ATR (ค่าเฉลี่ยของช่วงราคาจริง)

ATR คืออะไร

ATR ย่อมาจาก average true range หรือค่าเฉลี่ยของช่วงราคาจริง เป็นอินดิเคเตอร์วัดความผันผวนที่คิดค้นโดย J. Welles Wilder Jr. และเผยแพร่ในช่วงปลายทศวรรษ 1970 อินดิเคเตอร์นี้ตอบคำถามเดียวว่า ตราสารนี้เคลื่อนไหวโดยทั่วไปไกลแค่ไหนในหนึ่งช่วงเวลา ช่วงเวลาอาจเป็นหนึ่งนาที หนึ่งชั่วโมง หนึ่งวัน หรือหนึ่งสัปดาห์ ขึ้นอยู่กับกราฟ ATR แสดงเป็นเส้นเดียวในแผงแยกใต้กราฟราคา และค่าของมันแสดงเป็นหน่วยราคาของตราสารนั้นเอง เช่น พิปสำหรับคู่สกุลเงิน หรือดอลลาร์สำหรับหุ้น

มีสองประเด็นที่ควรเน้น ประการแรก ATR วัดขนาดของการเหวี่ยงตัวของราคา และไม่ได้บอกทิศทางใด ๆ ATR ที่เพิ่มขึ้นอาจเกิดพร้อมกับราคาขึ้นหรือราคาร่วงก็ได้ ประการที่สอง คำว่า "true" มีความหมาย ช่วงราคาแบบสูงลบต่ำธรรมดาไม่นับช่องว่างระหว่างเซสชัน แต่ true range นับรวมไว้ด้วย ทำให้ ATR มีประโยชน์กว่าในตลาดที่เกิดช่องว่างราคา เช่น หุ้นหลังประกาศผลประกอบการ หรือดัชนีตอนเปิดตลาด

เทรดเดอร์ใช้ ATR เป็นหลักเพื่อตัดสินใจด้านความเสี่ยงและขนาดสถานะ เช่น คำสั่งสต็อปลอสส์ควรกว้างเท่าใด ควรเปิดสถานะขนาดเท่าใด และสภาวะปัจจุบันเงียบหรือคึกคักผิดปกติหรือไม่

ทำงานอย่างไร

การคำนวณมีสองขั้นตอน

1. สำหรับแต่ละช่วงเวลา คำนวณ true range ซึ่งคือค่าที่มากที่สุดในสามค่า ได้แก่ ราคาสูงสุดปัจจุบันลบราคาต่ำสุดปัจจุบัน ค่าสัมบูรณ์ของผลต่างระหว่างราคาสูงสุดปัจจุบันกับราคาปิดก่อนหน้า และค่าสัมบูรณ์ของผลต่างระหว่างราคาต่ำสุดปัจจุบันกับราคาปิดก่อนหน้า
2. ทำให้ค่า true range เรียบขึ้นตลอดช่วงย้อนหลัง การตั้งค่ามาตรฐานคือ 14 ช่วงเวลา Wilder ใช้วิธีทำให้เรียบของตัวเองซึ่งมีพฤติกรรมคล้ายค่าเฉลี่ยแบบเอกซ์โพเนนเชียล ATR ตัวแรกคือค่าเฉลี่ยธรรมดาของ true range 14 ค่าแรก หลังจากนั้น ATR ใหม่แต่ละค่าเท่ากับ ATR ก่อนหน้าคูณ 13 บวก true range ปัจจุบัน แล้วหารด้วย 14 ทั้งหมด

เนื่องจากตัวเลขนี้เป็นค่าเฉลี่ย จึงตอบสนองอย่างค่อยเป็นค่อยไป แท่งเทียนที่ผันผวนรุนแรงแท่งเดียวจะดัน ATR ขึ้นเล็กน้อย และแท่งเทียนที่สงบหลายแท่งจะทำให้ ATR ค่อย ๆ ลดลง การตั้งค่าช่วงสั้นตอบสนองเร็วกว่าแต่มีสัญญาณรบกวนมากกว่า ส่วนช่วงยาวเรียบกว่าแต่ตามหลังมากกว่า

เทรดเดอร์บางคนแปลง ATR เป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา เพื่อให้เปรียบเทียบความผันผวนระหว่างสินทรัพย์ที่มีระดับราคาต่างกันได้

ตัวอย่างประกอบ

ตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อประกอบการอธิบาย เทรดเดอร์ดูกราฟรายวันของ EUR/USD ราคาปิดก่อนหน้าคือ 1.0800 วันนี้ราคาสูงสุดคือ 1.0880 และราคาต่ำสุดคือ 1.0790

• สูงลบต่ำ = 1.0880 − 1.0790 = 0.0090 ซึ่งเท่ากับ 90 พิป
• สูงสุดลบราคาปิดก่อนหน้า = 1.0880 − 1.0800 = 0.0080 หรือ 80 พิป
• ต่ำสุดลบราคาปิดก่อนหน้า = 1.0790 − 1.0800 = −0.0010 ค่าสัมบูรณ์ 10 พิป
• true range คือค่าที่มากที่สุด จึงเป็น 90 พิป

สมมติว่า ATR(14) ก่อนหน้าคือ 70 พิป ค่าใหม่คือ (70 × 13 + 90) ÷ 14 = (910 + 90) ÷ 14 = 71.4 พิป

