Lot

Ce que signifie un lot

Un lot est une taille de trade standardisée. Sur le forex, un lot standard équivaut à 100 000 unités de la devise de base de la paire. Les tailles plus petites s'expriment en fractions de celui-ci : un mini-lot représente 10 000 unités (0,10 lot), un micro-lot 1 000 unités (0,01 lot), et certains courtiers proposent un nano-lot de 100 unités (0,001 lot). Le lot est une unité de taille de position, et non une mesure de l'argent que vous payez.

L'idée de lot précède le trading en ligne. Des tailles standard facilitaient pour les opérateurs la cotation et l'appariement des ordres. Aujourd'hui, le terme est utilisé par la plupart des plateformes pour particuliers, notamment MetaTrader, où l'on saisit le volume en lots plutôt qu'en unités. La taille d'un lot diffère selon l'instrument. Pour un CFD sur un indice, une action ou l'or, un lot peut correspondre à un contrat, une action ou un certain nombre d'onces, selon les spécifications de contrat du courtier.

Toute personne qui négocie du forex ou des CFD rencontre les lots lorsqu'elle passe un ordre. Choisir la taille du lot est le moyen le plus direct de contrôler à quel point un mouvement de prix affecte le compte.

Comment cela fonctionne

La valeur de la position est la taille du lot multipliée par la taille du contrat et par le prix. Pour une paire de forex, le montant en devise de base est le nombre de lots multiplié par 100 000. Le profit ou la perte par pip dépend alors de la taille.

• 1 lot standard : 100 000 unités de devise de base.
• 0,10 lot (mini) : 10 000 unités.
• 0,01 lot (micro) : 1 000 unités.

Pour les paires dont la devise de cotation est la devise du compte, comme l'EUR/USD avec un compte en USD, un pip (0,0001) sur un lot standard vaut 100 000 x 0,0001 = 10 unités de la devise de cotation. Multipliez par la taille du lot pour obtenir la valeur du pip de votre position. Pour les paires cotées dans une autre devise, la valeur du pip est convertie au taux actuel. Les champs de valeur du tick et de taille de contrat du courtier dans la plateforme donnent les chiffres exacts.

La marge requise découle de la valeur de la position : la marge est égale à la valeur de la position divisée par l'effet de levier. Comme les lots déterminent la taille notionnelle, ils déterminent aussi la marge utilisée et la proximité d'un appel de marge. Les courtiers fixent un lot minimal, un lot maximal et un pas. Un minimum typique est de 0,01 lot, et un pas de 0,01 signifie que vous pouvez négocier 0,01, 0,02, 0,03 et ainsi de suite.

Un exemple chiffré

Les chiffres sont purement illustratifs. Supposons que vous négociiez l'EUR/USD à 1,1000 avec un compte en USD et un effet de levier de 30:1.

1. Taille du trade : 0,20 lot = 0,20 x 100 000 = 20 000 EUR.
2. Valeur de la position en USD : 20 000 x 1,1000 = 22 000 USD.
3. Marge requise : 22 000 / 30 = environ 733 USD.
4. Valeur du pip : 20 000 x 0,0001 = 2 USD par pip.
5. Si le prix évolue de 25 pips contre vous, la perte est de 25 x 2 = 50 USD, avant le spread et d'éventuels frais de financement.

Comparons maintenant avec 1,00 lot sur la même paire.

1. Valeur de la position : 110 000 USD. Marge : 110 000 / 30 = environ 3 667 USD.
2. Valeur du pip : 10 USD. Un mouvement défavorable de 25 pips coûte 250 USD.

Le même mouvement de marché produit une perte cinq fois plus grande, car la taille du lot est cinq fois supérieure. Pour un compte de 1 000 USD, la position de 1,00 lot ne serait pas finançable en marge à elle seule, et la position de 0,20 lot utiliserait déjà une grande partie des fonds propres.

Pourquoi c'est important

La taille du lot est le levier qui fixe le risque en argent absolu. Deux traders qui utilisent la même entrée et le même stop peuvent avoir des expositions très différentes s'ils choisissent des lots différents. Dimensionner ses trades en lots sans les relier aux fonds propres du compte et à la distance du stop est une cause fréquente de pertes démesurées.

Des lots plus petits permettent aux comptes plus modestes de négocier avec un contrôle du risque plus fin, ce qui explique l'utilité de la prise en charge des micro-lots. Les coûts évoluent aussi avec la taille : le coût du spread en argent est égal au spread en pips multiplié par la valeur du pip, de sorte que des lots plus grands paient davantage en valeur absolue. Les spécifications de contrat varient selon les instruments et les courtiers ; un lot d'or ou de CFD sur indice peut donc représenter une exposition très différente d'un lot sur une paire de devises.

Comment l'utiliser en pratique

1. Lisez la spécification du contrat de l'instrument : taille du contrat, lot minimal, pas et lot maximal.
2. Décidez du montant que vous acceptez de risquer sur un trade et de la distance du stop en pips ou en points.
3. Calculez la taille du lot : montant risqué divisé par (distance du stop multipliée par la valeur du pip par lot).
4. Vérifiez la marge requise pour ce lot et la marge libre restante.
5. Utilisez un calculateur de la plateforme, mais confirmez les chiffres avec la spécification.
6. Commencez par les plus petites tailles sur un compte démo pour voir comment le résultat évolue.
7. Revérifiez les lots après avoir changé d'instrument, car la taille du contrat peut différer.

Erreurs courantes et idées reçues

• Supposer qu'un lot signifie la même chose partout. Cela diffère selon l'instrument et le courtier.
• Confondre les lots avec des unités de devise investies. Un lot est la taille notionnelle, pas le coût.
• Négocier le lot minimal sans tenir compte de la distance du stop, qui peut rester trop grande pour un petit compte.
• Oublier que la valeur du pip change selon la paire et la devise du compte.
• Ignorer que des fractions comme 0,10 désignent un mini-lot sur le forex mais peuvent signifier autre chose ailleurs.
• Augmenter les lots pour récupérer des pertes, ce qui accroît le risque au moment où le compte est le plus fragile.

Risques et limites

Des lots plus grands amplifient les pertes comme ils amplifient les gains, et les positions à effet de levier peuvent perdre de l'argent rapidement. Les coûts de spread et de slippage augmentent avec la taille. Certains courtiers ne proposent pas de micro-lots, et les pas minimaux varient. Les spécifications de contrat peuvent changer ; vérifiez donc toujours les chiffres en vigueur pour le compte que vous détenez. Rien ici ne recommande une taille particulière.

Le regard de Brokeli

Dans nos recherches sur les courtiers, nous consignons les tailles de lot minimale et maximale, le pas de lot et les tailles de contrat des principaux instruments, car ces éléments déterminent avec quelle finesse un petit compte peut contrôler son risque. Les informations proviennent d'instantanés de recherche publiés et de spécifications de contrat, de sorte que les différences entre courtiers sont visibles. Nous considérons un dimensionnement flexible comme une fonctionnalité pratique, et non comme une raison de négocier plus gros.