Graphique en chandeliers japonais

Ce que signifie un graphique en chandeliers japonais

Un graphique en chandeliers japonais est une manière de dessiner l'historique des prix dans laquelle chaque période est représentée par une seule bougie. Une bougie résume quatre valeurs pour la période : l'ouverture, le plus haut, le plus bas et la clôture. La période peut être n'importe laquelle de celles que le graphique est configuré pour afficher, d'une minute à un mois. On fait généralement remonter les chandeliers aux négociants de riz japonais d'il y a plusieurs siècles, et ils ont été popularisés auprès d'un large public en Occident à la fin du vingtième siècle.

Chaque bougie comporte deux parties. Le corps est le rectangle épais situé entre l'ouverture et la clôture. Les mèches, aussi appelées ombres ou queues, sont les lignes fines qui prolongent le corps vers le haut jusqu'au plus haut et vers le bas jusqu'au plus bas. La couleur indique la direction. Par convention, sur de nombreuses plateformes, une bougie est verte ou blanche lorsque la clôture est au-dessus de l'ouverture, et rouge ou noire lorsque la clôture est en dessous de l'ouverture, mais les plateformes permettent de changer les couleurs, vérifiez donc toujours la légende.

Par rapport à un simple graphique linéaire qui relie les prix de clôture, les chandeliers en montrent bien davantage sur ce qui s'est passé à l'intérieur de chaque période, par exemple la distance parcourue par le prix et l'endroit où il a fini par rapport à sa fourchette.

Comment cela fonctionne

Lire une bougie isolée revient à se poser quelques questions.

1. Où la période a-t-elle ouvert et clôturé ? Le corps vous l'indique.
2. Quelle est la taille du corps par rapport aux mèches ? Un grand corps suggère qu'un camp contrôlait la situation, tandis qu'un petit corps suggère de l'indécision.
3. Quelle est la longueur des mèches ? Une longue mèche supérieure signifie que le prix a monté mais a été repoussé. Une longue mèche inférieure signifie que le prix a baissé mais s'est repris.
4. Où la clôture se situe-t-elle dans la fourchette ? Une clôture proche du plus haut suggère que les acheteurs ont terminé en force, et proche du plus bas que ce sont les vendeurs.

Les traders nomment aussi des formes courantes. Un doji a une ouverture et une clôture presque égales, formant une croix. Un marteau a un petit corps avec une longue mèche inférieure. Une étoile filante a un petit corps avec une longue mèche supérieure. Une figure d'englobement est une bougie dont le corps recouvre entièrement celui de la précédente. Les bougies marubozu n'ont presque pas de mèches.

Les figures s'interprètent en contexte, par exemple après un long mouvement, près d'un niveau de support ou de résistance, ou en regard du volume. Aucune forme isolée n'a de résultat fiable en soi.

Un exemple chiffré

Ces chiffres sont purement illustratifs. Sur un graphique horaire de l'EUR/USD, une bougie a une ouverture de 1,0820, un plus haut de 1,0875, un plus bas de 1,0805 et une clôture de 1,0860.

• La clôture est au-dessus de l'ouverture, donc la bougie est haussière par convention.
• Corps = 1,0860 − 1,0820 = 0,0040, soit 40 pips.
• Mèche supérieure = 1,0875 − 1,0860 = 0,0015, soit 15 pips.
• Mèche inférieure = 1,0820 − 1,0805 = 0,0015, soit 15 pips.
• Amplitude totale = 1,0875 − 1,0805 = 0,0070, soit 70 pips.
• Part du corps dans l'amplitude = 40 ÷ 70 = environ 57 pour cent.
• La clôture se situe à (1,0860 − 1,0805) ÷ 0,0070 = 0,0055 ÷ 0,0070 = environ 79 pour cent de la fourchette en partant du bas.

En lecture simple, les acheteurs ont dominé l'essentiel de l'heure et ont clôturé près du plus haut, mais les vendeurs ont brièvement poussé le prix jusqu'à 1,0805 avant qu'il ne remonte à 1,0875 puis ne clôture. Cela décrit ce qui s'est produit. Cela n'indique pas ce qui va se passer ensuite.

Pourquoi c'est important

Les chandeliers sont le type de graphique par défaut de la plupart des plateformes de trading et du matériel pédagogique, il est donc pratiquement indispensable de les maîtriser. Ils condensent beaucoup d'informations dans une petite unité visuelle, ce qui aide à repérer d'un coup d'œil les changements de dynamique, le rejet de niveaux de prix et les variations de volatilité.

Ils aident aussi à définir le risque. Le placement d'un stop loss se fait souvent au-delà du plus haut ou du plus bas d'une bougie récente. Comprendre les mèches rappelle que le prix peut brièvement traverser un niveau sans clôturer au-delà, de sorte qu'un ordre peut être déclenché par une pointe que le prix de clôture ignore.

Les graphiques peuvent différer d'un courtier à l'autre, car l'ouverture et la clôture de chaque bougie dépendent du flux de données, du fuseau horaire et de l'heure de coupure de la bougie journalière. Les différences de flux expliquent que deux plateformes puissent afficher des plus hauts et des plus bas légèrement différents.

Comment l'utiliser en pratique

• Réglez l'unité de temps qui correspond à votre style, et consultez le même marché sur une unité de temps supérieure pour le contexte.
• Confirmez quel prix le graphique utilise, bid ou dernier prix, et à quelle heure la bougie journalière se clôture.
• Concentrez-vous sur le contexte de la bougie, par exemple sa position par rapport à un support, une résistance ou une moyenne mobile, avant d'accorder du poids à une figure.
• Attendez qu'une bougie soit clôturée avant de la traiter comme une figure achevée. Une bougie ouverte peut changer de forme jusqu'à la fin de la période.
• Associez la lecture des bougies au volume ou à une mesure de volatilité comme l'ATR si elle est disponible.
• Tenez un journal des figures sur lesquelles vous agissez et mesurez leurs résultats, coûts compris.

Erreurs courantes et idées reçues

• Traiter les noms de figures comme des signaux. Les études sur la fiabilité des figures sont mitigées, et les résultats dépendent du contexte.
• Juger une bougie inachevée comme définitive.
• Ignorer l'unité de temps. Une figure sur un graphique à une minute a peu de choses en commun avec la même forme sur un graphique hebdomadaire.
• Supposer que le vert signifie toujours acheter. La couleur ne décrit que la période.
• Oublier que le spread et le flux de données modifient les plus hauts et les plus bas.
• Mémoriser des dizaines de figures au lieu d'apprendre à lire l'équilibre entre corps et mèche.

Risques et limites

L'analyse en chandeliers est descriptive et subjective. Deux traders peuvent lire la même bougie différemment, et les figures échouent souvent, surtout sur des marchés heurtés. Avec le recul, les figures paraissent plus fiables qu'elles ne le sont en temps réel. Agir sur une bougie avec un produit à effet de levier peut entraîner des pertes rapides, et les spreads et le slippage peuvent annuler un faible avantage attendu. Rien ici ne constitue un signal de trading.

Le regard de Brokeli

Les graphiques font partie de la plateforme que vous utiliserez réellement au quotidien. Dans nos recherches, nous relevons donc les types de graphiques, les unités de temps et les indicateurs proposés, l'origine des données de prix et ce que la plateforme prend en charge pour les différents instruments. Nous nous appuyons sur les instantanés de recherche publiés pour ces éléments plutôt que de juger un courtier sur ses seuls graphiques.