Тейк-профит (ордер)

Что такое тейк-профит

Тейк-профит — это постоянная инструкция автоматически закрыть позицию, как только она достигнет заранее заданной вами цели по прибыли. Если у вас длинная позиция, цель находится выше текущей рыночной цены. Если короткая — ниже. Когда рынок касается этого уровня, ордер исполняется, и прибыль фиксируется без необходимости находиться у экрана.

Этот ордер — противоположность стоп-лосс-ордеру. Стоп-лосс завершает сделку при приемлемом убытке, а тейк-профит завершает её при запланированной прибыли. Вместе они определяют два выхода из сделки ещё до её начала, что даёт фиксированную картину соотношения риска и прибыли.

Ордера тейк-профит доступны на большинстве платформ для форекса, CFD, акций и фьючерсов. На платформах форекса их обычно прикрепляют к открытой позиции в поле «T/P». В торговле акциями тот же результат достигается лимитным ордером на продажу выше рынка. Детали зависят от платформы, но принцип одинаков.

Как это работает

Тейк-профит — это ордер лимитного типа. Он срабатывает, когда рынок торгуется на уровне цели или за ним, и исполняется по этой цене или лучше.

Вы входите в позицию и выбираете целевую цену либо расстояние в пунктах (пипсах), пунктах индекса или процентах.
Брокер сохраняет ордер. На многих платформах он привязан к позиции, поэтому при ручном закрытии сделки ордер исчезает.
Платформа следит за соответствующей ценой. Для длинной позиции по CFD или форексу она обычно следит за бидом, потому что выход — это продажа по биду. Для короткой позиции она следит за аском.
Когда цена достигает цели, позиция закрывается. В нормальных условиях исполнение происходит по цели или чуть лучше.
На быстром рынке или при гэпе исполнение может быть лучше цели, поскольку лимитные ордера не принимают худших цен. Риск обратный: цена может коснуться уровня слишком ненадолго, чтобы исполнить весь ордер, или вообще немного не дойти до него.

Тейк-профит можно сочетать со стоп-лоссом в схеме OCO (одно отменяет другое): когда исполняется один выход, другой отменяется. Некоторые трейдеры также используют несколько целей, закрывая часть позиции на каждой.

Практический пример

Числа приведены для иллюстрации. Вы покупаете 10 000 единиц EUR/USD по 1,0800 и выставляете стоп-лосс на 1,0760 и тейк-профит на 1,0880.

Риск: 1,0800 - 1,0760 = 40 пунктов
Потенциальная прибыль: 1,0880 - 1,0800 = 80 пунктов
Соотношение прибыли и риска: 80 ÷ 40 = 2,0
Стоимость пункта для 10 000 единиц: около 1 USD
Потенциальная прибыль на цели: 80 × 1 = 80 USD за вычетом спреда и возможной комиссии
Потенциальный убыток на стопе: 40 × 1 = 40 USD плюс издержки

Допустим, спред при входе обходится в 1 пункт. При соотношении 2,0 как часто сделка должна быть прибыльной, чтобы выйти в ноль? Пусть p — вероятность выигрыша: p × 80 - (1 - p) × 40 = 0, значит p = 40 ÷ 120 = 33%. С учётом издержек доля выигрышных сделок для безубыточности несколько выше — около 34%.

Если рынок вырастет до 1,0880, ордер закроет сделку примерно на 80 USD. Если он остановится на 1,0870 и развернётся, цель так и не исполнится, а позиция может вместо этого дойти до стопа. Трейдер может тогда задаться вопросом, не была ли цель слишком амбициозной, поэтому цели лучше основывать на структуре рынка или волатильности.

Почему это важно

Тейк-профит избавляет от необходимости принимать решение в моменте. Рынки часто разворачиваются после резкого скачка, и заранее выставленный выход фиксирует прибыль, которая иначе была бы отдана обратно в ожидании большего. Он также поддерживает дисциплину, заранее записывая план.

Он помогает и в измерении соотношения риска и прибыли, потому что известны оба конца сделки. Это делает расчёт размера позиции и анализ результатов более последовательными.

