CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам)

Что такое CySEC

CySEC — это Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (Cyprus Securities and Exchange Commission), национальный орган, осуществляющий надзор за инвестиционными фирмами и рынками ценных бумаг на Кипре. Кипр — член Европейского союза и еврозоны, поэтому CySEC действует в рамках европейской системы финансового регулирования наряду с другими национальными регуляторами и Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам, известным как ESMA.

Многие брокеры форекс и CFD выбирают Кипр в качестве места регистрации организации, регулируемой в ЕС. Лицензия формально называется разрешением инвестиционной фирмы и выдаётся в соответствии с правилами, реализующими MiFID II — основную рамку ЕС для инвестиционных услуг. Благодаря паспортизации в ЕС (passporting) фирма, получившая разрешение в одном государстве-члене, может предлагать услуги в других государствах-членах при условии уведомления, без отдельной лицензии в каждом из них.

Для клиента это означает, что брокер, регулируемый CySEC, может обслуживать вас, даже если вы не живёте на Кипре, при условии, что вы проживаете в стране, в которую фирма распространила свои услуги по паспорту.

Как это работает

Роль CySEC охватывает выдачу разрешений, надзор и обеспечение соблюдения правил.

1. Фирма подаёт заявку на получение разрешения, описывая своих владельцев, руководство, бизнес-план, капитал, системы и услуги, которые хочет предлагать.
2. CySEC проверяет пригодность и добросовестность директоров и акционеров и определяет разрешённые виды деятельности в лицензии.
3. После получения разрешения фирма должна соблюдать требования к капиталу и организации, хранить средства клиентов отдельно, сообщать о сделках и следовать правилам поведения в отношении пригодности продуктов (suitability), наилучшего исполнения, маркетинга и конфликтов интересов.
4. Фирма может уведомить CySEC о желании предоставлять услуги в других странах ЕС или ЕЭЗ, трансгранично или через филиал. Это и есть паспортизация.
5. CySEC контролирует фирму, может запрашивать информацию, проводить проверки, налагать штрафы, ограничивать или отзывать лицензию, а также публикует некоторые решения.

Фирмы с лицензией CySEC также участвуют в Фонде компенсации инвесторам для клиентов кипрских инвестиционных фирм, который может компенсировать правомочным клиентам суммы в пределах лимита, если фирма не в состоянии вернуть их активы. Фонд действует только в определённых случаях и в отношении допустимых требований.

Пример расчёта

Это иллюстративная процедура проверки без реальных номеров лицензий. Трейдер в Германии видит брокера, заявляющего, что он регулируется CySEC.

• Шаг 1: трейдер находит полное юридическое название, зарегистрированный адрес и номер лицензии в подвале сайта или в условиях.
• Шаг 2: на официальном сайте CySEC трейдер открывает публичный реестр регулируемых организаций и ищет по названию или номеру.
• Шаг 3: запись показывает, есть ли у фирмы разрешение, какие услуги разрешены и в какие страны она распространила свои услуги по паспорту. Трейдер проверяет, значится ли Германия.
• Шаг 4: трейдер сравнивает юридическое лицо в реестре с организацией в клиентском соглашении и на платёжных страницах.
• Шаг 5: трейдер также просматривает список предупреждений регулятора на случай, если название было клонировано.

Если названия или номера не совпадают, трейдер считает заявление непроверенным и не вносит депозит.

Почему это важно

Надзор со стороны органа ЕС даёт определённый набор мер защиты клиентов. Как правило, они включают раздельное хранение средств клиентов, обязательные предупреждения о рисках, ограничения кредитного плеча для розничных клиентов, защиту от отрицательного баланса для розничных клиентов, процедуры подачи жалоб и доступ к схеме компенсации инвесторам. Ограничения розничного плеча по CFD в ЕС следуют мерам ESMA по вмешательству в продукты и ниже уровней, предлагаемых многими офшорными организациями.

Одна и та же группа компаний может управлять несколькими организациями в разных юрисдикциях. Организация с лицензией CySEC обслуживает клиентов из ЕС по более строгим правилам, тогда как другая организация может обслуживать клиентов в других странах с более высоким плечом и меньшей защитой. Поэтому важно знать, какая организация ведёт ваш счёт.

Как использовать на практике

• Проверяйте юридическое лицо в реестре CySEC, а не только на сайте брокера.
• Проверьте разрешённые услуги и страны в лицензии.
• Подтвердите организацию, названную в вашем клиентском соглашении.
• Прочитайте описанные меры защиты розничных клиентов: защита от отрицательного баланса, фонд компенсации, раздельное хранение.
• Проверьте опубликованный процент убыточных розничных счетов.
• Выясните, могут ли вас перевести в другую организацию, например если вы запросите профессиональный статус.
• Сохраняйте документы и в случае спора сначала обратитесь в процедуру рассмотрения жалоб, а затем — к финансовому омбудсмену или в регулятор, если такой путь доступен.

Типичные ошибки и заблуждения

• Считать лицензию CySEC гарантией безопасности или прибыли. Это надзорный статус.
• Полагать, что покрыты все организации брокерской группы. Покрыта только названная организация.
• Верить, что паспортизация означает, что CySEC защищает вас так же, как ваш национальный регулятор. Надзор за фирмой осуществляет регулятор страны регистрации, хотя у принимающих стран есть некоторые полномочия по правилам поведения.
• Доверять логотипам. Клонированные фирмы копируют данные лицензий.
• Ожидать полной компенсации. У схемы есть лимиты и условия.

Риски и ограничения

Лицензия не предотвращает торговые убытки, которые с продуктами с плечом могут быть быстрыми. Качество регулирования является предметом споров, а у регуляторов в ЕС разная история правоприменения. Фирмы могут обанкротиться, а компенсация ограничена и может занять время.

Правила меняются по мере того, как ЕС обновляет директивы, а ESMA пересматривает меры. Актуальные требования проверяйте непосредственно у регулятора.

Как Brokeli подходит к этому вопросу

Мы фиксируем регулируемую организацию, номер её лицензии в официальном реестре, страны, которые она может обслуживать, и меры защиты, применимые к розничным клиентам. Мы не считаем какого-либо отдельного регулятора знаком качества сам по себе. Исследовательский снимок размещает данные лицензии рядом с комиссиями, ограничениями плеча и практиками раздельного хранения, чтобы вы видели всю картину.