Comisión por conversión de divisas

Qué significa comisión por conversión de divisas

Una comisión por conversión de divisas es el coste de cambiar dinero de una divisa a otra. Puede aparecer como un porcentaje explícito cobrado sobre el importe, como una comisión fija o como un recargo incorporado al tipo de cambio. A menudo es una mezcla de estas modalidades. En el ámbito de la correduría, surge siempre que la divisa de un instrumento, de un depósito, de un retiro o de un beneficio difiere de la divisa de la cuenta.

La comisión es fácil de pasar por alto porque los importes parecen pequeños. Un recargo de medio punto porcentual en una sola conversión parece menor. Pero los traders activos convierten repetidamente, y cada conversión se suma al total. Para un inversor que compra acciones cotizadas en otra divisa, la comisión también se aplica a la vuelta, por lo que puede cobrarse dos veces.

El punto clave es que el precio de una conversión tiene dos partes: el tipo de cambio utilizado y la comisión añadida. El tipo que se ve en una fuente gratuita de internet, el tipo medio de mercado (mid-market), normalmente no es el que se recibe.

Cómo funciona

Los brókeres gestionan la conversión de distintas maneras, según el producto.

1. Depósitos y retiros. Si se financia la cuenta en una divisa distinta de la de la cuenta, el bróker o el proveedor de pagos la convierte, cobrando un spread o una comisión.
2. Ganancias y pérdidas. En un par de forex o de CFD, la ganancia se genera en la divisa de cotización. Cuando la cuenta está en otra divisa, el resultado se convierte al tipo del bróker al cerrar la posición.
3. Operativa con acciones y ETF. Comprar una acción en moneda extranjera normalmente exige cambiar efectivo a esa divisa, ya sea automáticamente o mediante una conversión manual.
4. Financiación, comisiones y dividendos. Pueden cargarse o abonarse en la divisa del instrumento y convertirse.

Coste de conversión = importe x (tipo medio de mercado - tipo del bróker) / tipo medio de mercado, más cualquier comisión fija. El recargo suele expresarse en porcentaje o en pips. Algunos brókeres utilizan una cuenta multidivisa en la que los saldos se mantienen en cada divisa, de modo que el cliente decide cuándo convertir.

Un ejemplo práctico

Las cifras siguientes son ilustrativas. Un trader tiene una cuenta en EUR y compra una acción estadounidense por 5.000 USD. El tipo medio de mercado es 1,0800 USD por EUR.

• Al tipo medio de mercado, 5.000 USD cuestan 5.000 / 1,0800 = 4.629,63 EUR.
• El bróker aplica un recargo del 0,25 %, por lo que el tipo efectivo es peor para el trader: 1,0800 x 0,9975 = 1,0773.
• Coste = 5.000 / 1,0773 = 4.641,2 EUR.
• Comisión en euros = 4.641,2 - 4.629,63 = unos 11,6 EUR.
• Vender las acciones más tarde al mismo precio y convertir de vuelta cuesta otros 11,6 EUR aproximadamente.

El ciclo completo añade unos 23 EUR, es decir, alrededor del 0,5 % de la posición, antes de cualquier comisión. Para un trader que hace 30 operaciones así al año, el total es significativo.

Por qué es importante

Los costes de conversión pueden ser mayores que las comisiones o los spreads para los inversores que operan en mercados extranjeros. Un bróker que anuncia comisión cero puede seguir ganando dinero con el recargo de divisas. Comparar el coste real implica, por tanto, mirar el tipo de cambio aplicado y no solo la comisión declarada.

En las cuentas de forex y de CFD, la conversión es menos visible. La ganancia de un par que no está en la divisa de la cuenta se convierte automáticamente, y el recargo suele formar parte del spread o del tipo del bróker. Elegir una divisa de cuenta que coincida con la financiación y con los principales instrumentos puede reducir el número de conversiones.

Los costes también varían según el tipo de cuenta, el método de financiación y el nivel del cliente. Los clientes de mayor tamaño suelen negociar mejores tipos.

Cómo usarlo en la práctica

• Buscar la comisión o el recargo de conversión en la tabla de comisiones del bróker, y comprobar si es un porcentaje, un importe fijo o un recargo en pips.
• Comparar el tipo del bróker con una referencia de tipo medio de mercado en el momento de una pequeña conversión de prueba.
• Comprobar si hay saldos multidivisa disponibles y si la conversión es automática.
• Elegir la divisa de la cuenta para que coincida con los ingresos, la financiación y los instrumentos siempre que sea posible.
• Comparar los métodos de pago. Una transferencia bancaria, una tarjeta o un monedero electrónico pueden convertir de forma distinta.
• Conservar un registro de tipos e importes, ya que también importan para la declaración de impuestos.

Errores habituales y ideas equivocadas

• Fijarse solo en el porcentaje declarado. El tipo de cambio utilizado puede ocultar un recargo adicional.
• Suponer que las cuentas de forex no tienen coste de conversión. Las ganancias en otras divisas se convierten.
• Olvidar el tramo de vuelta. Se paga a la ida y de nuevo a la vuelta.
• Comparar con un tipo que no es en tiempo real. Al hacer pruebas hay que usar la misma hora y el mismo importe.
• Tratar el tipo del banco como el tipo de mercado. Los bancos y los emisores de tarjetas añaden su propio recargo.

Riesgos y limitaciones

La conversión también expone al riesgo de tipo de cambio. Si se mantiene una posición en moneda extranjera, el valor en la divisa de la cuenta puede variar aunque el precio del activo no lo haga. Las comisiones y los spreads cambian con las condiciones del mercado y pueden ser mayores en fines de semana o en periodos volátiles.

Las tablas de comisiones pueden cambiar, y el coste efectivo depende del tamaño de la transacción. Los ejemplos aquí incluidos no son cotizaciones.

Cómo lo analiza Brokeli

En nuestra investigación tratamos la conversión de divisas como parte del coste total. Registramos la comisión declarada, si el recargo se aplica sobre el tipo de cambio y qué divisas base de cuenta se ofrecen, a partir de la instantánea de investigación publicada. Esto permite a los lectores comparar brókeres según costes realistas y no solo según las comisiones destacadas.