С другой стороны, фиксированная цель ограничивает потенциал роста. При сильном тренде ранний выход может оставить на столе большую часть движения. Трейлинг-стопы или частичное закрытие — распространённые способы справиться с этим.

Как использовать на практике

Выберите цель до входа исходя из структурного уровня, например предыдущего локального максимума, или из величины, кратной среднему истинному диапазону.
Сравните расстояние до цели с расстоянием до стопа и типичным спредом.
Проверьте, какую цену ваша платформа использует для срабатывания — бид или аск, — и как брокер обрабатывает частичное исполнение.
Решите, нужна ли вам одна цель или частичное закрытие на нескольких уровнях.
Добавляйте ордер в момент открытия сделки, чтобы позиция никогда не оставалась без защиты.
Расширяйте или сужайте цель только по причине, а не из-за нетерпения.
Анализируйте закрытые сделки, чтобы увидеть, как часто цели достигались и как далеко цена ушла после этого.

Распространённые ошибки и заблуждения

Размещение цели так близко, что издержки съедают прибыль. Спред и комиссия должны быть меньше ожидаемой прибыли.
Размещение её так далеко, что она достигается редко, и сделка превращается в убыточную.
Отодвигание цели дальше каждый раз, когда цена к ней приближается.
Предположение, что тейк-профит гарантированно исполнится, когда цена его коснётся. На тонких рынках возможны неисполнение и частичное исполнение.
Игнорирование спреда, когда для срабатывания используется цена бид или аск, а не цена на графике.
Использование фиксированного числа пунктов для всех инструментов независимо от волатильности.

Риски и ограничения

Тейк-профит управляет выходом из прибыльной сделки, а не риском убыточной. Без стоп-лосса позиция может продолжать терять, ожидая цели. Цель может быть не достигнута всего на несколько пунктов, после чего сделка может развернуться. Ордера могут не исполниться при остановке торгов или когда исчезает ликвидность. Сделки с кредитным плечом несут высокий риск быстрой потери средств, и цель этого не меняет. Ничто здесь не говорит о том, что какой-либо уровень будет достигнут.

Как Brokeli смотрит на это

Проверяя брокера, мы смотрим, какие ордера на выход поддерживает платформа, можно ли прикреплять тейк-профит и стоп-лосс при вводе ордера, доступны ли ордера OCO и частичное закрытие, а также как определяются триггеры ордеров. Эти возможности записываются из документов брокера в наших опубликованных исследовательских снимках данных и различаются в зависимости от платформы и типа счёта.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ордер тейк-профит?

Это ордер, который автоматически закрывает сделку, когда цена достигает выбранной вами цели по прибыли. Для длинной позиции цель выше цены входа, а для короткой — ниже. Он позволяет зафиксировать запланированную прибыль, не следя за рынком.

Тейк-профит — это то же самое, что лимитный ордер?

По функции он похож. Тейк-профит — это ордер лимитного типа, исполняющийся по цели или по лучшей цене. На многих платформах форекса и CFD он прикрепляется к открытой позиции, а в торговле акциями тот же эффект даёт лимитный ордер на продажу.

Где выставить тейк-профит?

Многие трейдеры выбирают уровень исходя из структуры рынка, например предыдущего локального максимума, или величины, кратной среднему истинному диапазону, а затем сравнивают его с расстоянием до стопа. Соотношение прибыли и риска выше единицы распространено, но универсально правильной цели не существует.

Защищает ли тейк-профит от убытков?

Нет. Он лишь закрывает сделку с прибылью. Чтобы ограничить убытки, нужен стоп-лосс. Совместное использование обоих заранее определяет два выхода из сделки, хотя ни один из них не гарантирует цену исполнения при гэпе.

Почему цена дошла до моей цели, а ордер не исполнился?

Для срабатывания может использоваться цена, отличная от графика, например бид или аск, и спред может не дать ей коснуться вашего уровня. На тонких рынках также может не хватить объёма по вашей цене, чтобы исполнить весь ордер.