ASIC (คณะกรรมการหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย)

ASIC คืออะไร

ASIC คือ Australian Securities and Investments Commission หรือคณะกรรมการหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย เป็นหน่วยงานกำกับดูแลระดับประเทศด้านบริษัท ตลาด และบริการทางการเงินในออสเตรเลีย เป็นหน่วยงานรัฐอิสระที่ตั้งขึ้นตามกฎหมาย ขอบเขตหน้าที่ครอบคลุมการจดทะเบียนและการเปิดเผยข้อมูลของบริษัท ตลาดการเงิน คำปรึกษาด้านการลงทุน การประกันภัย เงินบำนาญ (superannuation) และสินเชื่อผู้บริโภค สำหรับเทรดเดอร์ ประเด็นสำคัญคือ ASIC ออกใบอนุญาตและกำกับดูแลธุรกิจที่ซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน รวมถึงโบรกเกอร์ที่ให้บริการสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และหลักทรัพย์

บริษัทที่ให้บริการทางการเงินแก่ลูกค้าในออสเตรเลียโดยทั่วไปต้องมีใบอนุญาตให้บริการทางการเงินของออสเตรเลีย (Australian financial services licence) ย่อว่า AFSL ใบอนุญาตจะระบุบริการที่บริษัทให้ได้และกำหนดเงื่อนไขที่ต้องปฏิบัติ เช่น มีทรัพยากรเพียงพอ บุคลากรที่มีความสามารถ กระบวนการรับเรื่องร้องเรียน และการบริหารความเสี่ยง ASIC ยังเป็นหน่วยงานที่บังคับใช้กฎคุ้มครองผู้บริโภคหลายข้อ การตัดสินใจของ ASIC จึงส่งผลต่อวิธีออกแบบและขายผลิตภัณฑ์ให้ลูกค้ารายย่อย

โบรกเกอร์นอกออสเตรเลียจำนวนมากถือใบอนุญาตจาก ASIC ผ่านบริษัทลูกในท้องถิ่น ส่วนโบรกเกอร์รายอื่นให้บริการชาวออสเตรเลียจากนิติบุคคลในต่างประเทศภายใต้หน่วยงานกำกับดูแลอื่น ความแตกต่างนี้สำคัญ เพราะการคุ้มครองขึ้นอยู่กับว่าคุณทำสัญญากับนิติบุคคลใดจริง ๆ

ทำงานอย่างไร

ASIC ทำงานผ่านกลไกหลายอย่าง

• การออกใบอนุญาต ผู้สมัครต้องแสดงว่ามีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะถือใบอนุญาตและมีระบบที่รองรับการปฏิบัติตามกฎ
• การกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง ผู้ได้รับใบอนุญาตต้องรายงานต่อ ASIC ถูกเฝ้าตรวจสอบความประพฤติ และต้องรักษามาตรฐานด้านเงินของลูกค้า การเปิดเผยข้อมูล และการจัดการข้อพิพาท
• การแทรกแซงผลิตภัณฑ์ ASIC มีอำนาจตามกฎหมายในการจำกัดผลิตภัณฑ์ที่อาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ และใช้อำนาจนี้กำหนดเงื่อนไขสำหรับ CFD แบบ OTC ของลูกค้ารายย่อย
• การบังคับใช้กฎหมาย ASIC สามารถสอบสวน ออกคำเตือน กำหนดเงื่อนไข ระงับหรือเพิกถอนใบอนุญาต และดำเนินคดีในศาล
• การระงับข้อพิพาท ผู้ได้รับใบอนุญาตต้องเป็นสมาชิกของระบบระงับข้อพิพาทภายนอกของออสเตรเลีย ซึ่งรับเรื่องร้องเรียนที่บริษัทไม่สามารถแก้ไขได้

