ATR (biên độ dao động thực trung bình)

ATR là gì

ATR là viết tắt của average true range, tức biên độ dao động thực trung bình. Đây là một chỉ báo biến động do J. Welles Wilder Jr. tạo ra và công bố vào cuối thập niên 1970. Nó trả lời một câu hỏi: công cụ này thường dịch chuyển bao xa trong một chu kỳ? Chu kỳ có thể là một phút, một giờ, một ngày hay một tuần, tùy theo biểu đồ. ATR được hiển thị dưới dạng một đường duy nhất trong ngăn riêng bên dưới biểu đồ giá, và giá trị của nó được biểu thị bằng chính đơn vị giá của công cụ, chẳng hạn pip với một cặp tiền tệ hoặc đô la với một cổ phiếu.

Có hai điểm đáng nhấn mạnh. Thứ nhất, ATR đo kích thước của các nhịp dao động giá và không nói gì về hướng đi. ATR tăng có thể đi cùng một đợt tăng giá hoặc một đợt bán tháo. Thứ hai, chữ "thực" (true) rất quan trọng. Biên độ đơn giản là cao trừ thấp bỏ qua các khoảng trống giá giữa các phiên, nhưng biên độ thực thì tính cả chúng. Điều đó làm ATR hữu ích hơn với những thị trường hay có khoảng trống, như cổ phiếu sau khi công bố lợi nhuận hoặc các chỉ số lúc mở cửa.

Nhà giao dịch dùng ATR chủ yếu cho các quyết định về rủi ro và quy mô vị thế, chẳng hạn mức cắt lỗ (stop-loss) nên đặt rộng bao nhiêu, nên mở vị thế lớn đến đâu, và điều kiện hiện tại đang yên ắng hay sôi động bất thường.

Cách hoạt động

Phép tính gồm hai bước.

1. Với mỗi chu kỳ, tính biên độ thực (true range), là giá trị lớn nhất trong ba giá trị. Đó là giá cao nhất hiện tại trừ giá thấp nhất hiện tại, giá trị tuyệt đối của hiệu giữa giá cao nhất hiện tại và giá đóng cửa trước đó, và giá trị tuyệt đối của hiệu giữa giá thấp nhất hiện tại và giá đóng cửa trước đó.
2. Làm mượt các giá trị biên độ thực trên một cửa sổ nhìn lại. Thiết lập chuẩn là 14 chu kỳ. Wilder dùng phương pháp làm mượt riêng của ông, hoạt động giống một đường trung bình lũy thừa. ATR đầu tiên là trung bình cộng đơn giản của 14 biên độ thực đầu tiên. Sau đó, mỗi ATR mới bằng ATR trước nhân 13, cộng biên độ thực hiện tại, rồi chia tất cả cho 14.

Vì con số này là một giá trị trung bình nên nó phản ứng dần dần. Một cây nến biến động mạnh sẽ đẩy ATR lên một chút, và vài cây nến êm ả sẽ để nó trôi dần xuống. Thiết lập ngắn hơn phản ứng nhanh hơn và nhiễu hơn. Thiết lập dài hơn mượt hơn và trễ hơn.

Một số nhà giao dịch quy ATR về tỷ lệ phần trăm của giá, để có thể so sánh biến động giữa các tài sản có mặt bằng giá khác nhau.

Một ví dụ minh họa

Các con số dưới đây chỉ mang tính minh họa. Một nhà giao dịch xem biểu đồ ngày của EUR/USD. Giá đóng cửa trước đó là 1,0800. Hôm nay giá cao nhất là 1,0880 và giá thấp nhất là 1,0790.

• Cao trừ thấp = 1,0880 − 1,0790 = 0,0090, tức 90 pip.
• Cao trừ giá đóng cửa trước = 1,0880 − 1,0800 = 0,0080, tức 80 pip.
• Thấp trừ giá đóng cửa trước = 1,0790 − 1,0800 = −0,0010, giá trị tuyệt đối là 10 pip.
• Biên độ thực là giá trị lớn nhất, tức 90 pip.

Giả sử ATR(14) trước đó là 70 pip. Giá trị mới là (70 × 13 + 90) ÷ 14 = (910 + 90) ÷ 14 = 71,4 pip.

Bây giờ là một ý tưởng về xác định quy mô vị thế. Nếu nhà giao dịch chọn khoảng cách dừng lỗ bằng 1,5 lần ATR, đó là 1,5 × 71,4 = khoảng 107 pip. Để chấp nhận rủi ro 100 USD với mức dừng lỗ 107 pip và giá trị mỗi pip là 10 USD cho một lot chuẩn, quy mô vị thế là 100 ÷ (107 × 10) = 0,093 lot, xấp xỉ 0,09 lot sau khi làm tròn xuống.

