Retracement de Fibonacci

Ce que signifie le retracement de Fibonacci

Le retracement de Fibonacci est un outil graphique qui repère des zones possibles de repli à l'intérieur d'un mouvement de prix. Après une forte hausse ou une forte baisse d'un marché, les traders mesurent la distance entre le point bas et le point haut du mouvement. L'outil trace alors des lignes horizontales à des pourcentages déterminés de cette distance, en général 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et parfois 78,6 %.

Ces nombres proviennent de la suite de Fibonacci, dans laquelle chaque nombre est la somme des deux précédents : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, et ainsi de suite. Si l'on divise un nombre par le suivant, le résultat se rapproche de 0,618 à mesure que la suite progresse. En divisant par le nombre situé deux rangs plus loin, on obtient environ 0,382, et trois rangs plus loin environ 0,236. Le niveau de 50 % n'est pas un véritable ratio de Fibonacci, mais la plupart des plateformes l'incluent parce que les traders observent depuis longtemps le milieu d'un mouvement.

L'outil est utilisé sur le forex, les actions, les indices et les matières premières, et il est intégré à presque tous les logiciels de graphiques, y compris MetaTrader. C'est une aide visuelle et descriptive. Il ne prédit pas la direction et n'est pas un signal de trading.

Comment cela fonctionne

Vous choisissez deux points d'ancrage : le début et la fin du mouvement que vous voulez mesurer. Dans une tendance haussière, vous ancrez l'outil sur un point bas et le faites glisser jusqu'au point haut. Dans une tendance baissière, c'est l'inverse. Le logiciel calcule chaque niveau ainsi :

Prix du niveau = point haut - (point haut - point bas) x ratio (pour un repli après un mouvement haussier).

L'idée est que les marchés reviennent souvent sur une partie d'un mouvement avant de repartir. Les retracements peu profonds (23,6 %, 38,2 %) servent à décrire des tendances fortes, tandis que les plus profonds (50 %, 61,8 %) décrivent des replis plus lents. Un retracement au-delà de 78,6 % ou la cassure du point extrême lui-même est généralement interprété comme le signe que le mouvement initial a échoué.

Les traders combinent souvent ces niveaux avec d'autres éléments du graphique afin qu'un niveau ait plus d'une raison de compter. Les combinaisons typiques sont :

• Un niveau de retracement qui coïncide avec une ancienne zone de support ou de résistance.
• Un niveau proche d'une moyenne mobile.
• Un niveau qui correspond à une figure de chandeliers, comme une bougie de retournement.
• Un chevauchement de niveaux de retracement tracés à partir de mouvements différents, appelé cluster.

Un outil apparenté est l'extension de Fibonacci, qui utilise des ratios tels que 127,2 % et 161,8 % au-delà du mouvement initial pour décrire des objectifs possibles.

Un exemple chiffré

Ces chiffres sont purement illustratifs. L'EUR/USD passe d'un point bas de 1,0800 à un point haut de 1,1200. L'amplitude est de 1,1200 - 1,0800 = 0,0400, soit 400 pips.

1. Niveau de 23,6 % : 1,1200 - 0,0400 x 0,236 = 1,1200 - 0,00944 = 1,1106.
2. Niveau de 38,2 % : 1,1200 - 0,0400 x 0,382 = 1,1200 - 0,01528 = 1,1047.
3. Niveau de 50 % : 1,1200 - 0,0200 = 1,1000.
4. Niveau de 61,8 % : 1,1200 - 0,0400 x 0,618 = 1,1200 - 0,02472 = 1,0953.
5. Niveau de 78,6 % : 1,1200 - 0,0400 x 0,786 = 1,1200 - 0,03144 = 1,0886.

