Devise de cotation

Ce que signifie la devise de cotation

Dans une paire de devises, la devise de cotation est la deuxième citée. Dans l'EUR/USD, l'euro est la devise de base et le dollar américain est la devise de cotation. Le prix de la paire indique combien d'unités de la devise de cotation sont nécessaires pour acheter une unité de la devise de base. Si l'EUR/USD est à 1,0800, un euro coûte 1,0800 dollar américain.

La devise de cotation est aussi appelée devise de contrepartie. C'est l'unité dans laquelle le prix est exprimé et, dans la plupart des cas, l'unité dans laquelle les gains et les pertes d'un trade sont d'abord calculés.

Quiconque trade le forex ou les CFD sur le forex rencontre cette notion sur chaque ticket. Comprendre quelle devise est la devise de cotation aide à déterminer ce que vaut un pip, dans quelle devise tombe votre gain, et où des frais de conversion de devises peuvent s'appliquer.

Comment cela fonctionne

Une paire s'écrit BASE/COTATION. Le prix indique la valeur d'une unité de base dans la devise de cotation. Lorsque le prix monte, la devise de base se renforce par rapport à la devise de cotation.

Les calculs essentiels en découlent :

• Valeur du pip dans la devise de cotation = taille du pip × taille de la position en unités de base.
• Gain ou perte, dans la devise de cotation = variation de prix × taille de la position en unités de base.
• Si la devise de votre compte diffère de la devise de cotation, la plateforme convertit le résultat au taux de change en vigueur.

Par exemple, sur l'EUR/USD, un mouvement d'un pip sur 100 000 euros représente 0,0001 × 100 000 = 10 dollars américains, dans la devise de cotation. Pour l'USD/JPY, la devise de cotation est le yen ; la valeur du pip ressort donc en yens, puis elle est convertie.

Savoir quelle devise est la devise de cotation relève d'une convention de marché, les principales paires ayant un ordre établi. L'euro, la livre, le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont généralement cotés comme devise de base face au dollar, tandis que le dollar est la devise de base face au yen, au franc suisse et au dollar canadien. Les paires croisées suivent des conventions semblables.

Un exemple chiffré

Les chiffres sont illustratifs. Un trader dont le compte est en euros achète 20 000 unités de GBP/USD à 1,2500. La devise de base est la livre sterling et la devise de cotation est le dollar américain.

1. Valeur de la position dans la devise de cotation = 20 000 × 1,2500 = 25 000 dollars américains.
2. Le prix monte à 1,2560, soit un mouvement de 0,0060, ou 60 pips.
3. Gain dans la devise de cotation = 0,0060 × 20 000 = 120 dollars américains.
4. Le compte est en euros ; les 120 dollars sont donc convertis. Si l'EUR/USD est à 1,0800, le gain est de 120 ÷ 1,0800 = environ 111,11 euros.
5. Si le courtier applique des frais de conversion ou une majoration, le montant crédité est un peu plus faible.

L'exemple montre que le résultat d'un trade est d'abord exprimé dans la devise de cotation et n'arrive qu'ensuite dans la devise de votre compte.

Pourquoi c'est important

La devise de cotation détermine la devise dans laquelle vos gains et pertes sont libellés, et donc votre exposition au taux de change entre elle et la devise de votre compte. Un trader avec un compte en euros qui trade des paires cotées en USD est exposé au taux euro-dollar sur chaque trade clôturé, même si l'effet est faible.

Elle influence aussi les coûts. Les spreads sont mesurés dans la devise de cotation, et les éventuels frais de conversion prélevés lors de la conversion des gains peuvent s'ajouter au coût total. Les courtiers diffèrent selon qu'ils convertissent aux taux du marché ou ajoutent une majoration.

Lorsque vous conservez des positions de nuit, les frais de swap sont eux aussi calculés dans les devises concernées et convertis dans la devise du compte.

Comment l'utiliser en pratique

• Repérez la devise de base et la devise de cotation de chaque paire avant de trader.
• Vérifiez la valeur du pip dans la devise de votre compte sur la spécification du contrat ou dans le calculateur.
• Choisissez une devise de compte qui correspond à votre principale devise de cotation ou à vos dépenses courantes pour réduire les conversions.
• Interrogez votre courtier sur les frais de conversion de devises et sur le taux de change utilisé.
• Rappelez-vous que, pour les paires croisées, aucune des deux devises n'est celle de votre compte ; la conversion s'applique donc au résultat.
• Examinez les exigences de marge, souvent calculées dans la devise de base puis converties.

Erreurs courantes et idées reçues

• Confondre la devise de base et la devise de cotation et lire une hausse comme un renforcement de la mauvaise devise.
• Supposer qu'un pip équivaut toujours à la même somme d'argent.
• Ignorer que les gains sont convertis dans la devise du compte.
• Penser que la devise de cotation est celle que vous achetez. Lorsque vous achetez la paire, vous achetez la devise de base et vous vendez la devise de cotation.
• Négliger les frais de conversion lorsque la devise du compte est différente.
• Supposer que tous les courtiers utilisent le même ordre pour les paires exotiques ou croisées.

Risques et limites

Les variations du taux de change entre la devise de cotation et la devise de votre compte peuvent modifier la valeur des gains et des pertes. Le trading de forex et de CFD à effet de levier comporte un risque élevé de perte rapide, et les coûts de conversion peuvent peser sur les résultats. Ces informations sont pédagogiques, elles ne constituent pas un conseil.

Le point de vue de Brokeli

Lorsque nous analysons les courtiers, nous consignons les devises de compte proposées, la façon dont les gains dans d'autres devises sont convertis et les éventuels frais de conversion, car ces coûts découlent du décalage avec la devise de cotation. Les détails sont conservés dans l'instantané de recherche publié, afin que les comparatifs et les calculateurs de coûts utilisent les mêmes données.