Compte sans swap

Que signifie compte sans swap

Un compte sans swap est un compte de trading qui n'ajoute ni ne retranche d'intérêts overnight sur les positions conservées au-delà de l'heure limite quotidienne du courtier. On l'appelle souvent compte islamique, car il a été créé pour les clients dont les croyances religieuses interdisent de payer ou de percevoir des intérêts, connus en finance islamique sous le nom de riba. De nombreux courtiers le proposent à toute personne qui remplit les conditions de leurs règles, et pas seulement aux clients d'une confession particulière, tandis que d'autres le réservent aux clients qui le demandent pour des raisons religieuses.

Dans le trading à effet de levier ordinaire, conserver une position ouverte pendant la nuit déclenche un swap, un crédit ou un débit fondé sur les écarts de taux d'intérêt. Un compte sans swap supprime ce mécanisme du relevé. La transaction elle-même fonctionne de la même manière : l'effet de levier, la marge, les spreads et les stop-out s'appliquent comme avant.

Comme le courtier supporte toujours des coûts de financement et doit toujours obtenir un rendement pour la fourniture de l'effet de levier, les comptes sans swap remplacent normalement l'intérêt par autre chose. Il peut s'agir de frais d'administration forfaitaires, d'un spread plus large, d'une commission ou d'une limite à la durée pendant laquelle les positions peuvent rester ouvertes. Lire le remplacement exact est la partie la plus importante de l'évaluation d'un tel compte.

Comment cela fonctionne

Le compte est généralement une variante d'un type de compte standard, activée à l'inscription ou sur demande, parfois après que le client a confirmé son éligibilité. Plusieurs modèles existent.

1. Frais d'administration fixes par jour ou par lot. Après un certain nombre de jours gratuits, les positions conservées plus longtemps paient des frais déterminés par lot et par jour ou un pourcentage de la valeur de la position.
2. Des spreads plus larges ou une commission plus élevée à la place du swap, de sorte que le coût est payé à l'ouverture plutôt qu'étalé dans le temps.
3. Une période gratuite suivie d'une facturation, par exemple quelques jours sans frais suivis de frais qui augmentent avec le temps.
4. Des instruments exclus ou traités différemment : certains courtiers appliquent des frais sur les indices, les métaux, l'énergie ou les CFD sur cryptomonnaies même si le forex est exempt de frais.
5. Des limites de durée : les positions peuvent être clôturées automatiquement après une durée de détention maximale.

Les jours de triple swap, où un compte standard paierait trois jours de swap d'un coup, sont normalement remplacés par le même type de frais d'administration ou ignorés complètement, selon les conditions du courtier.

Les abus sont contrôlés. Les courtiers peuvent examiner les comptes et annuler des modifications ou retirer le statut sans swap lorsque les schémas de trading laissent penser que le compte sert à engranger des swaps positifs ou à éviter des coûts.

Un exemple chiffré

Les chiffres sont illustratifs. Vous prévoyez de conserver 1 lot d'une paire de devises pendant 10 nuits. Sur un compte standard, le swap des positions longues est de -7,00 USD par nuit, avec un mercredi à triple swap sur la période.

• Compte standard : 9 nuits normales × -7,00 + 1 nuit triple × 3 × -7,00 = -63,00 - 21,00 = -84,00 USD

Sur un compte sans swap, le courtier accorde 3 jours gratuits, puis facture 5,00 USD par lot et par jour, sans prélèvement triple.

• Jours facturés : 10 - 3 = 7
• Frais : 7 × 5,00 = 35,00 USD

Dans cet exemple, le compte sans swap est moins cher. Supposons maintenant que la paire aurait versé un swap positif de +3,00 USD par nuit sur un compte standard.

• Compte standard : 10 nuits, dont une triple, soit 9 + 3 = 12 prélèvements × +3,00 = +36,00 USD de crédit
• Compte sans swap : -35,00 USD de frais

La même transaction vaut alors 71,00 USD de moins. Un compte sans swap n'est ni toujours moins cher ni toujours plus cher. Cela dépend de l'instrument, du sens, de la durée de détention et de la grille de frais du courtier.

Pourquoi c'est important

Pour les clients qui évitent les intérêts pour des motifs religieux, le compte est un moyen de négocier en respectant cette règle. La question de savoir si la structure de frais de remplacement satisfait l'interprétation d'une personne en particulier relève de cette personne ou de son conseiller religieux ; l'étiquette d'un courtier ne tranche pas.

Pour les autres traders, les comptes sans swap comptent surtout par leur coût. Les positions conservées pendant des jours ou des semaines peuvent rendre le coût de financement supérieur au spread. Comparer la grille de frais du compte sans swap avec la table des swaps standard montre si la structure convient à votre style de détention.

L'éligibilité, les instruments et les frais diffèrent largement d'un courtier à l'autre, et l'entité réglementée sous laquelle vous ouvrez le compte peut limiter ce qui est proposé.

Comment l'utiliser en pratique

1. Lisez les conditions du courtier pour le compte sans swap : éligibilité, instruments couverts, jours gratuits, frais quotidiens et durée de détention maximale.
2. Demandez si vous devez fournir une déclaration ou des documents pour être éligible.
3. Comparez les frais pour votre durée de détention habituelle avec la table des swaps standard, pour les positions longues comme courtes.
4. Vérifiez si les spreads ou les commissions du compte sans swap diffèrent de ceux du compte standard.
5. Confirmez ce qui se passe le jour du triple swap et à l'expiration des jours gratuits.
6. Vérifiez si ce type de compte est disponible pour les instruments que vous négociez, comme les métaux, les indices ou les CFD sur cryptomonnaies.
7. Relisez les conditions de temps à autre, car les grilles de frais sont mises à jour.

Erreurs courantes et idées reçues

• Supposer que sans swap signifie sans aucun coût de financement. Il y a généralement des frais sous une autre forme.
• Penser que c'est toujours moins cher. Si le swap standard de votre côté est positif, le compte sans swap peut coûter plus cher.
• Supposer que les mêmes conditions s'appliquent à tous les instruments.
• Croire que l'éligibilité est automatique. De nombreux courtiers exigent une demande et parfois une déclaration.
• Traiter l'étiquette comme une certification religieuse. Elle décrit la façon dont les frais sont facturés, pas une décision religieuse.
• Chercher à exploiter le compte pour de l'arbitrage de swap, ce que les courtiers surveillent et peuvent sanctionner.

Risques et limites

Un compte sans swap ne réduit pas le risque de marché. Le trading à effet de levier sur le forex et les CFD peut entraîner des pertes rapides, et les règles de marge, de stop-out et de spread s'appliquent toujours. Les frais peuvent être cachés dans des spreads plus larges ou des frais d'administration et peuvent rendre les longues périodes de détention coûteuses. Les conditions varient selon le courtier, l'entité et la juridiction, et peuvent être modifiées par le courtier conformément à son contrat. L'éligibilité peut être restreinte dans certains pays.

Le regard de Brokeli

Nous consignons si un courtier propose des comptes sans swap, qui est éligible, quels instruments sont couverts et ce qui remplace le swap, par exemple des frais d'administration ou un spread plus large. Les détails proviennent des documents publiés par le courtier lui-même et sont stockés dans des instantanés de recherche, de sorte que vous pouvez les comparer avec la grille de swap standard. Nous indiquons les différences par pays et par type de compte lorsqu'elles sont connues, et nous ne jugeons pas de la conformité religieuse.