Ordre take profit

Que signifie ordre take profit

Un ordre take profit est une instruction permanente de clôturer automatiquement une position dès qu'elle atteint un objectif de gain que vous avez fixé à l'avance. Si vous êtes acheteur, l'objectif se situe au-dessus du prix actuel du marché. Si vous êtes vendeur à découvert, il se situe en dessous. Lorsque le marché touche ce niveau, l'ordre est exécuté et le gain est réalisé sans que vous ayez besoin d'être devant l'écran.

Cet ordre est le pendant de l'ordre stop loss. Un stop loss met fin à une transaction pour une perte acceptable, tandis qu'un take profit y met fin pour un gain planifié. Ensemble, ils définissent les deux sorties d'une transaction avant son début, ce qui vous donne une vision fixe du rapport risque/rendement.

Les ordres take profit sont disponibles sur la plupart des plateformes de forex, de CFD, d'actions et de contrats à terme. Sur les plateformes de forex, ils sont couramment rattachés à une position ouverte sous la forme d'un champ « T/P ». Dans le trading d'actions, le même résultat s'obtient avec un ordre de vente à cours limité placé au-dessus du marché. Les détails diffèrent selon la plateforme, mais le principe est le même.

Comment cela fonctionne

Un take profit est un ordre de type limite. Il est déclenché lorsque le marché se négocie à l'objectif ou au-delà, et il est exécuté à ce prix ou à un meilleur prix.

1. Vous entrez dans une position et choisissez un prix cible, ou une distance en pips, en points ou en pourcentage.
2. Le courtier conserve l'ordre. Sur de nombreuses plateformes, il est lié à la position ; si vous clôturez la transaction manuellement, l'ordre disparaît.
3. La plateforme surveille le prix concerné. Pour une position longue sur CFD ou forex, elle surveille généralement le bid, car la sortie est une vente au bid. Pour une position courte, elle surveille l'ask.
4. Lorsque le prix atteint l'objectif, la position est clôturée. Dans des conditions normales, l'exécution se fait à l'objectif ou légèrement mieux.
5. Sur un marché rapide ou en cas de gap, l'exécution peut être meilleure que l'objectif, puisque les ordres à cours limité n'acceptent pas de prix moins favorables. Le risque est l'inverse : le prix peut toucher le niveau trop brièvement pour exécuter la totalité de l'ordre, ou ne jamais tout à fait l'atteindre.

Le take profit peut être associé à un stop loss dans un dispositif OCO (l'un annule l'autre), de sorte que, lorsqu'une sortie est exécutée, l'autre est annulée. Certains traders utilisent aussi plusieurs objectifs, en clôturant une partie de la position à chacun.

Un exemple chiffré

Les chiffres sont illustratifs. Vous achetez 10 000 unités d'EUR/USD à 1,0800 et placez un stop loss à 1,0760 et un take profit à 1,0880.

• Risque : 1,0800 - 1,0760 = 40 pips
• Gain : 1,0880 - 1,0800 = 80 pips
• Ratio rendement/risque : 80 ÷ 40 = 2,0
• Valeur du pip pour 10 000 unités : environ 1 USD
• Gain potentiel à l'objectif : 80 × 1 = 80 USD, moins le spread et l'éventuelle commission
• Perte potentielle au stop : 40 × 1 = 40 USD, plus les coûts

Supposons que le spread coûte 1 pip à l'entrée. Avec un ratio de 2,0, quelle fréquence de gains faut-il pour atteindre l'équilibre ? Soit p la probabilité de gain : p × 80 - (1 - p) × 40 = 0, donc p = 40 ÷ 120 = 33 %. En incluant les coûts, le taux de réussite d'équilibre est un peu plus élevé, autour de 34 %.

Si le marché monte à 1,0880, l'ordre clôture la transaction pour environ 80 USD. S'il cale à 1,0870 et repart à la baisse, l'objectif n'est jamais exécuté, et la position peut toucher le stop à la place. Le trader peut alors se demander si l'objectif était trop ambitieux, c'est pourquoi les objectifs gagnent à reposer sur la structure du marché ou la volatilité.

Pourquoi c'est important

Le take profit supprime la nécessité de décider sur le moment. Les marchés s'inversent souvent après un pic, et une sortie préfixée capte des gains qui seraient sinon restitués en attendant davantage. Il favorise aussi la discipline en consignant le plan à l'avance.

Il aide également à mesurer le rapport rendement/risque, car les deux extrémités de la transaction sont connues. Cela rend le dimensionnement de position et l'analyse de performance plus cohérents.

En revanche, un objectif fixe plafonne le potentiel de gain. Dans une tendance forte, une sortie anticipée peut laisser une grande partie du mouvement de côté. Les stops suiveurs ou les sorties partielles sont des moyens courants d'y remédier.

Comment l'utiliser en pratique

1. Choisissez l'objectif avant d'entrer, d'après un niveau structurel, comme un précédent point haut, ou d'après un multiple de l'amplitude moyenne réelle.
2. Comparez la distance de l'objectif avec la distance du stop et le spread habituel.
3. Vérifiez quel prix votre plateforme utilise pour le déclencher, bid ou ask, et comment le courtier gère les exécutions partielles.
4. Décidez si vous souhaitez un objectif unique ou des sorties partielles à plusieurs niveaux.
5. Ajoutez l'ordre au moment de l'ouverture de la transaction, afin que la position ne soit jamais sans protection.
6. N'envisagez de prolonger ou de resserrer l'objectif que pour une raison valable, et non par impatience.
7. Examinez les transactions clôturées pour voir à quelle fréquence les objectifs ont été atteints et jusqu'où le prix est allé ensuite.

Erreurs courantes et idées reçues

• Placer l'objectif si près que les coûts consomment le gain. Le spread et la commission doivent être inférieurs au gain attendu.
• Le placer si loin qu'il est rarement atteint et que la transaction tourne à la perte.
• Éloigner l'objectif chaque fois que le prix s'en approche.
• Supposer qu'un take profit est garanti d'être exécuté dès que le prix le touche. Des marchés peu profonds et des exécutions partielles peuvent se produire.
• Ignorer le spread lorsque le déclenchement utilise le prix bid ou ask plutôt que le prix du graphique.
• Utiliser un nombre fixe de pips pour tous les instruments sans tenir compte de la volatilité.

Risques et limites

Un take profit contrôle la sortie d'une transaction gagnante, pas le risque d'une transaction perdante. Sans stop loss, une position peut continuer de perdre en attendant l'objectif. Un objectif peut être manqué de quelques pips et la transaction peut ensuite s'inverser. Les ordres peuvent ne pas être exécutés lors d'une suspension de cotation ou lorsque la liquidité disparaît. Les transactions à effet de levier comportent un risque élevé de perte rapide, et un objectif n'y change rien. Rien ici ne suggère qu'un niveau quelconque sera atteint.

Le regard de Brokeli

Lorsque nous examinons un courtier, nous regardons quels ordres de sortie la plateforme prend en charge, si le take profit et le stop loss peuvent être rattachés à la saisie de l'ordre, si les ordres OCO et les clôtures partielles sont disponibles et comment les déclenchements d'ordres sont définis. Ces capacités sont consignées à partir des documents du courtier dans nos instantanés de recherche publiés et varient selon la plateforme et le type de compte.