Vì sao điều này quan trọng

ATR biến ý niệm mơ hồ về thị trường giật cục hay êm ả thành một con số. Điều đó có ba công dụng thực tế. Nó giúp đặt khoảng cách cắt lỗ thích ứng với điều kiện hiện tại thay vì một số pip cố định. Nó hỗ trợ việc xác định quy mô vị thế, vì mức dừng lỗ rộng hơn thường cần vị thế nhỏ hơn để giữ rủi ro mỗi lệnh không đổi. Và nó có thể cho thấy sự chuyển đổi trạng thái thị trường, chẳng hạn biến động co hẹp trước một nhịp di chuyển hoặc mở rộng trong lúc có tin tức.

Các công cụ khác nhau rất nhiều. Một cặp tiền tệ chính có thể có ATR ngày chỉ vài chục pip, trong khi một CFD tiền mã hóa biến động mạnh hoặc một cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể dịch chuyển vài phần trăm mỗi ngày. Đòn bẩy nhân lên tác động của cùng một ATR đối với tài khoản của bạn, và spread rộng hơn trong những lúc biến động có thể làm tăng chi phí.

Cách áp dụng trong thực tế

• Bắt đầu với thiết lập chuẩn 14 chu kỳ, rồi thử các thiết lập khác trên cùng khung thời gian bạn giao dịch.
• Đọc ATR so với lịch sử gần đây của chính nó thay vì coi nó là một con số tuyệt đối.
• Nếu dùng mức dừng lỗ dựa trên ATR, hãy chọn một hệ số nhân, thường trong khoảng từ 1 đến 3, và giữ nhất quán.
• Quy đổi khoảng cách dừng lỗ thành quy mô vị thế dựa trên giới hạn rủi ro của tài khoản.
• So sánh ATR giữa các khung thời gian. ATR ngày sẽ lớn hơn nhiều so với ATR 15 phút.
• Nhớ đối chiếu spread với ATR. Nếu spread chiếm một phần lớn trong biên độ trung bình, chi phí giao dịch sẽ nặng.
• Xem lại ATR trước các sự kiện tin tức, vì chỉ báo này có độ trễ và sẽ không đoán trước được chúng.

Những sai lầm và quan niệm sai thường gặp

• Đọc ATR cao như tín hiệu tăng hay giảm. Nó chỉ cho thấy độ lớn.
• Dùng cùng một hệ số nhân cho mọi công cụ và mọi điều kiện mà không kiểm nghiệm.
• Quên rằng ATR có độ trễ. Nó có thể đánh giá thấp rủi ro ngay khi một đợt biến động mạnh vừa bắt đầu.
• Trộn lẫn các đơn vị, chẳng hạn so sánh ATR tính bằng pip với ATR tính bằng đô la.
• Tin rằng mức dừng lỗ theo ATR ngăn được thua lỗ. Giá có thể nhảy qua nó, và giá khớp có thể xấu hơn dự kiến.
• Coi ATR thấp là an toàn. Những giai đoạn yên ắng có thể kết thúc đột ngột.

Rủi ro và hạn chế

ATR mang tính mô tả, không mang tính dự báo, và nó không phải là tín hiệu giao dịch. Nó phụ thuộc vào khoảng nhìn lại bạn chọn, và không thể nắm bắt các sự kiện bất ngờ như quyết định gây bất ngờ của ngân hàng trung ương hay khoảng trống giá cuối tuần vượt quá những gì đã từng xảy ra. Các mức dừng lỗ đặt theo ATR vẫn có thể bị kích hoạt bởi nhiễu ngẫu nhiên, hoặc bị giá nhảy qua trong thị trường biến động nhanh. Với các sản phẩm có đòn bẩy, ngay cả một mức dừng lỗ hợp lý về mặt thống kê cũng có thể dẫn đến khoản lỗ lớn so với tiền nạp của bạn.

Brokeli nhìn nhận vấn đề này như thế nào

ATR là công cụ của nhà giao dịch, không phải tính năng của broker, nhưng chất lượng nền tảng vẫn quan trọng. Trong quá trình nghiên cứu, chúng tôi xem nền tảng của broker có các chỉ báo tiêu chuẩn như ATR hay không, biểu đồ xử lý các loại giá và khoảng trống giá ra sao, và mức spread cùng hoa hồng áp dụng khi biến động cao là bao nhiêu, dựa trên biểu phí đã công bố và các bản chụp nghiên cứu của chúng tôi.