ช่องว่างราคา (price gap)

ช่องว่างราคา (price gap) หมายถึงอะไร

ช่องว่างราคา (price gap) คือการกระโดดของราคา เมื่อตลาดเปิดสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้าอย่างชัดเจน ทิ้งพื้นที่ว่างบนกราฟที่ไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้น บนกราฟแท่งเทียน คุณจะเห็นเป็นพื้นที่ว่างระหว่างราคาสูงสุดหรือต่ำสุดของแท่งเทียนหนึ่งกับราคาเปิดของแท่งถัดไป

ช่องว่างเกิดบ่อยที่สุดในตลาดที่ปิดรายวันหรือรายสัปดาห์ เช่น หุ้น ดัชนี และฟิวเจอร์ส และในฟอเร็กซ์ตอนตลาดเปิดสุดสัปดาห์ มักตามหลังข่าวหรือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นขณะตลาดปิด เช่น การประกาศผลประกอบการ การตัดสินใจของธนาคารกลาง เหตุการณ์ทางการเมือง หรือประกาศของบริษัท

นักเทรดให้ความสนใจกับช่องว่างราคา เพราะแสดงว่าราคาเคลื่อนไปโดยไม่เปิดโอกาสให้ซื้อขายระหว่างทาง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อสต็อปลอสส์และความเสี่ยง

กลไกทำงานอย่างไร

ช่องว่างเกิดขึ้นเมื่อการซื้อขายครั้งแรกหลังการหยุดพักเกิดที่ราคาห่างไกลจากการซื้อขายครั้งสุดท้ายก่อนหน้า คำสั่งสะสมระหว่างที่ตลาดปิด และเมื่อตลาดเปิดอีกครั้ง ผู้ซื้อและผู้ขายถูกจับคู่กันที่ระดับใหม่

ประเภทที่พบบ่อยมักอธิบายดังนี้

• ช่องว่างทั่วไป (common gap): การกระโดดเล็ก ๆ โดยไม่มีข่าวสำคัญ มักถูกเติมเต็มภายในไม่กี่วัน
• ช่องว่างแบรกอะเวย์ (breakaway gap): การกระโดดออกจากกรอบการซื้อขาย บางครั้งมาพร้อมปริมาณการซื้อขายสูง
• ช่องว่างรันอะเวย์หรือช่องว่างต่อเนื่อง (runaway หรือ continuation gap): การกระโดดกลางแนวโน้มที่มีอยู่
• ช่องว่างเอ็กซ์ฮอสชัน (exhaustion gap): การกระโดดใกล้จุดสิ้นสุดของการเคลื่อนไหวยาว บางครั้งตามด้วยการกลับตัว

ชื่อเรียกเหล่านี้เป็นเพียงการอธิบายและใช้หลังเหตุการณ์เกิดขึ้น จึงไม่ใช่การคาดการณ์ ช่องว่างถูกเรียกว่าถูกเติมเต็ม (filled) เมื่อราคากลับสู่ระดับก่อนเกิดช่องว่างภายหลัง บางช่องว่างถูกเติมเร็ว บางช่องว่างใช้เวลาหลายเดือน หรือไม่ถูกเติมเลย

สำหรับคำสั่งซื้อขาย ประเด็นสำคัญคือสต็อปลอสส์โดยปกติเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดคำสั่งมาร์เก็ต หากราคากระโดดข้ามสต็อป คำสั่งจะถูกดำเนินการที่ราคาถัดไปที่มี ซึ่งอาจแย่กว่าที่ตั้งไว้มาก ส่วนคำสั่งลิมิตจะไม่ถูกจับคู่เลยหากราคากระโดดผ่านไปโดยไม่มีการซื้อขายที่ระดับนั้น

ตัวอย่างประกอบการคำนวณ

ตัวเลขเป็นเพียงตัวอย่างประกอบ นักเทรดถือหุ้นบริษัทหนึ่ง 100 หุ้น ซื้อที่ 80 ดอลลาร์ ตั้งสต็อปลอสส์ที่ 76 ดอลลาร์ บริษัทปิดที่ 78 ดอลลาร์ หลังตลาดปิดบริษัทประกาศผลประกอบการที่อ่อนแอ และเช้าวันถัดมาหุ้นเปิดที่ 70 ดอลลาร์

1. ขาดทุนตามแผน ณ จุดสต็อป = (80 - 76) × 100 = 400 ดอลลาร์
2. ตลาดไม่เคยซื้อขายระหว่าง 78 ถึง 70 สต็อปจึงถูกกระตุ้น ณ ราคาเปิด และถูกจับคู่ใกล้ 70
3. ขาดทุนจริง = (80 - 70) × 100 = 1,000 ดอลลาร์
4. ขาดทุนเพิ่มเติมเพราะช่องว่าง = 1,000 - 400 = 600 ดอลลาร์

