FCA (สำนักงานกำกับดูแลความประพฤติทางการเงินของสหราชอาณาจักร)

FCA หมายถึงอะไร

FCA คือ Financial Conduct Authority หรือสำนักงานกำกับดูแลความประพฤติทางการเงินของสหราชอาณาจักร เป็นหน่วยงานกำกับดูแลด้านความประพฤติหลักของบริการทางการเงินในสหราชอาณาจักร FCA อนุญาตให้บริษัทประกอบกิจการ กำหนดกฎที่บริษัทต้องปฏิบัติตามเมื่อให้บริการลูกค้า และกำกับดูแลบริษัทหลังจากนั้น โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์และ CFD ที่ให้บริการลูกค้าในสหราชอาณาจักรต้องได้รับอนุญาตจาก FCA สำหรับกิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

FCA ก่อตั้งในปี 2013 โดยรับช่วงบทบาทด้านความประพฤติต่อจากหน่วยงานก่อนหน้า วัตถุประสงค์ตามกฎหมายคือคุ้มครองผู้บริโภค คุ้มครองความมั่นคงของระบบการเงินสหราชอาณาจักร และส่งเสริมการแข่งขันที่มีประสิทธิภาพเพื่อประโยชน์ของผู้บริโภค FCA เป็นอิสระจากรัฐบาลแต่ต้องรับผิดชอบต่อรัฐสภาและกระทรวงการคลัง ควบคู่กันนั้น Prudential Regulation Authority ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของธนาคารแห่งอังกฤษ กำกับดูแลธนาคารขนาดใหญ่ บริษัทประกันภัย และบริษัทหลักทรัพย์ในมุมของความมั่นคงและความแข็งแกร่งทางการเงิน โบรกเกอร์จำนวนมากอยู่ภายใต้การกำกับของ FCA เพียงหน่วยงานเดียว

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย FCA มีความสำคัญสามทาง คือ ตัดสินว่าใครให้บริการได้ จำกัดลักษณะของผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้ารายย่อย และเผยแพร่ทะเบียนเพื่อให้คุณตรวจสอบบริษัทได้

หลักการทำงาน

บริษัทที่ต้องการให้บริการภายใต้การกำกับดูแลจะยื่นขออนุญาต FCA ตรวจสอบรูปแบบธุรกิจ เจ้าของ ผู้บริหารระดับสูง สถานะการเงิน ระบบ และการควบคุมของบริษัท เมื่อได้รับอนุญาตแล้ว บริษัทจะมีขอบเขตสิทธิ์ที่กำหนดไว้ชัดเจนว่าทำอะไรได้บ้าง เช่น การซื้อขายในฐานะคู่สัญญา (dealing as principal) การจัดการให้เกิดธุรกรรม หรือการถือเงินลูกค้า

จากนั้นการกำกับดูแลดำเนินต่อไปผ่านการรายงาน การตรวจสอบ และการบังคับใช้กฎหมายเมื่อจำเป็น FCA สามารถปรับบริษัท จำกัดหรือเพิกถอนสิทธิ์ ห้ามบุคคลประกอบอาชีพ และออกคำเตือนต่อสาธารณะ การคุ้มครองลูกค้าโดยทั่วไปสำหรับลูกค้ารายย่อยในสหราชอาณาจักรที่ซื้อขาย CFD และผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันมีดังนี้

• กฎว่าด้วยเงินลูกค้า ซึ่งกำหนดให้บริษัทแยกเงินของลูกค้าออกจากเงินของตนเอง
• เพดานเลเวอเรจ สำหรับลูกค้ารายย่อย เพดานจะต่ำลงสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงที่ผันผวนมากกว่า คือ 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก โดยมีขีดจำกัดที่ต่ำกว่าสำหรับคู่สกุลเงินอื่น ทองคำ ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้น
• กฎการปิดสถานะเมื่อมาร์จินไม่พอ (margin close-out) ซึ่งกำหนดให้ปิดสถานะเมื่ออิควิตี้ (equity) ลดลงถึงสัดส่วนที่กำหนดของมาร์จิน
• การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ ทำให้ลูกค้ารายย่อยไม่อาจขาดทุนมากกว่าเงินในบัญชีสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้
• คำเตือนความเสี่ยงมาตรฐาน ที่แสดงสัดส่วนของบัญชีรายย่อยที่ขาดทุน
• ข้อจำกัดเกี่ยวกับโบนัสและสิ่งจูงใจในการเทรด
• การเข้าถึง Financial Ombudsman Service เพื่อร้องเรียนหลังจากผ่านขั้นตอนของบริษัทแล้ว และการเข้าถึง Financial Services Compensation Scheme (FSCS) หากบริษัทที่ได้รับอนุญาตล้มเหลวและไม่สามารถชำระคืนได้ ภายในวงเงินที่กำหนดต่อบุคคลต่อบริษัท

