Акция

Что означает акция

Акция — это единица владения компанией. Если компания выпустила миллион акций, а у вас десять тысяч, вам принадлежит один процент компании. Это владение даёт право требования на активы и прибыль компании, хотя в случае краха бизнеса оно удовлетворяется после кредиторов и держателей облигаций.

Компании продают акции, чтобы привлечь деньги на рост, погасить долг или позволить первым инвесторам продать свои доли. Когда акции допущены к торгам на бирже, любой, у кого есть брокерский счёт, может покупать и продавать их, а цена меняется в течение торгового дня по мере того, как покупатели и продавцы договариваются об уровне. Общая стоимость всех акций компании называется рыночной капитализацией и равна цене акции, умноженной на число размещённых акций.

Акции бывают двух основных видов. Обыкновенные акции обычно дают право голоса и переменный дивиденд. Привилегированные акции обычно выплачивают фиксированный дивиденд и имеют приоритет перед обыкновенными, но часто лишены права голоса. В некоторых странах слово «stock» используют для понятия владения в целом, а «share» — для отдельной единицы, хотя большинство людей употребляют их как синонимы.

Как это работает

Акционер может заработать или потерять двумя основными способами.

• Изменение цены: если вы купили по 50, а цена выросла до 60, у вас нереализованная прибыль 10 на акцию. Если она упала до 40, у вас убыток 10.
• Дивиденды: компании могут распределять часть прибыли между акционерами. Они не гарантированы и могут быть увеличены, сокращены или приостановлены.

На цену акции влияет множество факторов: прибыль компании, перспективы роста, процентные ставки, отраслевые тенденции, новости и общие настроения рынка. В краткосрочной перспективе она может резко двигаться по причинам, кажущимся не связанными с результатами бизнеса. В долгосрочной перспективе цены, как правило, следуют за прибылью компании и генерацией денежных средств, но гарантий нет.

Акции покупаются через брокера. Вы размещаете ордер, например рыночный или лимитный, который сопоставляется на бирже. Сделка рассчитывается через короткое время — на некоторых рынках через один рабочий день после даты сделки, — и акции записываются на ваш счёт. Многие брокеры теперь предлагают дробные акции, так что можно инвестировать заданную сумму, а не покупать целые единицы.

Для сравнения акций используются такие распространённые показатели, как прибыль на акцию, отношение цены к прибыли, дивидендная доходность и рыночная капитализация. Это описательные инструменты, они не предсказывают доходность.

Практический пример

Эти числа приведены только для иллюстрации. Инвестор покупает 40 акций компании по 25,00 каждая и держит их год.

1. Стоимость покупки = 40 × 25,00 = 1000. Допустим, брокер берёт комиссию 2,00, тогда общие затраты = 1002.
2. В течение года компания выплачивает дивиденды по 0,60 на акцию. Дивидендный доход = 40 × 0,60 = 24,00. Предположим налог у источника 15 процентов, после чего остаётся 20,40.
3. Инвестор продаёт акции по 28,00. Выручка = 40 × 28,00 = 1120, за вычетом комиссии 2,00 получается 1118.
4. Общая прибыль = 1118 + 20,40 - 1002 = 136,40. В процентах от затрат: 136,40 ÷ 1002 = 13,6 процента.

Теперь рассмотрим неблагоприятный вариант. Если бы цена упала до 18,00, выручка составила бы 40 × 18,00 = 720 за вычетом 2,00 = 718. Общий результат = 718 + 20,40 - 1002 = -263,60, то есть убыток около 26,3 процента. Цена отдельной компании может также упасть до нуля, и тогда акционер может потерять всю инвестицию.

Почему это важно

Акции — основной строительный блок инвестирования. Они дают потенциал роста и дохода со временем и исторически были важным источником долгосрочного богатства для многих инвесторов, хотя результаты сильно различаются по периодам и странам. Они также несут больший ценовой риск, чем наличные деньги или большинство облигаций.

Издержки имеют значение. Комиссии, спреды, комиссии за конвертацию валюты по иностранным акциям, плата за хранение и налоги на дивиденды и прибыль уменьшают то, что вы сохраняете. Брокеры сильно различаются по ценообразованию и по предлагаемым рынкам. Инвестор, покупающий несколько раз в год, сталкивается с иным профилем издержек, чем активный трейдер.

Важна и структура владения. Покупка реальных акций даёт права акционера, такие как голосование и дивиденды. CFD на акцию лишь отслеживает её цену, без владения и часто с корректировками по дивидендам и финансированию.

Как использовать на практике

1. Определите цель: долгосрочное инвестирование, доход или краткосрочная торговля, так как каждая требует своего подхода.
2. Изучите компанию: её бизнес, финансовую отчётность, долг, конкурентов и риски.
3. Проверьте комиссии брокера для конкретного рынка, включая комиссию, спред и конвертацию валюты.
4. Выберите тип ордера и размер, которые соответствуют вашему плану. Лимитный ордер даёт контроль над ценой.
5. Распределяйте риск. Владение несколькими акциями в разных секторах или использование фондов снижает влияние краха одной компании.
6. Разберитесь, как схема компенсации инвесторам и порядок хранения активов применяются к вашему счёту.
7. Храните записи о покупках, дивидендах и продажах для налоговой отчётности.

Типичные ошибки и заблуждения

• Считать, что низкая цена за акцию означает дёшево. Цена акции 5 ничего не говорит без числа акций и стоимости компании.
• Концентрироваться на одной акции. События, связанные с конкретной компанией, могут вызвать крупные внезапные убытки.
• Гнаться за недавними лидерами роста. Сильные прошлые результаты не предсказывают будущие.
• Игнорировать издержки и налоги, которые со временем могут подтачивать доходность.
• Считать дивиденды гарантированными. Их могут сократить в любой момент.
• Путать владение акцией с торговлей CFD на неё. Они различаются правами, издержками и риском.

Риски и ограничения

Цены акций могут значительно падать и оставаться низкими годами. Отдельные компании могут обанкротиться, оставив акционеров ни с чем, поскольку кредиторам платят первыми. Падения всего рынка затрагивают большинство акций одновременно, поэтому диверсификация снижает риск, но не устраняет его. Движения валют влияют на иностранные активы. Маржинальные займы или продукты с плечом, такие как CFD, в некоторых структурах могут привести к убыткам, превышающим первоначальную ставку. Прошлые результаты не являются надёжным ориентиром для будущего.

Как Brokeli смотрит на это

Рассматривая брокеров, мы проверяем, какие фондовые рынки доступны в каждой стране, предлагаются ли реальные акции или только CFD, как взимаются комиссии, спреды и конвертация валюты и как устроены хранение активов и компенсация. Эти сведения берутся из опубликованного исследовательского снимка. Мы не рекомендуем, какие акции покупать.