สต็อปทำงานตามที่ออกแบบไว้ แต่ตลาดไม่ได้เสนอราคาระหว่างทาง โบรกเกอร์บางรายเสนอสต็อปลอสส์แบบรับประกันโดยมีค่าธรรมเนียม ซึ่งจะปิดสถานะที่ระดับที่ตั้งไว้

เหตุใดจึงสำคัญ

ช่องว่างราคาทำลายสมมติฐานที่ว่าคุณออกได้ ณ จุดที่วางแผนไว้เสมอ เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่การขาดทุนอาจเกินความเสี่ยงที่คำนวณจากระยะสต็อป สถานะที่ถือข้ามคืนและข้ามสุดสัปดาห์มีความเสี่ยงจากช่องว่างที่สถานะระหว่างวันหลีกเลี่ยงได้

ช่องว่างยังส่งผลต่ออินดิเคเตอร์และการวิเคราะห์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และช่วงราคาอาจนับช่องว่างเป็นส่วนหนึ่งของช่วงของแท่งเทียนหรือมองข้ามไป ขึ้นอยู่กับเครื่องมือ ATR รวมช่องว่างไว้ในการคำนวณ จึงเพิ่มขึ้นหลังการกระโดดครั้งใหญ่

ผลิตภัณฑ์ต่างกัน ฟอเร็กซ์ซื้อขายเกือบตลอดเวลาในวันทำการ ช่องว่างจึงพบเป็นส่วนใหญ่ช่วงสุดสัปดาห์ หุ้นรายตัวเกิดช่องว่างเมื่อมีข่าวบริษัท และ CFD ของหุ้นเหล่านั้นก็มีพฤติกรรมเดียวกัน ดัชนีมักเกิดช่องว่างน้อยกว่าหุ้นรายตัว แต่ยังกระโดดได้เมื่อมีข่าวเศรษฐกิจมหภาค

วิธีใช้ในทางปฏิบัติ

• ตรวจปฏิทินสำหรับวันประกาศผลประกอบการ การประชุมธนาคารกลาง และเหตุการณ์ที่กำหนดไว้อื่น ๆ ก่อนถือสถานะผ่านเหตุการณ์เหล่านั้น
• ลดขนาดสถานะหรือหลีกเลี่ยงการถือผ่านเหตุการณ์เสี่ยงสูง หากช่องว่างราคาสวนทางขนาดใหญ่เป็นสิ่งที่รับไม่ได้
• ทำความเข้าใจว่าโบรกเกอร์จัดการสต็อปอย่างไรเมื่อเกิดช่องว่าง และมีสต็อปแบบรับประกันหรือไม่ รวมถึงมีค่าใช้จ่ายเท่าใด
• คำนึงถึงความเสี่ยงจากช่องว่างเมื่อกำหนดขนาด: สมมติว่าขาดทุนในวันที่แย่อาจมากกว่าที่ระยะสต็อปบอกไว้
• ดูประวัติของเครื่องมือเพื่อดูว่าช่องว่างเกิดบ่อยเพียงใดและใหญ่แค่ไหน
• ระวังเมื่อวางคำสั่งก่อนตลาดปิดหรือช่วงสภาพคล่องบางเบา

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• สันนิษฐานว่าสต็อปลอสส์รับประกันราคาออก มันเป็นตัวกระตุ้น ไม่ใช่คำสัญญา
• เชื่อว่าทุกช่องว่างต้องถูกเติมเต็ม บางช่องว่างไม่เคยถูกเติม และการรอคอยอาจมีค่าใช้จ่ายสูง
• มองทิศทางของช่องว่างเป็นสัญญาณ ช่องว่างขาขึ้นอาจตามด้วยการร่วงลง และในทางกลับกัน
• มองข้ามความเสี่ยงช่วงสุดสัปดาห์ในสถานะฟอเร็กซ์และ CFD
• สับสนช่องว่างกับสเปรดที่กว้างขึ้น ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงต้นทุนชั่วคราว ไม่ใช่ช่วงราคาที่หายไป

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ช่องว่างราคาอาจก่อให้เกิดการขาดทุนมากอย่างฉับพลัน และผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจอย่าง CFD จะขยายผลนั้น ขึ้นอยู่กับประเภทบัญชีและเขตอำนาจศาล การขาดทุนอาจเกินเงินฝาก แม้บัญชีรายย่อยจำนวนมากจะมีการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ ชื่อเรียกรูปแบบช่องว่างเป็นเรื่องอัตนัย บทความนี้เพื่อการศึกษาและไม่แนะนำการเทรดใด ๆ

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

ในการวิจัยโบรกเกอร์ เราตรวจว่ามีสต็อปประเภทใดบ้าง มีสต็อปแบบรับประกันหรือไม่ จัดการคำสั่งอย่างไรตอนตลาดเปิด และการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบมีผลหรือไม่ รายละเอียดเหล่านี้เก็บไว้ในสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่แล้ว เพื่อให้คุณเห็นว่ากฎของโบรกเกอร์ทำงานอย่างไรเมื่อตลาดกระโดด