Счёт без свопов

Что такое счёт без свопов

Счёт без свопов — это торговый счёт, на котором не начисляются и не списываются овернайт-проценты по позициям, удерживаемым после ежедневного времени отсечки брокера. Его часто называют исламским счётом, потому что он был создан для клиентов, чьи религиозные убеждения запрещают платить или получать проценты, что в исламском финансировании называется «риба». Многие брокеры предлагают такой счёт любому, кто соответствует их правилам, а не только клиентам определённой веры, тогда как другие ограничивают его клиентами, которые просят о нём по религиозным причинам.

При обычной торговле с кредитным плечом удержание позиции открытой на ночь влечёт своп — начисление или списание, основанное на разнице процентных ставок. Счёт без свопов убирает этот механизм из выписки. Сама сделка работает так же: кредитное плечо, маржа, спреды и стоп-аут действуют как прежде.

Поскольку у брокера по-прежнему есть расходы на финансирование и ему по-прежнему нужно получать доход за предоставление кредитного плеча, счета без свопов обычно заменяют проценты чем-то другим. Это может быть фиксированная комиссия за обслуживание, более широкий спред, комиссия или ограничение срока, на который позиции могут оставаться открытыми. Чтение точной замены — самая важная часть оценки такого счёта.

Как это работает

Счёт обычно является вариантом стандартного типа счёта, включаемым при регистрации или по запросу, иногда после того, как клиент подтвердит соответствие требованиям. Существует несколько схем.

1. Фиксированная ежедневная комиссия за обслуживание или комиссия за лот. После нескольких бесплатных дней позиции, удерживаемые дольше, платят установленную сумму за лот в день или процент от стоимости позиции.
2. Более широкие спреды или более высокая комиссия вместо свопа, так что издержки оплачиваются при открытии, а не растягиваются во времени.
3. Бесплатный период, за которым следует плата, например несколько дней без комиссии, а затем комиссия, которая растёт со временем.
4. Инструменты, исключённые или обрабатываемые иначе: некоторые брокеры применяют комиссии к индексам, металлам, энергоносителям или крипто-CFD, даже если форекс освобождён от комиссии.
5. Ограничения по времени: позиции могут закрываться автоматически по истечении максимального срока удержания.

Дни тройного свопа, когда на стандартном счёте сразу оплачивались бы три дня свопа, обычно заменяются комиссией за обслуживание того же типа или полностью игнорируются — в соответствии с условиями брокера.

Злоупотребления проверяются. Брокеры могут пересматривать счета и отменять начисления либо лишать статуса счёта без свопов, когда характер торговли говорит о том, что счёт используется для извлечения положительных свопов или ухода от издержек.

Практический пример

Числа приведены для иллюстрации. Вы планируете удерживать 1 лот валютной пары в течение 10 ночей. На стандартном счёте своп по длинной позиции составляет -7,00 USD за ночь, и в этот период приходится одна тройная среда.

• Стандартный счёт: 9 обычных ночей × -7,00 + 1 тройная ночь × 3 × -7,00 = -63,00 - 21,00 = -84,00 USD

На счёте без свопов брокер даёт 3 бесплатных дня, а затем берёт 5,00 USD за лот в день без тройного начисления.

• Оплачиваемые дни: 10 - 3 = 7
• Комиссия: 7 × 5,00 = 35,00 USD

В этом примере счёт без свопов дешевле. Теперь предположим, что по паре на стандартном счёте выплачивался бы положительный своп +3,00 USD за ночь.

• Стандартный счёт: 10 ночей, из них одна тройная, то есть 9 + 3 = 12 начислений × +3,00 = +36,00 USD в вашу пользу
• Счёт без свопов: комиссия -35,00 USD

Та же сделка в итоге стоит на 71,00 USD меньше. Счёт без свопов не всегда дешевле и не всегда дороже. Это зависит от инструмента, направления, срока удержания и таблицы комиссий брокера.

Почему это важно

Для клиентов, которые избегают процентов по религиозным соображениям, такой счёт — способ торговать, соблюдая это правило. Удовлетворяет ли заменяющая структура комиссий толкованию конкретного человека, решать этому человеку или его религиозному советнику; ярлык брокера этот вопрос не решает.

Для остальных трейдеров счета без свопов важны главным образом с точки зрения издержек. Позиции, удерживаемые днями или неделями, могут сделать расходы на финансирование больше спреда. Сравнение таблицы комиссий счёта без свопов со стандартной таблицей свопов показывает, подходит ли такая структура вашему стилю удержания.

Условия допуска, инструменты и комиссии сильно различаются у разных брокеров, а регулируемое юридическое лицо, в котором вы открываете счёт, может ограничивать то, что предлагается.

Как использовать на практике

1. Прочитайте условия брокера для счетов без свопов: критерии допуска, охватываемые инструменты, бесплатные дни, ежедневную комиссию и максимальный срок удержания.
2. Узнайте, нужно ли предоставлять заявление или документы, чтобы получить право на такой счёт.
3. Сравните комиссии за ваш типичный срок удержания со стандартной таблицей свопов — отдельно для длинных и коротких позиций.
4. Проверьте, отличаются ли спреды или комиссии на счёте без свопов от стандартного.
5. Уточните, что происходит в день тройного свопа и по окончании бесплатных дней.
6. Проверьте, доступен ли этот тип счёта для инструментов, которыми вы торгуете, например металлов, индексов или крипто-CFD.
7. Время от времени перечитывайте условия, поскольку таблицы комиссий обновляются.

Распространённые ошибки и заблуждения

• Предположение, что отсутствие свопов означает отсутствие любых расходов на финансирование. Обычно комиссия есть, просто в другой форме.
• Мнение, что такой счёт всегда дешевле. Если стандартный своп с вашей стороны положительный, счёт без свопов может стоить дороже.
• Предположение, что одни и те же условия применяются ко всем инструментам.
• Вера в то, что доступ к счёту предоставляется автоматически. Многие брокеры требуют запроса, а иногда и заявления.
• Восприятие ярлыка как религиозной сертификации. Он описывает, как взимаются комиссии, а не является религиозным заключением.
• Попытки использовать счёт для арбитража на свопах, за которым брокеры следят и за что могут применять санкции.

Риски и ограничения

Счёт без свопов не снижает рыночный риск. Торговля форексом и CFD с кредитным плечом может приводить к быстрым убыткам, а правила маржи, стоп-аута и спредов по-прежнему действуют. Комиссии могут скрываться в более широких спредах или платах за обслуживание и могут сделать длительное удержание дорогим. Условия различаются в зависимости от брокера, юридического лица и юрисдикции, и брокер может менять их в соответствии со своим соглашением. В некоторых странах допуск к такому счёту может быть ограничен.

Как Brokeli смотрит на это

Мы фиксируем, предлагает ли брокер счета без свопов, кто может их открыть, какие инструменты охвачены и что заменяет своп, например комиссия за обслуживание или более широкий спред. Подробности берутся из собственных опубликованных документов брокера и хранятся в исследовательских снимках данных, поэтому вы можете сравнить их со стандартной таблицей свопов. Мы указываем различия по странам и типам счетов, где они известны, и не оцениваем соответствие религиозным нормам.