Phân kỳ (divergence)

Phân kỳ (divergence) nghĩa là gì

Phân kỳ là sự lệch pha giữa hướng đi của giá và hướng đi của một chỉ báo. Ví dụ kinh điển là giá tạo đỉnh mới cao hơn trong khi một chỉ báo dao động như RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) tạo đỉnh thấp hơn. Giá cho thấy người mua đã đẩy lên xa hơn, nhưng chỉ báo cho thấy cú đẩy đó có ít lực hỗ trợ hơn. Các nhà giao dịch đọc điều này như một gợi ý rằng đà tăng giá có thể đang suy yếu.

Ý tưởng này áp dụng cho nhiều chỉ báo dao động, bao gồm RSI, MACD và chỉ báo dao động stochastic, cũng như các công cụ dựa trên khối lượng. Nó xuất hiện trên mọi khung thời gian và ở mọi thị trường có biểu đồ: forex, cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và tiền mã hóa.

Phân kỳ mang tính mô tả. Nó chỉ ra rằng hai phép đo không đồng nhất, và chỉ có vậy. Nó không cho biết khi nào, hay liệu giá có đảo chiều hay không. Nhiều phân kỳ xuất hiện rồi giá vẫn đơn giản tiếp tục theo hướng ban đầu.

Cách hoạt động

Các chỉ báo dao động được tính từ giá, nên thông thường chúng di chuyển đồng pha với giá. Phân kỳ xuất hiện khi các nhịp dao động của giá và của chỉ báo không còn đồng thuận.

1. Xác định hai đỉnh dao động hoặc hai đáy dao động liên tiếp trên biểu đồ giá.
2. Đánh dấu các điểm dao động tương ứng trên bảng chỉ báo tại cùng thời điểm.
3. So sánh hướng của nhịp giá với hướng của nhịp chỉ báo.
4. Nếu chúng khác nhau, một phân kỳ đã tồn tại.

Có một số loại phổ biến.

• Phân kỳ giảm thông thường: giá tạo đỉnh cao hơn, chỉ báo tạo đỉnh thấp hơn. Thường được đọc là đà tăng đang suy yếu.
• Phân kỳ tăng thông thường: giá tạo đáy thấp hơn, chỉ báo tạo đáy cao hơn. Thường được đọc là đà giảm đang suy yếu.
• Phân kỳ tăng ẩn: giá tạo đáy cao hơn, chỉ báo tạo đáy thấp hơn. Một số nhà giao dịch đọc đây là dấu hiệu xu hướng tăng có thể tiếp tục.
• Phân kỳ giảm ẩn: giá tạo đỉnh thấp hơn, chỉ báo tạo đỉnh cao hơn, được đọc là khả năng xu hướng giảm tiếp diễn.

Các tham số thông thường là mặc định của chỉ báo được chọn, ví dụ RSI với thiết lập 14 kỳ.

Ví dụ minh họa

Các con số này chỉ mang tính minh họa. Một cổ phiếu được giao dịch trên biểu đồ ngày, và RSI(14) được vẽ bên dưới.

• Đỉnh dao động thứ nhất: giá 50.00, RSI 74
• Đỉnh dao động thứ hai, hai tuần sau: giá 52.00, RSI 66

Giá tăng 4 phần trăm ((52 - 50) / 50) trong khi RSI giảm 8 điểm. Đó là một phân kỳ giảm thông thường. Một nhà giao dịch theo dõi nó có thể thận trọng hơn khi thêm vào vị thế mua, siết chặt lệnh dừng hoặc chờ thêm bằng chứng, chẳng hạn như việc phá xuống dưới một ngưỡng hỗ trợ gần đây.

Giả sử sau đó giá tăng lên 54.00 và RSI giảm xuống 61. Phân kỳ đã mở rộng, nhưng giá vẫn tiếp tục leo lên. Đây là kiểu thất bại điển hình: phân kỳ có thể kéo dài và mở rộng trong thời gian dài khi xu hướng mạnh, và bất kỳ ai coi nó là điểm đảo chiều tự động sẽ thoát lệnh quá sớm hoặc mở lệnh bán ngược chiều với đà đi của giá.

