Свободная маржа

Что означает свободная маржа

Свободная маржа — это часть капитала вашего счёта, которая в данный момент не заблокирована в качестве маржи под открытые позиции. Она показывает, сколько денег ещё доступно для открытия новых сделок или для покрытия убытков по уже имеющимся. Такие платформы, как MetaTrader, показывают её на панели счёта рядом с балансом, капиталом, используемой маржей и уровнем маржи.

Чтобы разобраться, полезны три связанных термина. Баланс — это денежные средства на счёте от депозитов и закрытых сделок. Капитал (equity) — это баланс плюс или минус плавающая прибыль или убыток по открытым позициям. Используемая маржа — это депозит, который брокер резервирует для удержания ваших позиций с кредитным плечом. Свободная маржа — то, что остаётся после вычитания используемой маржи из капитала.

Ею пользуются все, кто торгует продуктами с кредитным плечом, главным образом форексом и CFD, а также фьючерсами и маржинальными счетами для акций. Это показатель запаса хода в реальном времени, во многом похожий на указатель уровня топлива.

Как это работает

Формула простыми словами: свободная маржа = капитал − используемая маржа.

Поскольку капитал меняется с каждым тиком цены, свободная маржа тоже меняется. Когда открытые сделки приносят прибыль, капитал растёт, и свободная маржа увеличивается. Когда они убыточны, капитал падает, и свободная маржа сокращается. Открытие новой позиции увеличивает используемую маржу и поэтому сразу уменьшает свободную маржу, ещё до движения цены.

Новый ордер принимается, только если свободной маржи хватает на требуемую для него маржу. Если свободной маржи слишком мало, платформа отклоняет ордер с сообщением вроде «недостаточно средств». Отложенные ордера обычно не резервируют маржу, пока не сработают, хотя это зависит от платформы и брокера.

Когда свободная маржа достигает нуля, счёт находится на уровне маржи 100% по обычному определению: капитал равен используемой марже. Тогда брокеры, как правило, направляют маржин-колл и, если капитал продолжает падать до уровня стоп-аута, начинают автоматически закрывать позиции. Точные уровни устанавливают брокер и регулятор.

Практический пример

Эти числа приведены для иллюстрации. У трейдера счёт на 5 000 EUR, и он использует плечо 30:1.

1. Баланс: 5 000 EUR.
2. Открытая позиция: 1 стандартный лот EUR/USD, стоимостью 100 000 EUR в базовой валюте.
3. Используемая маржа: 100 000 / 30 = 3 333,33 EUR.
4. Позиция в данный момент приносит убыток 300 EUR, поэтому капитал = 5 000 − 300 = 4 700 EUR.
5. Свободная маржа: 4 700 − 3 333,33 = 1 366,67 EUR.
6. Уровень маржи: капитал / используемая маржа × 100 = 4 700 / 3 333,33 × 100 = 141%.

Теперь трейдер хочет открыть ещё 0,5 лота, для чего нужно 50 000 / 30 = 1 666,67 EUR маржи. Это больше свободной маржи в 1 366,67 EUR, поэтому ордер отклоняется. Максимальный дополнительный объём составляет около 1 366,67 × 30 = 41 000 EUR позиции, или 0,41 лота. Открытие этого полного объёма оставило бы почти нулевой запас: свободная маржа была бы близка к нулю, и любое небольшое неблагоприятное движение привело бы счёт к маржин-коллу.

Почему это важно

Свободная маржа — это буфер между обычной просадкой и принудительным закрытием. Трейдер, следящий только за прибылью и убытком, может не заметить, как мало запаса осталось. Использование почти всей свободной маржи делает счёт уязвимым, потому что небольшие колебания цены, расширение спреда или гэп могут вызвать маржин-колл.

Различия между брокерами и типами счетов имеют значение. Варианты плеча, ставки маржи по инструментам, уровни маржин-колла и стоп-аута, а также то, учитывает ли платформа хеджированные позиции в марже, — всё это меняет цифры. Розничные счета в регулируемых регионах обычно подчиняются более низкому плечу и правилу принудительного закрытия при заданной доле маржи, из-за чего за буфером важнее следить.

Как использовать это на практике

1. Проверяйте панель счёта перед каждой сделкой и знайте свою свободную маржу.
2. Рассчитывайте маржу, необходимую для запланированной сделки, до её открытия.
3. Оставляйте значительную часть свободной маржи неиспользованной. Многие трейдеры стремятся использовать в качестве маржи лишь умеренную долю капитала.
4. Определяйте размер сделок по риску, исходя из расстояния до стоп-лосса, а не по тому, сколько позволяет платформа.
5. Следите за уровнем маржи так же, как за свободной маржой; они рассказывают одну историю с разных сторон.
6. Найдите в торговых условиях уровни маржин-колла и стоп-аута вашего брокера.
7. Оставляйте дополнительный запас на такие события, как новости, гэпы на выходных и расширение спреда.

Типичные ошибки и заблуждения

• Восприятие свободной маржи как прибыли, которую можно тратить. Это буфер, а не дополнительные деньги для вложения.
• Открытие самой крупной позиции, которую примет платформа. Максимальный и разумный размер сильно отличаются.
• Забывание о том, что плавающие убытки уменьшают свободную маржу ещё до закрытия сделки.
• Путаница между свободной маржой и балансом. Баланс не включает результаты открытых сделок.
• Предположение, что требования к марже одинаковы для всех инструментов. Они различаются.
• Предположение, что один лишь стоп-лосс гарантирует ограниченный убыток. Гэпы и проскальзывание всё равно могут выйти за его пределы.

Риски и ограничения

Свободная маржа — это моментальный снимок, и на быстрых рынках она может быстро падать. Продукты с кредитным плечом могут принести больше убытков, чем ожидалось, и в зависимости от счёта и региона убыток может превысить депозит, если не действует защита от отрицательного баланса. Расчёты различаются у разных брокеров и платформ, а отображаемые значения зависят от цен брокера. Она описывает состояние вашего счёта, а не качество сделки.

Как на это смотрит Brokeli

Свободная маржа лежит в центре правил маржи, поэтому мы фиксируем, как каждый брокер определяет требования к марже, уровни маржин-колла и стоп-аута и какие уровни плеча действуют по странам и типам клиентов. Эти сведения берутся из опубликованных исследовательских снимков. Они помогают читателям понять, какой запас на самом деле предлагает тип счёта.