Уровень маржи

Что такое уровень маржи

Уровень маржи — это процент, который показывает, какая часть капитала вашего счёта доступна по сравнению с маржой, которую в данный момент используют ваши открытые позиции. Он рассчитывается как капитал, делённый на использованную маржу, умноженный на 100. Чем выше значение, тем больше ваш запас прочности. По мере его снижения счёт приближается к маржин-коллу, а ещё ниже — к автоматическому закрытию позиций.

Вы найдёте уровень маржи на торговых платформах, таких как MetaTrader, рядом с балансом, капиталом, маржой и свободной маржой. Он отображается только при открытых позициях, поскольку без использованной маржи соотношение не определено. Это один из самых полезных отдельных показателей на счёте с плечом, потому что он объединяет эффект движения цен, размера позиции и плеча в одно число.

Брокеры используют уровень маржи для установления своих правил. Типичная схема включает порог маржин-колла, например 100 %, и порог стоп-аута ниже, например 50 % или меньше. Они не универсальны, а регуляторы в некоторых регионах требуют определённых уровней закрытия для розничных клиентов. Значения указаны в клиентском соглашении.

Как это работает

Формула такова:

• Уровень маржи = (капитал / использованная маржа) × 100 %.

Капитал равен балансу счёта плюс плавающая прибыль или минус плавающий убыток. Использованная маржа — сумма маржи, необходимой для всех открытых позиций. Свободная маржа равна капиталу минус использованная маржа.

Уровень маржи меняют несколько факторов:

• Движения цен: плавающая прибыль повышает капитал и уровень маржи; плавающий убыток снижает его.
• Открытие позиций: увеличивает использованную маржу, что немедленно снижает уровень маржи.
• Закрытие позиций: высвобождает маржу и обычно повышает уровень маржи.
• Пополнения и выводы: меняют баланс и капитал.
• Изменения требований к марже: если брокер повышает ставку, использованная маржа растёт, а уровень маржи падает без какого-либо движения цены.

Уровень маржи 100 % означает, что капитал равен использованной марже, поэтому свободная маржа равна нулю. Выше 100 % есть свободная маржа; ниже счёт использует больше, чем покрывает его капитал при простом расчёте, и брокер, как правило, примет меры. Это не то же самое, что плечо: уровень маржи зависит от капитала, поэтому прибыльная позиция повышает его, хотя плечо остаётся неизменным.

Практический пример

Числа носят исключительно иллюстративный характер. Баланс счёта — 5 000 EUR. Трейдер открывает две позиции, требующие 1 000 EUR и 500 EUR маржи.

1. Использованная маржа = 1 000 + 500 = 1 500 EUR.
2. При отсутствии плавающей прибыли или убытка капитал = 5 000 EUR.
3. Уровень маржи = 5 000 / 1 500 × 100 = около 333 %.
4. Свободная маржа = 5 000 минус 1 500 = 3 500 EUR.

Теперь обе позиции вместе показывают плавающий убыток 2 000 EUR.

1. Капитал = 5 000 минус 2 000 = 3 000 EUR.
2. Уровень маржи = 3 000 / 1 500 × 100 = 200 %.

Трейдер открывает третью позицию, требующую 1 500 EUR маржи.

1. Использованная маржа = 3 000 EUR. Уровень маржи = 3 000 / 3 000 × 100 = 100 %.
2. Свободная маржа = 0. На многих счетах это вызвало бы маржин-колл и запретило бы новые ордера.

Если убытки вырастут ещё на 1 500 EUR, капитал составит 1 500 EUR, а уровень маржи — 1 500 / 3 000 × 100 = 50 %, что у некоторых брокеров может быть уровнем стоп-аута. Тот же счёт продержался бы гораздо дольше, если бы третья позиция не была открыта. Это показывает, как новая экспозиция немедленно сокращает запас прочности.

Почему это важно

Уровень маржи — ранний индикатор того, насколько близок счёт к принудительным действиям. Наблюдение только за прибылью и убытком может скрыть проблему, потому что позиция может показывать умеренный убыток, в то время как уровень маржи уже низок из-за интенсивного использования маржи. Здоровый уровень маржи даёт пространство, чтобы пережить обычные колебания, и позволяет избежать закрытия по неудобным ценам.

Он также помогает сравнивать риск между счетами. Два трейдера с одинаковым балансом могут иметь очень разные уровни маржи в зависимости от объёма экспозиции. Пороги различаются у брокеров и типов счетов, а розничные счета при строгих правилах часто имеют определённые уровни закрытия.

Как использовать на практике

• Держите уровень маржи значительно выше уровня маржин-колла вашего брокера, а не просто чуть выше.
• Проверяйте его до и после открытия каждой сделки.
• Установите личный минимум, например никогда не опускаться ниже заранее выбранного уровня, как часть плана управления рисками.
• Пересчитывайте перед выходными и событиями, когда требования к марже могут повышаться.
• Помните, что хеджирующие и коррелирующие позиции тоже потребляют маржу.
• Используйте оповещения платформы, если они доступны.
• Изучите пороги маржин-колла и стоп-аута в вашем соглашении.

Типичные ошибки и заблуждения

• Считать 100 % безопасным. На этом уровне свободная маржа равна нулю.
• Смотреть только на прибыль и убыток. Уровень маржи показывает запас прочности.
• Полагать, что он меняется только с ценой. Новые позиции и изменения требований тоже влияют на него.
• Путать уровень маржи с плечом или процентом маржи.
• Ожидать, что каждая платформа покажет одно и то же значение. Определения могут слегка различаться, например при наличии кредита или бонусов.
• Не учитывать, что закрытие может произойти быстрее, чем вы успеете отреагировать.

Риски и ограничения

Уровень маржи — это моментальный снимок. На волатильных рынках он может быстро падать, а гэпы могут обходить пороги. Высокий уровень маржи не означает, что позиция надёжна, а лишь то, что у счёта есть запас. Пороги и формулы различаются у брокеров, а некоторые включают бонусы или кредит в капитал. Эта статья носит образовательный характер и не является советом.

Как на это смотрит Brokeli

Мы фиксируем уровни маржин-колла и стоп-аута, выраженные через уровень маржи, для каждого юридического лица брокера и отмечаем, включает ли формула кредит или бонусы. Эти сведения берутся из опубликованных исследовательских снимков и юридических документов, поэтому читатель может увидеть, какой запас прочности оставляют правила. Мы считаем чёткие определения признаком прозрачности, а сами пороги — настройками риска, которые нужно понимать, а не ранжировать.