ภายใต้การแทรกแซงผลิตภัณฑ์ CFD ลูกค้ารายย่อยถูกจำกัดเลเวอเรจสูงสุดตามประเภทสินทรัพย์ โดยกว้าง ๆ คู่สกุลเงินหลักได้รับอนุญาตสูงสุดที่ 30 ต่อ 1 รองลงมาคือขีดจำกัดที่ต่ำลงสำหรับคู่สกุลเงินรอง ทองคำ และดัชนีหลัก จากนั้นต่ำลงอีกสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น และ CFD สินทรัพย์คริปโตถูกจำกัดที่ 2 ต่อ 1 มาตรการเหล่านี้ยังรวมถึงการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ การปิดสถานะเมื่อมาร์จินไม่พอตามมาตรฐานเดียวกัน และการห้ามสิ่งจูงใจในการเทรดบางประเภท ลูกค้ามืออาชีพหรือลูกค้าขายส่งได้รับการปฏิบัติต่างออกไป

ตัวอย่างประกอบ

ตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อประกอบการอธิบาย ลูกค้ารายย่อยรายหนึ่งเทรด EUR/USD ผ่านผู้ออก CFD ที่ได้รับใบอนุญาตจาก ASIC เลเวอเรจสูงสุดสำหรับคู่สกุลเงินหลักคือ 30 ต่อ 1

• ขนาดสถานะคือ 10,000 EUR และ EUR/USD อยู่ที่ 1.0800 มูลค่าสถานะจึงเป็น 10,800 USD
• มาร์จินขั้นต่ำที่ 30 ต่อ 1 คือ 10,800 ÷ 30 = 360 USD
• หากเป็นโครงสร้างนอกประเทศที่ให้ 500 ต่อ 1 มาร์จินจะเป็น 10,800 ÷ 500 = 21.60 USD

ที่ 30 ต่อ 1 ราคาเคลื่อนไหวสวนทาง 1 เปอร์เซ็นต์จะทำให้เสีย 108 USD จากมาร์จิน 360 USD หรือ 30 เปอร์เซ็นต์ของมาร์จิน ส่วนที่ 500 ต่อ 1 การเคลื่อนไหวเท่ากันจะทำให้มาร์จินเริ่มต้นหายไป 5 เท่า หรือราว 500 เปอร์เซ็นต์ของมาร์จิน เพดานที่ต่ำกว่าไม่ได้ทำให้การขาดทุนเป็นไปไม่ได้ เพียงแต่จำกัดขนาดสถานะที่เงินฝากเล็กน้อยจะควบคุมได้

ทำไมจึงสำคัญ

การกำกับดูแลของ ASIC ส่งผลต่อเงื่อนไขที่คุณได้รับจริง ลูกค้าของนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตจาก ASIC มักได้เลเวอเรจต่ำกว่า การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบสำหรับบัญชีรายย่อย ข้อกำหนดเรื่องการจัดการเงินของลูกค้า และการเข้าถึงการระงับข้อพิพาทภายนอก ส่วนลูกค้าของนิติบุคคลต่างประเทศ ที่ไม่มีใบอนุญาต หรือถูกกำกับดูแลอย่างหละหลวมอาจได้เลเวอเรจสูงกว่า แต่มีช่องทางเรียกร้องสิทธิ์ที่อ่อนแอกว่า

ASIC ยังเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม และหลายคนจัดให้อยู่ในกลุ่มหน่วยงานกำกับดูแลที่มีชื่อเสียงดี อย่างไรก็ตาม ใบอนุญาตเป็นเพียงมาตรฐานพื้นฐานด้านความประพฤติ ไม่ใช่คะแนนคุณภาพ และไม่ได้บอกว่าราคาหรือแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์เหมาะกับคุณหรือไม่