ต่อไปเป็นแนวคิดเรื่องขนาดสถานะ หากเทรดเดอร์เลือกระยะสต็อปเป็น 1.5 เท่าของ ATR นั่นคือ 1.5 × 71.4 = ประมาณ 107 พิป หากต้องการเสี่ยง 100 USD กับสต็อป 107 พิป โดยมูลค่าพิปเท่ากับ 10 USD ต่อล็อตมาตรฐาน ขนาดสถานะคือ 100 ÷ (107 × 10) = 0.093 ล็อต หรือประมาณ 0.09 ล็อตหลังปัดลง

ทำไมจึงสำคัญ

ATR เปลี่ยนความคิดที่คลุมเครือว่าตลาดผันผวนหรือสงบให้เป็นตัวเลข ซึ่งมีประโยชน์เชิงปฏิบัติสามอย่าง ช่วยกำหนดระยะสต็อปลอสส์ที่ปรับตามสภาวะปัจจุบัน แทนที่จะใช้จำนวนพิปคงที่ ช่วยการกำหนดขนาดสถานะ เพราะสต็อปที่กว้างกว่ามักต้องใช้สถานะเล็กลงเพื่อให้ความเสี่ยงต่อการเทรดคงที่ และช่วยแสดงการเปลี่ยนสภาวะตลาด เช่น ความผันผวนที่บีบตัวก่อนการเคลื่อนไหว หรือขยายตัวระหว่างข่าว

ตราสารแต่ละชนิดแตกต่างกันมาก คู่สกุลเงินหลักอาจมี ATR รายวันเพียงไม่กี่สิบพิป ขณะที่ CFD คริปโตที่ผันผวนหรือหุ้นขนาดเล็กอาจเคลื่อนไหวหลายเปอร์เซ็นต์ต่อวัน เลเวอเรจขยายผลของ ATR เท่ากันต่อบัญชีของคุณ และสเปรดที่กว้างขึ้นในช่วงผันผวนอาจเพิ่มต้นทุน

วิธีนำไปใช้ในทางปฏิบัติ

• เริ่มจากการตั้งค่ามาตรฐาน 14 ช่วงเวลา แล้วทดสอบค่าอื่นในกรอบเวลาเดียวกับที่คุณเทรด
• อ่าน ATR เทียบกับประวัติล่าสุดของมันเอง ไม่ใช่ในฐานะตัวเลขสัมบูรณ์
• หากใช้สต็อปอิงตาม ATR ให้เลือกตัวคูณ ซึ่งมักอยู่ระหว่าง 1 ถึง 3 และใช้ให้สม่ำเสมอ
• แปลงระยะสต็อปเป็นขนาดสถานะโดยใช้ขีดจำกัดความเสี่ยงของบัญชีคุณ
• เปรียบเทียบ ATR ข้ามกรอบเวลา ATR รายวันจะใหญ่กว่า ATR 15 นาทีมาก
• อย่าลืมตรวจสเปรดเทียบกับ ATR หากสเปรดเป็นสัดส่วนใหญ่ของช่วงราคาเฉลี่ย ต้นทุนการเทรดจะสูง
• ทบทวน ATR ก่อนช่วงประกาศข่าว เพราะอินดิเคเตอร์ตามหลังและไม่ได้คาดการณ์ข่าวล่วงหน้า

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• อ่าน ATR สูงว่าเป็นสัญญาณขาขึ้นหรือขาลง ความจริงคือ ATR แสดงเพียงขนาด
• ใช้ตัวคูณเดียวกันกับทุกตราสารและทุกสภาวะโดยไม่ทดสอบ
• ลืมว่า ATR ตามหลัง อาจประเมินความเสี่ยงต่ำเกินไปทันทีหลังความผันผวนพุ่งขึ้น
• ใช้หน่วยปะปนกัน เช่น เทียบ ATR ที่เป็นพิปกับ ATR ที่เป็นดอลลาร์
• เชื่อว่าสต็อปที่อิงตาม ATR ป้องกันการขาดทุนได้ ราคาอาจกระโดดข้ามสต็อป และราคาจับคู่อาจแย่กว่าที่วางแผนไว้
• มองว่า ATR ต่ำปลอดภัย ช่วงที่ตลาดเงียบอาจจบลงอย่างกะทันหัน

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ATR เป็นเครื่องมือเชิงพรรณนา ไม่ใช่เชิงพยากรณ์ และไม่ใช่สัญญาณซื้อขาย ผลของ ATR ขึ้นอยู่กับช่วงย้อนหลังที่คุณเลือก และไม่สามารถจับเหตุการณ์ฉับพลันได้ เช่น ความประหลาดใจจากธนาคารกลาง หรือช่องว่างราคาข้ามสุดสัปดาห์ที่เกินกว่าที่เคยเกิดขึ้นมาก่อน สต็อปที่วางโดยใช้ ATR ยังอาจถูกทริกเกอร์จากสัญญาณรบกวนแบบสุ่ม หรือถูกข้ามไปในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ แม้สต็อปที่สมเหตุสมผลในทางสถิติก็อาจนำไปสู่การขาดทุนที่ใหญ่เมื่อเทียบกับเงินฝากของคุณ

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

ATR เป็นเครื่องมือของเทรดเดอร์ ไม่ใช่ฟีเจอร์ของโบรกเกอร์ แต่คุณภาพของแพลตฟอร์มก็สำคัญ ในงานวิจัยของเรา เราดูว่าแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์มีอินดิเคเตอร์มาตรฐานอย่าง ATR หรือไม่ กราฟจัดการประเภทราคาและช่องว่างราคาอย่างไร และสเปรดกับค่าคอมมิชชันใดที่ใช้เมื่อความผันผวนสูง โดยใช้ตารางค่าธรรมเนียมที่เผยแพร่และสแนปช็อตงานวิจัยของเรา