Supposons que le prix recule jusqu'à 1,1000, marque une pause près de la ligne des 50 % puis remonte. Un trader qui étudie ce graphique pourrait dire que le repli s'est arrêté près d'une zone surveillée. Une autre fois, le prix pourrait traverser 1,1000 et 1,0953 sans s'arrêter. Les deux issues se produisent régulièrement, c'est pourquoi ces lignes sont des zones à observer, et non des promesses.

Pourquoi c'est important

L'outil donne une structure à des décisions qui resteraient sinon floues. Il offre des repères préétablis pour déterminer où un trader pourrait chercher une entrée, où une idée serait invalidée et à quelle distance placer un stop loss. Cela aide à planifier le ratio risque/rendement : si une zone d'entrée et un niveau d'invalidation sont connus, la perte potentielle par unité est plus facile à calculer.

Sa popularité lui confère aussi un effet social. De nombreux acteurs du marché regardent les mêmes niveaux, de sorte que les prix réagissent parfois autour d'eux. Cette réaction n'est pas fiable, et les preuves, académiques comme professionnelles, d'un avantage constant sont faibles. Considérez-le comme un angle de lecture parmi d'autres.

Les coûts comptent en pratique : les transactions à court terme près des niveaux de retracement sont sensibles aux spreads et au slippage, en particulier autour des annonces économiques.

Comment l'utiliser concrètement

1. Choisissez un mouvement clair et significatif. Les petites oscillations produisent des niveaux dénués de sens.
2. Tracez du début à la fin du mouvement, en appliquant chaque fois la même méthode (mèches ou clôtures).
3. Repérez les niveaux, puis cherchez une confluence avec d'autres éléments plutôt que de vous fier à une seule ligne.
4. Décidez à l'avance à quel endroit l'idée serait erronée, et dimensionnez la position de façon que la perte soit acceptable.
5. Vérifiez les unités de temps supérieures. Un repli dans une tendance hebdomadaire n'a pas le même aspect qu'un repli sur un graphique de cinq minutes.
6. Consignez les résultats dans un journal pour voir à quelle fréquence les niveaux ont compté sur les marchés et les unités de temps que vous négociez.
7. Entraînez-vous d'abord sur un compte démo.

Erreurs courantes et idées reçues

• Traiter les niveaux comme exacts. Les prix dépassent ou n'atteignent souvent pas un niveau de quelques pips. Raisonnez en zones.
• Tracer chaque fois un mouvement différent jusqu'à ce qu'un niveau convienne. C'est un biais rétrospectif, qui fait paraître l'outil meilleur qu'il ne l'est.
• Utiliser tous les niveaux à la fois. Avec cinq ou six lignes sur le graphique, le prix sera toujours proche de l'une d'elles.
• Croire que les ratios ont un effet mystique sur le marché. Ce sont des conventions largement suivies, et non des lois.
• Ignorer la tendance et le calendrier économique. Une publication de données programmée peut l'emporter sur n'importe quel niveau technique.
• Oublier le stop loss. Un niveau de retracement n'est pas une raison de conserver une position perdante.

Risques et limites

Le retracement de Fibonacci est subjectif : deux traders peuvent ancrer l'outil sur des mouvements différents et obtenir des niveaux différents. C'est une description a posteriori d'un mouvement déjà accompli. Les niveaux peuvent échouer, notamment dans les tendances fortes ou lors des annonces économiques. Les produits à effet de levier comme le forex et les CFD peuvent faire perdre de l'argent rapidement, et un outil graphique n'y change rien. Rien ici ne constitue une recommandation d'achat ou de vente.

Le regard de Brokeli

Les outils graphiques font partie de ce qu'une plateforme propose, et nous indiquons si un courtier fournit des outils de tracé de Fibonacci, quelles plateformes il prend en charge et quelles unités de temps sont disponibles. Nous traitons cet outil comme un contenu pédagogique, et non comme un conseil ; nos analyses de courtiers portent sur les coûts, la réglementation et les fonctionnalités des plateformes consignés dans les instantanés publiés, plutôt que sur des idées de trading.