Valor do tick

O que significa o valor do tick

Um tick é o menor incremento de preço que um contrato futuro pode se mover. O valor do tick é a quantia de dinheiro que um desses passos vale para um contrato. Juntos, o tamanho do tick e o valor do tick convertem um gráfico de preços em dinheiro, o que é essencial quando você negocia instrumentos cujos tamanhos de contrato diferem.

Por exemplo, um contrato futuro de índice de ações pode se mover em passos de 0,25 ponto do índice, e cada passo pode valer uma quantia fixa de moeda para um contrato. Um contrato futuro de petróleo bruto pode se mover em passos de 0,01 e ter um valor muito maior por passo. A bolsa define os dois números na especificação do contrato, e eles permanecem os mesmos, a menos que a bolsa altere o contrato.

A ideia é usada para contratos futuros, e uma lógica semelhante se aplica a CFDs e forex por meio do valor do pip ou do valor do ponto. Na negociação de futuros, a expressão "valor do tick" é a forma padrão de falar de lucro e perda por movimento mínimo.

Como funciona

Três grandezas estão ligadas.

Tamanho do tick: a menor variação de preço permitida, em unidades de preço.
Multiplicador do contrato (ou tamanho do contrato): a quantidade de ativo subjacente por contrato, ou o dinheiro por ponto do índice.
Valor do tick = tamanho do tick × multiplicador do contrato.

O lucro ou a perda de uma operação é então o número de ticks que o preço se moveu, multiplicado pelo valor do tick, multiplicado pelo número de contratos, com o sinal dependendo da direção.

Lucro ou perda = ticks movidos × valor do tick × contratos.

Se você está comprado e o preço sobe 8 ticks, você ganha 8 vezes o valor do tick por contrato. Se está vendido e o preço sobe 8 ticks, você perde a mesma quantia. A comissão, as taxas da bolsa e as taxas de compensação são cobradas separadamente por contrato e contam como custos adicionais.

Nem todo instrumento se move no menor tick. Alguns contratos têm passos mínimos diferentes em faixas de preço diferentes ou para ordens de spread, e a especificação da plataforma os lista.

Um exemplo prático

Os valores são ilustrativos e não foram copiados de nenhuma bolsa. Um contrato futuro de índice fictício tem tamanho de tick de 0,50 ponto e multiplicador de 10 unidades de moeda por ponto.

Valor do tick = 0,50 × 10 = 5,00 por tick por contrato

Você compra 3 contratos a 4.000,00 e os vende a 4.006,50.

Movimento de preço: 4.006,50 - 4.000,00 = 6,50 pontos
Número de ticks: 6,50 ÷ 0,50 = 13 ticks
Lucro bruto: 13 × 5,00 × 3 = 195,00

Custos: suponha que o total de taxas seja 2,00 por contrato por lado.

Taxas: 2,00 × 3 contratos × 2 lados = 12,00
Lucro líquido: 195,00 - 12,00 = 183,00

Agora use o valor do tick para dimensionar um stop. Você quer arriscar no máximo 150 nesta operação com 3 contratos.

Risco por contrato: 150 ÷ 3 = 50,00
Ticks permitidos: 50,00 ÷ 5,00 = 10 ticks, ou seja, 5,0 pontos

Portanto, o stop não pode ficar a mais de 5 pontos da entrada, antes de considerar a derrapagem (slippage). Sem o valor do tick, o cálculo não seria possível.

Por que isso importa

O valor do tick torna o risco concreto. Dois contratos podem cotar um preço como 100 e ainda assim ter movimentos em dinheiro por tick totalmente diferentes. Conhecer o valor do tick permite comparar instrumentos em bases iguais, dimensionar posições e definir distâncias de stop e de meta em termos de dinheiro.

Ele também revela o custo de negociar. O spread entre bid e ask costuma ser de um tick nos contratos futuros líquidos, de modo que um tick é o custo mínimo de ida e volta para atravessar o spread. Junto com a comissão, isso diz quanto o preço precisa se mover para a operação empatar.

