Цена аск (ask)

Что означает цена аск

Цена аск (ask) — это самая низкая цена, по которой продавцы на рынке в данный момент готовы продать инструмент. Если вы нажимаете «купить» по рынку, аск — цена, которую вы платите. Её также называют ценой предложения (offer). У каждого торгуемого инструмента с двусторонним рынком, например валютной пары, акции, ETF или CFD на индекс, одновременно показываются две цены. Аск — более высокая, а бид — более низкая.

Причина проста. Маркет-мейкеры и другие участники зарабатывают на разнице. Они готовы купить у вас чуть дешевле и продать вам чуть дороже. Поэтому аск всегда выше бида, кроме редких моментов искажённых данных. Аск можно увидеть на панели котировок платформы, в лестнице глубины рынка и на кнопке покупки в большинстве форм ордера.

Как это работает

Аск задаётся самыми низкими действующими заявками на продажу в книге ордеров либо котировкой, которую вам транслирует поставщик ликвидности или брокер.

1. Несколько продавцов выставляют предложения по разным ценам. Самое дешёвое предложение становится лучшим аском.
2. Покупатель отправляет рыночный ордер. Он исполняется сначала против лучшего аска.
3. Если ордер больше объёма, доступного по лучшему аску, он забирает следующий ценовой уровень выше. Средняя цена исполнения тогда оказывается выше первоначально котировавшегося аска.
4. Когда все предложения по цене разобраны, появляется новый лучший аск.

Аск — не то же самое, что цена последней сделки, то есть цена самой недавней сделки, которая могла пройти как по биду, так и по аску. Аск также не равен средней цене (mid), то есть середине между бидом и аском.

Для короткой позиции аск важен при выходе. Закрывая шорт, вы покупаете обратно, поэтому платите аск. Для длинной позиции аск важен при входе, но ваша прибыль и убыток оцениваются по биду, так как именно по нему вы могли бы продать.

Рабочий пример

Эти числа условные. Брокер показывает EUR/USD: бид 1,0848, аск 1,0850.

• Спред = аск − бид = 1,0850 − 1,0848 = 0,0002, то есть 2 пункта.
• Вы покупаете 1 стандартный лот, то есть 100 000 EUR, по рынку. Вы платите аск 1,0850, поэтому позиция стоит 108 500 USD в номинальном выражении.
• Сразу после исполнения бид по-прежнему 1,0848. Если бы вы закрыли позицию немедленно, вы продали бы по 1,0848 и получили бы 108 480 USD.
• Мгновенный убыток составляет 108 500 − 108 480 = 20 USD, что равно издержкам на спред для такого объёма.

Теперь пример с акцией. Акция показывает бид 49,98 и аск 50,00. Покупка 200 акций по рынку стоит 200 × 50,00 = 10 000 денежных единиц. Если по цене 50,00 предлагается только 120 акций, а остальные по 50,02, исполнение составит 120 × 50,00 + 80 × 50,02 = 6 000 + 4 001,60 = 10 001,60. Средняя цена равна 50,008, что немного выше котировавшегося аска.

Почему это важно

Аск определяет вашу реальную цену входа при покупке, поэтому напрямую влияет на торговые издержки. Чем шире разрыв между аском и бидом, тем сильнее рынок должен сместиться в вашу пользу, чтобы вы вышли в ноль. Спреды различаются в зависимости от инструмента, времени суток, новостных событий и модели брокера. Пара, показывающая узкий разрыв аска и бида в лондонскую сессию, может иметь более широкий при открытии в выходные.

Аск важен и для срабатывания ордеров. Стоп- и лимитные ордера по длинным позициям и покупкам, как правило, ориентируются на аск, тогда как ордера по коротким позициям могут использовать бид. Платформы здесь различаются, и это может объяснить, почему стоп сработал, хотя линия графика, часто строящаяся по биду, ни разу не коснулась вашего уровня. Различия между моделями формирования аска, например сырой спред плюс комиссия против более широкого спреда с наценкой, меняют представление о честном сравнении.

Как применять на практике

• Перед отправкой рыночного ордера всегда смотрите обе цены, а не только ту, что на графике.
• Рассчитывайте спред в единицах самого инструмента, а затем переводите в издержки для вашего размера позиции.
• Сравнивайте разрыв аска и бида в то время, когда вы действительно торгуете, а не только в спокойные часы.
• Используйте лимитные ордера, когда хотите контролировать максимальную цену, которую готовы заплатить.
• Проверьте, какую цену строит график вашей платформы и какая цена запускает стопы и уровни тейк-профита.
• Для крупных ордеров посмотрите на глубину рынка, чтобы понять, какой объём стоит по лучшему аску.
• Следите за расширением спреда вокруг выхода новостей.

Типичные ошибки и заблуждения

• Думать, что цена на графике — это цена, по которой вы получите исполнение. Графики часто показывают бид, поэтому покупка исполняется выше.
• Путать аск с бидом. Покупатели берут аск, а продавцы — бид.
• Игнорировать объём. Крупный ордер может исполниться на нескольких уровнях выше котировавшегося аска.
• Считать, что низкий заявленный спред действует весь день. Типичные спреды — это средние значения, а реальные колеблются.
• Верить, что аск устанавливает только брокер. Во многих моделях он отражает лучшую цену от поставщиков ликвидности с наценкой или без неё.
• Забывать, что полный цикл «вход — выход» стоит как минимум один спред.

Риски и ограничения

Котируемый аск — лишь моментальный снимок. На быстрых рынках цена может сместиться до того, как ваш ордер дойдёт, поэтому вы можете получить исполнение по худшему уровню; это называется проскальзыванием. Ликвидность может исчезать вокруг новостей, оставляя гэпы. Потоки котировок могут запаздывать, а отложенные данные могут показывать аск, которого уже нет. На продуктах с плечом небольшое неблагоприятное движение от вашей точки входа по аску способно создать крупный убыток относительно вашей маржи.

Как на это смотрит Brokeli

Мы рассматриваем разрыв аска и бида как часть реальной стоимости торговли и сравниваем типичные спреды и комиссии бок о бок так, как они указаны в опубликованном у каждого брокера перечне комиссий и в нашем исследовательском снимке. Мы отмечаем типы счетов, инструменты и модель ценообразования, стоящую за котировкой, поскольку одна и та же пара может показывать разный аск у разных поставщиков.