Conta sem swap

O que significa uma conta sem swap

Uma conta sem swap é uma conta de negociação que não soma nem subtrai juros overnight das posições mantidas além do horário de corte diário da corretora. Costuma ser chamada de conta islâmica, porque foi criada para clientes cujas crenças religiosas proíbem pagar ou receber juros, conhecidos nas finanças islâmicas como riba. Muitas corretoras a oferecem a qualquer pessoa que atenda às suas regras, e não apenas a clientes de uma determinada fé, enquanto outras a restringem a clientes que a solicitam por motivos religiosos.

Na negociação alavancada comum, manter uma posição aberta durante a noite gera um swap, um crédito ou débito baseado nas diferenças entre taxas de juros. Uma conta sem swap retira esse mecanismo do extrato. A operação em si funciona do mesmo modo: alavancagem, margem, spreads e stop out se aplicam como antes.

Como a corretora continua tendo custos de financiamento e continua precisando obter um retorno por fornecer alavancagem, as contas sem swap normalmente substituem os juros por outra coisa. Pode ser uma taxa administrativa fixa, um spread maior, uma comissão ou um limite de tempo durante o qual as posições podem permanecer abertas. Ler exatamente qual é a substituição é a parte mais importante da avaliação de uma conta assim.

Como funciona

A conta costuma ser uma variante de um tipo de conta padrão, ativada no cadastro ou mediante solicitação, às vezes depois de o cliente confirmar sua elegibilidade. Existem vários modelos.

1. Taxa administrativa fixa por dia ou por lote. Depois de alguns dias gratuitos, as posições mantidas por mais tempo pagam uma taxa fixa por lote por dia ou uma porcentagem do valor da posição.
2. Spreads maiores ou comissão mais alta no lugar do swap, de modo que o custo é pago na abertura, e não distribuído ao longo do tempo.
3. Um período gratuito seguido de uma cobrança, por exemplo alguns dias sem taxa seguidos de uma taxa que aumenta com o tempo.
4. Instrumentos excluídos ou tratados de forma diferente: algumas corretoras aplicam taxas em CFDs de índices, metais, energia ou criptomoedas mesmo que o forex fique isento de taxa.
5. Limites de tempo: as posições podem ser fechadas automaticamente após um prazo máximo de manutenção.

Os dias de swap triplo, em que uma conta padrão pagaria três dias de swap de uma só vez, normalmente são substituídos pelo mesmo tipo de cobrança administrativa ou ignorados por completo, conforme os termos da corretora.

O uso indevido é verificado. As corretoras podem revisar as contas e reverter alterações ou encerrar o status de conta sem swap quando os padrões de negociação sugerirem que a conta está sendo usada para explorar swaps positivos ou evitar custos.

Um exemplo prático

Os números são ilustrativos. Você planeja manter 1 lote de um par de moedas por 10 noites. Numa conta padrão, o swap de compra é de -7,00 USD por noite, com uma quarta-feira de swap triplo no período.

• Conta padrão: 9 noites normais × -7,00 + 1 noite tripla × 3 × -7,00 = -63,00 - 21,00 = -84,00 USD

Numa conta sem swap, a corretora permite 3 dias gratuitos e depois cobra 5,00 USD por lote por dia, sem cobrança tripla.

• Dias cobrados: 10 - 3 = 7
• Taxa: 7 × 5,00 = 35,00 USD

Neste exemplo, a conta sem swap é mais barata. Agora suponha que o par pagasse um swap positivo de +3,00 USD por noite numa conta padrão.

• Conta padrão: 10 noites, com uma tripla, portanto 9 + 3 = 12 cobranças × +3,00 = +36,00 USD de crédito
• Conta sem swap: taxa de -35,00 USD

A mesma operação passa então a valer 71,00 USD a menos. A conta sem swap não é sempre mais barata nem sempre mais cara. Depende do instrumento, da direção, do tempo de manutenção e da tabela de taxas da corretora.

Por que isso importa

Para clientes que evitam juros por motivos religiosos, a conta é uma forma de negociar respeitando essa regra. Saber se a estrutura de taxas substituta satisfaz a interpretação de uma pessoa em particular cabe a essa pessoa ou ao seu conselheiro religioso; o rótulo de uma corretora não resolve a questão.

Para os demais traders, as contas sem swap importam principalmente pelo custo. Posições mantidas por dias ou semanas podem fazer o custo de financiamento superar o spread. Comparar a tabela de taxas da conta sem swap com a tabela de swap padrão mostra se a estrutura funciona para o seu estilo de manter posições.

A elegibilidade, os instrumentos e as taxas diferem muito entre corretoras, e a entidade regulada com a qual você abre a conta pode limitar o que é oferecido.

Como usar na prática

1. Leia os termos de conta sem swap da corretora: elegibilidade, instrumentos cobertos, dias gratuitos, taxa diária e prazo máximo de manutenção.
2. Pergunte se é preciso apresentar uma declaração ou documentos para se qualificar.
3. Compare as taxas para o seu tempo típico de manutenção com a tabela de swap padrão, tanto para posições compradas quanto vendidas.
4. Verifique se os spreads ou as comissões da conta sem swap diferem dos da conta padrão.
5. Confirme o que acontece no dia de swap triplo e no fim dos dias gratuitos.
6. Verifique se o tipo de conta está disponível para os instrumentos que você negocia, como metais, índices ou CFDs de criptomoedas.
7. Releia os termos de tempos em tempos, já que as tabelas de taxas são atualizadas.

Erros comuns e equívocos

• Presumir que sem swap significa livre de qualquer custo de financiamento. Em geral há uma taxa em outra forma.
• Achar que é sempre mais barata. Se o swap padrão do seu lado for positivo, a conta sem swap pode custar mais.
• Presumir que as mesmas condições valem para todos os instrumentos.
• Acreditar que a elegibilidade é automática. Muitas corretoras exigem uma solicitação e, às vezes, uma declaração.
• Tratar o rótulo como certificação religiosa. Ele descreve como as taxas são cobradas, não uma decisão religiosa.
• Tentar explorar a conta para arbitragem de swap, o que as corretoras monitoram e podem penalizar.

Riscos e limitações

Uma conta sem swap não reduz o risco de mercado. A negociação alavancada em forex e CFDs pode levar a perdas rápidas, e as regras de margem, stop out e spread continuam valendo. As taxas podem estar escondidas em spreads maiores ou em cobranças administrativas e podem tornar caros os períodos longos de manutenção. Os termos variam conforme a corretora, a entidade e a jurisdição, e podem ser alterados pela corretora de acordo com seu contrato. A elegibilidade pode ser restrita em alguns países.

Como a Brokeli analisa o tema

Registramos se uma corretora oferece contas sem swap, quem é elegível, quais instrumentos são cobertos e o que substitui o swap, como uma taxa administrativa ou um spread maior. Os detalhes vêm dos documentos publicados pela própria corretora e são armazenados em snapshots de pesquisa, para que você possa compará-los com a tabela de swap padrão. Indicamos as diferenças por país e tipo de conta quando conhecidas, e não julgamos a adequação religiosa.