Para os traders de varejo, o valor do tick difere entre os contratos de tamanho cheio e os micro contratos. Os micros são uma fração do tamanho e têm um valor de tick proporcionalmente menor, o que pode tornar o dimensionamento de posição mais flexível.

Como usar na prática

Abra a especificação do contrato no site da bolsa ou da corretora e anote o tamanho do tick, o multiplicador e o valor do tick.
Verifique a moeda em que o valor do tick é pago, porque a moeda da conta pode ser diferente e podem ser aplicados custos de conversão.
Converta a distância planejada do stop em ticks e depois em dinheiro por contrato.
Divida a perda máxima aceitável pelo risco em dinheiro por contrato para encontrar o número de contratos.
Some as comissões e taxas por contrato por lado à estimativa do ponto de equilíbrio.
Compare o contrato padrão com a versão micro se a sua conta for pequena.
Reverifique as especificações quando os contratos forem rolados para um novo vencimento, caso haja mudanças.

Erros comuns e equívocos

Confundir tick e ponto. Um ponto pode ser vários ticks.
Usar o valor do tick de um contrato parecido. As versões mini, micro e cheia diferem entre si.
Esquecer a moeda do valor do tick.
Ignorar as taxas por contrato ao calcular o movimento mínimo lucrativo.
Presumir que o valor do tick é o mesmo em CFDs sobre contratos futuros. Os provedores de CFDs definem seus próprios valores por ponto.
Achar que um tamanho de tick maior sempre significa um spread maior. Ele define o mínimo, e os contratos líquidos costumam negociar a um tick.

Riscos e limitações

Os contratos futuros são alavancados, de modo que um pequeno número de ticks pode representar uma grande parte da margem depositada. As perdas podem exceder a margem inicial. Os cálculos baseados em ticks pressupõem execuções ao preço desejado; as execuções reais podem pular vários ticks em mercados rápidos. As bolsas podem alterar as especificações dos contratos, e as exigências de margem podem subir rapidamente em períodos voláteis. Os valores deste artigo são apenas ilustrativos.

Como a Brokeli analisa o tema

Examinamos se uma corretora oferece contratos futuros, quais especificações de contrato ela publica e quais são a comissão e as taxas da bolsa por contrato. Esses itens vêm de snapshots de pesquisa publicados, de modo que o valor do tick e o custo por ida e volta podem ser comparados numa mesma base. A disponibilidade de contratos futuros para clientes de varejo depende do país e da entidade.

Perguntas frequentes

O que é o valor do tick em contratos futuros?

É a quantia de dinheiro ganha ou perdida por contrato quando o preço se move um tick, o menor passo de preço permitido. É igual ao tamanho do tick multiplicado pelo multiplicador do contrato, e a bolsa o publica na especificação do contrato.

Como calculo o lucro usando o valor do tick?

Conte quantos ticks o preço se moveu a seu favor ou contra você, depois multiplique pelo valor do tick e pelo número de contratos. Subtraia as comissões e taxas. Para uma posição vendida, o sentido do lucro é invertido.

Um tick é o mesmo que um pip?

São ideias parecidas, mas não idênticas. O pip é a unidade convencional de movimento de preço no forex, geralmente 0,0001 na maioria dos pares, enquanto o tick é o incremento mínimo de preço definido por uma bolsa de contratos futuros para um contrato específico.

Por que os contratos micro e mini têm valores de tick diferentes?

Porque o multiplicador do contrato é menor. Um contrato micro cobre uma fração da exposição ao ativo subjacente do contrato cheio, então cada tick vale proporcionalmente menos. Isso permite posições menores e um controle de risco mais fino.

O valor do tick muda com o tempo?

Normalmente ele permanece fixo para um contrato, mas as bolsas podem revisar tamanhos de tick ou multiplicadores para novos contratos. Além disso, se o valor do tick for cotado em outra moeda, seu valor na moeda da sua conta oscilará com a taxa de câmbio.