วิธีนำไปใช้ในทางปฏิบัติ

1. ระบุนิติบุคคลตามกฎหมายที่แน่นอนจากข้อกำหนดการดำเนินธุรกิจของโบรกเกอร์ ไม่ใช่แค่ชื่อแบรนด์
2. ค้นหานิติบุคคลนั้นในทะเบียนสาธารณะของ ASIC สำหรับธุรกิจบริการทางการเงินที่ได้รับใบอนุญาต โดยใช้ชื่อบริษัทหรือหมายเลขใบอนุญาตจากส่วนท้ายเว็บไซต์ของโบรกเกอร์
3. ยืนยันว่าใบอนุญาตยังมีผล ชื่อนิติบุคคลตรงกัน และบริการที่ได้รับอนุญาตครอบคลุมสิ่งที่คุณต้องการใช้
4. อ่านเงื่อนไขหรือหมายเหตุที่แนบกับรายการใบอนุญาต
5. ตรวจสอบว่าบัญชีที่คุณเปิดอยู่กับนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาต ไม่ใช่บริษัทในเครือในต่างประเทศ
6. ดูขั้นตอนการร้องเรียนของโบรกเกอร์และการเป็นสมาชิกระบบระงับข้อพิพาทภายนอก
7. ตรวจดูคำเตือนที่ ASIC เผยแพร่เกี่ยวกับผู้ประกอบการที่ไม่มีใบอนุญาต

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• ถือว่าโลโก้หรือข้อความ "regulated by ASIC" บนแบนเนอร์เป็นหลักฐาน ควรตรวจสอบในทะเบียนอย่างเป็นทางการ
• คิดว่าทุกบัญชีของโบรกเกอร์ที่มีหลายนิติบุคคลได้รับการคุ้มครองเท่ากัน การคุ้มครองเป็นไปตามนิติบุคคล
• เชื่อว่า ASIC รับประกันความปลอดภัยของเงินคุณ ASIC กำกับดูแลมาตรฐานแต่ป้องกันการล้มละลายหรือการขาดทุนไม่ได้
• สับสน ASIC กับหน่วยงานอื่น ธนาคารกลางของออสเตรเลียและหน่วยงานกำกับดูแลด้านความมั่นคงทางการเงินมีบทบาทแยกต่างหาก
• คิดว่าเลเวอเรจต่ำกว่าหมายถึงผลิตภัณฑ์ปลอดภัยกว่า CFD ยังมีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนอย่างรวดเร็ว
• ละเลยการจัดประเภทลูกค้า สถานะลูกค้าขายส่งหรือนักลงทุนที่มีความรู้ความชำนาญอาจทำให้เสียการคุ้มครองของลูกค้ารายย่อย

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ASIC ไม่มีอำนาจชดเชยผลขาดทุนจากการเทรดให้คุณ และการคุ้มครองของ ASIC ใช้กับนิติบุคคลในออสเตรเลียและผลิตภัณฑ์ที่ถูกกำกับดูแล ไม่ได้ครอบคลุมทุกบริการของกลุ่มบริษัทระดับโลก กฎมีการพัฒนาอยู่เสมอ ขีดจำกัดเลเวอเรจและเงื่อนไขที่คุณอ่านพบจึงอาจเปลี่ยนแปลง ลูกค้าที่เลือกสละสถานะลูกค้ารายย่อยจะสูญเสียมาตรการคุ้มครอง สุดท้ายนี้ ไม่มีสิ่งใดมาแทนการบริหารความเสี่ยงด้วยตัวคุณเองได้ เพราะตราสารที่ใช้เลเวอเรจเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณได้อย่างรวดเร็ว

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

สำหรับโบรกเกอร์แต่ละราย เราบันทึกนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาต หน่วยงานกำกับดูแลที่อยู่เบื้องหลัง และนิติบุคคลใดให้บริการประเทศใด โดยอ้างอิงจากสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่ เราให้ความสำคัญกับการที่กฎเลเวอเรจและการคุ้มครองที่เกี่ยวข้องกับ ASIC ใช้กับบัญชีที่คุณจะได้รับเสนอจริงหรือไม่ เราไม่จัดอันดับโบรกเกอร์จากหน่วยงานกำกับดูแลเพียงอย่างเดียว