытки, а его защита распространяется на австралийское юридическое лицо и регулируемый продукт, а не на все услуги глобальной группы. Правила меняются, поэтому ограничения плеча и условия, о которых вы читали, могут измениться. Клиенты, отказавшиеся от розничного статуса, теряют гарантии. Наконец, ничто не заменит вашего собственного управления рисками, поскольку инструменты с плечом могут быстро двигаться против вас.

Как на это смотрит Brokeli

По каждому брокеру мы фиксируем лицензирующие юридические лица, стоящих за ними регуляторов и то, какое юридическое лицо обслуживает какую страну, опираясь на опубликованный исследовательский снимок. Мы обращаем внимание на то, применяются ли связанные с ASIC правила о плече и защите к тому счёту, который вам действительно предложат. Мы не ранжируем брокеров только по регулятору.