วิธีตรวจสอบบริษัท ให้เปิดทะเบียน Financial Services Register ของ FCA ผ่านเว็บไซต์ทางการของ FCA (พิมพ์ที่อยู่เว็บเองแทนการใช้ลิงก์จากโฆษณา) ค้นหาด้วยชื่อบริษัทหรือหมายเลขอ้างอิงของบริษัท ตรวจสอบว่าสถานะคือได้รับอนุญาต อ่านขอบเขตสิทธิ์ ตรวจสอบชื่อทางการค้าและรายละเอียดการติดต่อ และเปรียบเทียบกับเว็บไซต์ที่คุณใช้อยู่

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวเลขต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อประกอบการอธิบาย ลูกค้ารายย่อยในสหราชอาณาจักรต้องการสถานะ GBP/USD ที่มีมูลค่า 30,000 GBP

1. เพดานเลเวอเรจสำหรับคู่สกุลเงินหลัก: 30:1 ดังนั้นมาร์จินขั้นต่ำคือ 1 / 30 = 3.33%
2. มาร์จินที่ต้องใช้: 30,000 x 3.33% = ประมาณ 1,000 GBP
3. ระดับการปิดสถานะเมื่อมาร์จินไม่พอคือ 50% ของมาร์จินที่ต้องใช้ หากอิควิตี้ลดลงถึง 500 GBP บริษัทต้องเริ่มปิดสถานะ
4. คู่สกุลเงินที่ไม่ใช่คู่หลักมีเพดาน 20:1 ความเสี่ยงเท่ากันที่ 30,000 GBP จะต้องใช้มาร์จิน 30,000 / 20 = 1,500 GBP

ต่อไปเป็นสถานการณ์การตรวจสอบ เว็บไซต์แห่งหนึ่งระบุว่า “อยู่ภายใต้การกำกับของ FCA” คุณค้นหาในทะเบียนด้วยชื่อบริษัทที่ตรงทุกตัวอักษร แต่พบการสะกดที่ต่างออกไป สถานะ “no longer authorised” (ไม่ได้รับอนุญาตอีกต่อไป) และรายการสิทธิ์ที่ไม่ได้กล่าวถึงกิจกรรมนั้น สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณเตือน และคุณควรหยุดแล้วตรวจสอบเพิ่มเติมก่อนฝากเงิน

ทำไมจึงสำคัญ

การกำกับดูแลเปลี่ยนโอกาสที่จะได้รับผลลัพธ์ที่เป็นธรรม บริษัทที่ได้รับอนุญาตในสหราชอาณาจักรต้องจัดการเงินลูกค้าตามวิธีที่กำหนด บันทึกขั้นตอนการจัดการข้อร้องเรียน และปฏิบัติตามกฎผลิตภัณฑ์ที่มุ่งคุ้มครองลูกค้ารายย่อย เนื่องจากระบอบกำกับดูแลหลักอื่นๆ เช่นของสหภาพยุโรปภายใต้ ESMA มีมาตรการที่เทียบเคียงกันได้ FCA จึงถูกมองกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่เข้มแข็ง สถานะ Tier-1 เป็นป้ายที่ใช้กันทั่วไป แต่เป็นธรรมเนียมของตลาด ไม่ใช่การจัดอันดับอย่างเป็นทางการ

