FINMA (หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์)

FINMA หมายถึงอะไร

FINMA คือ Swiss Financial Market Supervisory Authority หรือหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหน่วยงานกำกับดูแลอิสระของภาคการเงินในสวิตเซอร์แลนด์ ก่อตั้งในปี 2009 จากการรวมหน่วยงานกำกับดูแลเดิมด้านธนาคาร การประกันภัย และการต่อต้านการฟอกเงิน FINMA กำกับดูแลธนาคาร บริษัทประกันภัย ตลาดหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ผู้จัดการกองทุน และโครงการลงทุนรวม และยังรับผิดชอบการกำกับดูแลด้านการต่อต้านการฟอกเงินของสถาบันที่อยู่ในขอบเขตของตน

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย FINMA มีความสำคัญเพราะโบรกเกอร์บางแห่งถือใบอนุญาตธนาคารหรือใบอนุญาตบริษัทหลักทรัพย์ของสวิตเซอร์แลนด์ สวิตเซอร์แลนด์มีประเพณีอันยาวนานด้านการธนาคารส่วนบุคคลและมีกรอบกฎหมายที่ได้รับการยอมรับ ใบอนุญาตของสวิตเซอร์แลนด์จึงมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนถึงความจริงจังของสถาบัน แต่ไม่ใช่การจัดอันดับอย่างเป็นทางการ ใบอนุญาตบอกอะไรคุณได้มากน้อยเพียงใดขึ้นอยู่กับประเภทของใบอนุญาต กิจกรรมที่ครอบคลุม และนิติบุคคลที่คุณทำสัญญาด้วยจริง

เป้าหมายของ FINMA คือคุ้มครองเจ้าหนี้ นักลงทุน และผู้เอาประกันภัย และสนับสนุนให้ตลาดการเงินทำงานได้อย่างเหมาะสม FINMA ไม่ได้บริหารตลาดหลักทรัพย์หรือกำหนดนโยบายการเงิน เป็นงานของหน่วยงานอื่น เช่น ธนาคารแห่งชาติสวิส (Swiss National Bank)

หลักการทำงาน

บริษัทที่ต้องการดำเนินกิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลจะยื่นขออนุญาต FINMA ตรวจสอบเงินทุน โครงสร้างองค์กร การบริหารความเสี่ยง คุณสมบัติของผู้บริหารและเจ้าของ และระบบการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ ตั้งแต่กฎหมายบริการทางการเงินและสถาบันการเงินของสวิตเซอร์แลนด์มีผลบังคับใช้ บริษัทหลักทรัพย์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ และผู้ดูแลทรัพย์สิน (trustee) อยู่ภายใต้ระบอบที่แบ่งเป็นระดับ และสถาบันแต่ละประเภทต้องเผชิญกฎที่ต่างกัน

เมื่อได้รับใบอนุญาตแล้ว สถาบันจะถูกกำกับดูแลผ่านบริษัทผู้สอบบัญชีที่ FINMA ดูแลอยู่ การรายงานเป็นประจำ และการตรวจสอบโดยตรง FINMA สามารถเปิดกระบวนการบังคับใช้กฎหมาย สั่งให้บริษัทหยุดกิจกรรม แต่งตั้งผู้ตรวจสอบ เพิกถอนใบอนุญาต และเผยแพร่คำตัดสิน นอกจากนี้ยังเผยแพร่คำเตือนเกี่ยวกับผู้ให้บริการที่ไม่ได้รับอนุญาต

การคุ้มครองโดยทั่วไปสำหรับลูกค้าของธนาคารหรือผู้ค้าหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตในสวิตเซอร์แลนด์มีดังนี้

• ข้อกำหนดด้านเงินทุนและสภาพคล่องสำหรับสถาบัน
• กฎว่าด้วยการแยกทรัพย์สินของลูกค้าออกจากทรัพย์สินของบริษัท
• โครงการคุ้มครองเงินฝากของธนาคาร ซึ่งคุ้มครองเงินฝากไม่เกินวงเงินต่อผู้ฝากที่กำหนดไว้ ใช้กับธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์บางประเภท และคุ้มครองเงินฝาก ไม่ใช่ผลขาดทุนจากการเทรด
• หน้าที่ด้านความประพฤติ การให้ข้อมูล และความเหมาะสม ตามกฎหมายบริการทางการเงินของสวิตเซอร์แลนด์
• ภาระผูกพันด้านการต่อต้านการฟอกเงินและการรู้จักลูกค้า (KYC)

วิธีตรวจสอบใบอนุญาต ใช้ฐานข้อมูลสาธารณะของสถาบันที่ได้รับอนุญาตของ FINMA บนเว็บไซต์ทางการ โดยพิมพ์ที่อยู่เว็บเอง ค้นหาด้วยชื่อทางกฎหมายที่ตรงทุกตัวอักษร ตรวจสอบประเภทใบอนุญาต สถานะ และกิจกรรมที่ได้รับอนุญาต จากนั้นยืนยันว่าชื่อในสัญญาลูกค้าของโบรกเกอร์ตรงกับรายการในทะเบียน