Vì sao điều này quan trọng

Phân kỳ bổ sung bối cảnh. Giá tăng với động lượng giảm là tình huống khác với giá tăng với động lượng tăng, và việc nhận ra sự khác biệt có thể cải thiện quản lý rủi ro, chẳng hạn như giảm quy mô vị thế hoặc siết chặt lệnh dừng.

Đó cũng là cách để tránh đuổi theo giá. Nếu một nhịp đi cho thấy sức mạnh nội tại đang suy yếu, một số nhà giao dịch chọn không vào lệnh muộn. Những người khác dùng nó như một trong nhiều điều kiện của kế hoạch, kết hợp với xu hướng, ngưỡng hỗ trợ và kháng cự, và khối lượng.

Vì cần hai điểm dao động, phân kỳ là sự xác nhận trễ của những gì đã xảy ra, chứ không phải cảnh báo trước.

Cách áp dụng trong thực tế

1. Chọn một chỉ báo dao động và một khung thời gian để so sánh các yếu tố cùng loại.
2. Đánh dấu các điểm dao động nhất quán, dùng những đỉnh và đáy rõ ràng thay vì nhiễu.
3. Kiểm tra xu hướng. Phân kỳ ngược với xu hướng mạnh kém tin cậy hơn phân kỳ trong biên độ đi ngang.
4. Chờ bằng chứng hỗ trợ, ví dụ phá vỡ đường xu hướng hoặc không thể tạo đỉnh mới, trước khi hành động.
5. Xác định rủi ro trước mỗi giao dịch: ý tưởng sai ở đâu và bạn sẽ mất bao nhiêu nếu sai.
6. Kiểm thử ngược (backtest) trên biểu đồ lịch sử và ghi lại thống kê về tần suất mô hình dẫn đến đảo chiều.
7. Kiểm tra các khung thời gian lớn hơn để tìm thông tin mâu thuẫn.

Những sai lầm và quan niệm sai thường gặp

• Coi phân kỳ là tín hiệu đảo chiều. Nó cho thấy động lượng suy yếu, không phải một cú đảo chiều.
• Vào lệnh ở phân kỳ đầu tiên trong xu hướng mạnh. Xu hướng mạnh có thể cho thấy nhiều phân kỳ trước khi kết thúc.
• Vẽ đường trên nhiễu. Dùng các nhịp dao động quá nhỏ tạo ra phân kỳ giả ở khắp nơi.
• Trộn lẫn các khung thời gian, so sánh nhịp giá khung ngày với nhịp chỉ báo khung giờ.
• Bỏ qua quy tắc của phân kỳ ẩn, hoặc nhầm phân kỳ ẩn với phân kỳ thông thường.
• Tinh chỉnh quá khớp (curve-fitting) các thiết lập chỉ báo cho đến khi quá khứ trông hoàn hảo.

Rủi ro và hạn chế

Phân kỳ mang tính chủ quan, vì hai nhà giao dịch có thể đánh dấu các điểm dao động khác nhau trên cùng một biểu đồ. Nó thường xuất hiện sớm và có thể mất nhiều thanh nến để được giải quyết, hoặc không bao giờ được giải quyết. Nó hoạt động kém trong các xu hướng kéo dài và quanh các tin tức lớn. Các chỉ báo được tính từ giá quá khứ, nên không thể dự đoán tương lai. Nếu bạn giao dịch các sản phẩm đòn bẩy, vào lệnh sớm ngược xu hướng có thể gây thua lỗ nhanh, vì vậy mọi phương pháp dựa trên phân kỳ đều cần một lệnh dừng được xác định rõ và quy mô vị thế hợp lý.

Brokeli nhìn nhận vấn đề này như thế nào

Brokeli không đưa ra tín hiệu giao dịch, và phân kỳ không phải là một khuyến nghị. Trong nghiên cứu về sàn môi giới, chúng tôi xem nền tảng cung cấp những chỉ báo và công cụ biểu đồ nào, bạn có thể tùy chỉnh tham số hay không, và biểu đồ hiển thị nhiều bảng tốt đến đâu. Các tính năng đó được ghi lại trong các bản chụp nghiên cứu đã công bố của chúng tôi về khả năng của nền tảng.