ประเด็นข้ามพรมแดนก็สำคัญเช่นกัน นับตั้งแต่สหราชอาณาจักรออกจากสหภาพยุโรป บริษัทของสหราชอาณาจักรไม่สามารถให้บริการข้ามประเทศเข้าสหภาพยุโรปด้วยสิทธิ์ passporting ได้อีก และบริษัทในสหภาพยุโรปโดยทั่วไปต้องมีข้อตกลงแยกต่างหากเพื่อให้บริการลูกค้าในสหราชอาณาจักร การที่คุณได้รับความคุ้มครองหรือไม่ขึ้นอยู่กับว่านิติบุคคลใดเป็นผู้เปิดบัญชีให้คุณ ซึ่งขึ้นอยู่กับประเทศที่คุณอาศัยอยู่

วิธีใช้ในทางปฏิบัติ

1. ระบุนิติบุคคลที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของบัญชี ไม่ใช่ดูเพียงชื่อแบรนด์
2. ค้นหานิติบุคคลนั้นในทะเบียนของ FCA และยืนยันสถานะและขอบเขตสิทธิ์
3. ตรวจสอบรายชื่อคำเตือนของ FCA สำหรับชื่อนั้น และระวังบริษัทเลียนแบบ (clone firm) ที่คัดลอกรายละเอียดของบริษัทจริง
4. อ่านสัญญาลูกค้าเรื่องเงินลูกค้า การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ และช่องทางร้องเรียน
5. ยืนยันว่าประเภทบัญชีที่เสนอให้คุณเป็นบัญชีรายย่อย เพราะสถานะมืออาชีพจะตัดการคุ้มครองบางอย่างออกไป
6. เก็บหน้าทะเบียนหรือภาพหน้าจอพร้อมวันที่ไว้เป็นบันทึกของคุณ

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• คิดว่าการได้รับอนุญาตจาก FCA หมายความว่าโบรกเกอร์ไม่มีทางเสียเงิน FCA กำกับดูแลความประพฤติ ไม่ได้ประกันผลลัพธ์ของการเทรด
• เชื่อโลโก้หรือเลขที่ใบอนุญาตบนเว็บไซต์ตามที่เห็น ควรตรวจสอบจากทะเบียนโดยตรงเสมอ
• สับสนระหว่างแบรนด์กับนิติบุคคล กลุ่มบริษัทหนึ่งอาจมีนิติบุคคลในสหราชอาณาจักรที่ได้รับอนุญาตจาก FCA และอีกแห่งในต่างประเทศ (offshore) ที่การคุ้มครองอ่อนกว่า
• เชื่อว่ากองทุนชดเชยครอบคลุมผลขาดทุนจากการเทรด กองทุนนี้รองรับกรณีบริษัทล้มเหลว ไม่ใช่การเคลื่อนไหวของตลาด
• มองตัวแทนที่ได้รับแต่งตั้ง (appointed representative) เท่ากับบริษัทที่ได้รับอนุญาตโดยตรง ควรตรวจสอบว่าผู้ว่าจ้าง (principal) คือใคร
• คิดว่ากฎใช้เหมือนกันทุกประเทศ ลูกค้านอกสหราชอาณาจักรอาจอยู่ภายใต้นิติบุคคลอื่น

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

CFD และผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจอื่นๆ อาจขาดทุนได้อย่างรวดเร็ว และบัญชีรายย่อยสัดส่วนมากก็ขาดทุนจริง การกำกับดูแลช่วยลดความเสี่ยงบางประการ แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงจากตลาด ความเสี่ยงด้านการส่งคำสั่ง หรือความเป็นไปได้ที่บริษัทจะล้มเหลวได้ วงเงินชดเชยมีเพดาน และมีเงื่อนไขด้านคุณสมบัติ กฎและวงเงินมีการเปลี่ยนแปลง จึงควรยืนยันรายละเอียดปัจจุบันกับ FCA

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

การกำกับดูแลเป็นหนึ่งในสิ่งแรกที่เราบันทึกเกี่ยวกับโบรกเกอร์ ได้แก่ นิติบุคคลใด หน่วยงานกำกับดูแลใด มีขอบเขตสิทธิ์อย่างไร และให้บริการประเทศใด ในสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่แล้ว เราเก็บสถานะ FCA เป็นข้อมูลที่ผูกกับนิติบุคคล ไม่ใช่กับแบรนด์ เราไม่ถือว่าใบอนุญาตใดเป็นคำแนะนำ และขอแนะนำให้ผู้อ่านยืนยันรายการในทะเบียนด้วยตนเองโดยตรง