Frais de conversion de devises

Ce que signifient les frais de conversion de devises

Les frais de conversion de devises sont le coût de l'échange d'une monnaie contre une autre. Ils peuvent apparaître sous la forme d'un pourcentage explicite prélevé sur le montant, d'un frais fixe ou d'une majoration intégrée au taux de change. Souvent, c'est un mélange de ces éléments. Dans le courtage, ils surviennent chaque fois que la devise d'un instrument, d'un dépôt, d'un retrait ou d'un gain diffère de la devise de votre compte.

Ces frais passent facilement inaperçus parce que les montants paraissent faibles. Une majoration d'un demi pour cent sur une conversion isolée semble mineure. Mais les traders actifs convertissent à répétition, et chaque conversion s'ajoute au total. Pour un investisseur qui achète des actions cotées dans une autre devise, les frais s'appliquent aussi au retour, de sorte qu'ils peuvent être prélevés deux fois.

Le point essentiel est que le prix d'une conversion comporte deux parties : le taux de change utilisé et les frais qui s'y ajoutent. Le taux que vous voyez sur une source gratuite en ligne, le taux du marché interbancaire (mid-market), n'est généralement pas celui que vous obtenez.

Comment cela fonctionne

Les courtiers gèrent la conversion de différentes manières, selon le produit.

1. Dépôts et retraits. Si vous alimentez le compte dans une devise différente de celle du compte, le courtier ou le prestataire de paiement la convertit en prélevant un spread ou des frais.
2. Gains et pertes. Pour une paire de forex ou de CFD, le gain est réalisé dans la devise de cotation. Lorsque votre compte est dans une autre devise, le résultat est converti au taux du courtier à la clôture de la position.
3. Négociation d'actions et d'ETF. Acheter une action libellée en devise étrangère exige généralement de changer des liquidités dans cette devise, automatiquement ou par une conversion manuelle.
4. Financement, commissions et dividendes. Ils peuvent être débités ou crédités dans la devise de l'instrument, puis convertis.

Coût de conversion = montant x (taux mid-market - taux du courtier) / taux mid-market, plus d'éventuels frais fixes. La majoration est souvent exprimée en pourcentage ou en pips. Certains courtiers proposent un compte multidevise où les soldes sont détenus dans chaque devise, ce qui vous permet de décider quand convertir.

Un exemple chiffré

Les chiffres suivants sont illustratifs. Un trader possède un compte en EUR et achète une action américaine pour 5 000 USD. Le taux mid-market est de 1,0800 USD pour 1 EUR.

• Au taux mid-market, 5 000 USD coûtent 5 000 / 1,0800 = 4 629,63 EUR.
• Le courtier applique une majoration de 0,25 %, de sorte que le taux effectif est moins favorable au trader : 1,0800 x 0,9975 = 1,0773.
• Coût = 5 000 / 1,0773 = 4 641,2 EUR.
• Frais en euros = 4 641,2 - 4 629,63 = environ 11,6 EUR.
• Revendre plus tard les actions au même prix et reconvertir coûte encore environ 11,6 EUR.

L'aller-retour ajoute environ 23 EUR, soit à peu près 0,5 % de la position, avant toute commission. Pour un trader qui effectue 30 opérations de ce type par an, le total est significatif.

Pourquoi c'est important

Les frais de conversion peuvent dépasser les commissions ou les spreads pour les investisseurs qui opèrent sur des marchés étrangers. Un courtier qui affiche zéro commission peut tout de même gagner de l'argent grâce à la majoration de change. Comparer le coût réel suppose donc d'examiner le taux de change appliqué et pas seulement les frais annoncés.

Pour les comptes de forex et de CFD, la conversion est moins visible. Le gain sur une paire qui n'est pas dans la devise du compte est converti automatiquement, et la majoration fait généralement partie du spread ou du taux du courtier. Choisir une devise de compte qui correspond à votre financement et à vos principaux instruments peut réduire le nombre de conversions.

Les coûts varient aussi selon le type de compte, le mode de financement et la catégorie de client. Les clients plus importants négocient souvent de meilleurs taux.

Comment l'utiliser en pratique

• Trouvez les frais ou la majoration de conversion dans la grille tarifaire du courtier, et vérifiez s'il s'agit d'un pourcentage, d'un montant fixe ou d'une majoration en pips.
• Comparez le taux du courtier à une référence mid-market au moment d'une petite conversion test.
• Vérifiez si des soldes multidevises sont disponibles et si la conversion est automatique.
• Choisissez la devise du compte en fonction de vos revenus, de votre financement et de vos instruments, dans la mesure du possible.
• Comparez les moyens de paiement. Un virement bancaire, une carte ou un portefeuille électronique peuvent chacun convertir différemment.
• Conservez une trace des taux et des montants, car ils comptent aussi pour la déclaration fiscale.

Erreurs courantes et idées reçues

• Ne regarder que le pourcentage annoncé. Le taux de change utilisé peut dissimuler une majoration supplémentaire.
• Supposer que les comptes de forex sont exempts de frais de conversion. Les gains dans d'autres devises sont convertis.
• Oublier le trajet retour. Vous payez à l'entrée, puis de nouveau à la sortie.
• Comparer avec un taux qui n'est pas en temps réel. Utilisez le même moment et le même montant lors des tests.
• Prendre le taux bancaire pour le taux du marché. Les banques et les émetteurs de cartes ajoutent leur propre majoration.

Risques et limites

La conversion vous expose aussi au risque de change. Si vous détenez une position libellée en devise étrangère, sa valeur dans la devise de votre compte peut varier même si le prix de l'actif ne bouge pas. Les frais et les spreads évoluent avec les conditions de marché et peuvent être plus élevés le week-end ou en période de volatilité.

Les grilles tarifaires peuvent changer, et le coût effectif dépend de la taille de l'opération. Les exemples présentés ici ne sont pas des cotations.

Le regard de Brokeli

Dans nos recherches, nous traitons la conversion de devises comme une composante du coût total de détention. Nous consignons les frais annoncés, si la majoration porte sur le taux et quelles devises de base de compte sont proposées, à partir de l'instantané de recherche publié. Cela permet aux lecteurs de comparer les courtiers sur des coûts réalistes et non sur les seules commissions affichées.