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวเลขต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อประกอบการอธิบาย เทรดเดอร์พบแพลตฟอร์มที่ระบุว่า “อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในสวิตเซอร์แลนด์” และต้องการทดลองด้วยเงินฝาก 5,000 CHF การตรวจสอบอย่างรอบคอบเป็นดังนี้

1. หาชื่อบริษัทในสัญญาลูกค้า เช่น “Example Trading AG”
2. ค้นหาในฐานข้อมูลสถาบันที่ได้รับอนุญาตของ FINMA สมมติว่าไม่พบรายการภายใต้ชื่อนั้น
3. ลองชื่อใกล้เคียง ทะเบียนแสดง “Example Bank AG” ที่มีใบอนุญาตธนาคาร แต่สัญญาทำกับบริษัทอื่นในกลุ่มที่ไม่มีใบอนุญาตและจดทะเบียนในที่อื่น
4. ข้อสรุป: ใบอนุญาตของสวิตเซอร์แลนด์เป็นของนิติบุคคลอื่น ดังนั้นเงิน 5,000 CHF ของเทรดเดอร์จะไม่ถูกวางไว้กับธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ขั้นตอนที่ถูกต้องคือสอบถามบริษัทเป็นลายลักษณ์อักษรว่านิติบุคคลใดถือบัญชี หรือมองหาที่อื่น

เปรียบเทียบกับกรณีที่ชื่อตรงกัน คือเทรดเดอร์อ่านประเภทใบอนุญาต ยืนยันว่าการซื้อขาย CFD หรือฟอเร็กซ์อยู่ในกิจกรรมของบริษัท และตรวจสอบว่าข้อกำหนดของบัญชีอ้างถึงนิติบุคคลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล การที่ชื่อตรงกันเป็นขั้นตอนเดียวที่มีประโยชน์ที่สุด

ทำไมจึงสำคัญ

สถานะการกำกับดูแลกำหนดว่าบริษัทต้องปฏิบัติตามกฎใด และใครสามารถดำเนินการได้หากบริษัทฝ่าฝืน ธนาคารที่ได้รับใบอนุญาตในสวิตเซอร์แลนด์อยู่ภายใต้กฎความมั่นคงทางการเงินที่เกินกว่าใบอนุญาตเฉพาะนายหน้าซื้อขายหลายแบบ รวมถึงข้อกำหนดด้านเงินทุนและสภาพคล่อง งบดุลของนิติบุคคลนั้นจึงถูกกำกับดูแลด้วย สำหรับเทรดเดอร์ที่ฝากเงินไว้ในบัญชี นี่เป็นความแตกต่างที่เกี่ยวข้อง

ยังสำคัญในแง่ขอบเขตด้วย การกำกับดูแลของ FINMA ไม่ได้ครอบคลุมทุกธุรกิจที่มีที่อยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ บริษัทจำนวนมากที่ใช้ที่อยู่ในสวิตเซอร์แลนด์หรือมีคำว่า “Swiss” ในชื่อ ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับของ FINMA หรืออยู่ภายใต้การกำกับเฉพาะกิจกรรมที่จำกัด เช่น เป็นสมาชิกขององค์กรกำกับดูแลตนเองเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการต่อต้านการฟอกเงิน ซึ่งเป็นคนละเรื่องกับใบอนุญาตธนาคารหรือหลักทรัพย์

กฎผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้ารายย่อยในสวิตเซอร์แลนด์กำหนดโดยกฎหมายสวิส ไม่ใช่โดยสหภาพยุโรป ดังนั้นลักษณะต่างๆ เช่น ขีดจำกัดเลเวอเรจและการเปิดเผยความเสี่ยงอาจต่างจากของสหภาพยุโรปหรือสหราชอาณาจักร

วิธีใช้ในทางปฏิบัติ

1. อ่านชื่อนิติบุคคล ที่อยู่ และข้อความเกี่ยวกับใบอนุญาตในข้อกำหนดของบัญชี
2. ค้นหาในฐานข้อมูลของ FINMA และจับคู่ชื่อให้ตรงทุกตัวอักษร
3. อ่านประเภทของใบอนุญาต ได้แก่ ธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์ ผู้จัดการกองทุน หรืออื่นๆ
4. ตรวจสอบว่ากิจกรรมที่ได้รับอนุญาตสอดคล้องกับสิ่งที่คุณตั้งใจทำ เช่น การเทรด CFD
5. มองหาคำเตือนของ FINMA ที่เกี่ยวกับชื่อนั้นหรือชื่อที่คล้ายกัน
6. สอบถามว่าเงินลูกค้าถูกเก็บไว้ที่ใด และมีการคุ้มครองเงินฝากอย่างไร (ถ้ามี)
7. บันทึกสำเนารายการในทะเบียนพร้อมวันที่

ข้อผิดพลาดและความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

• คิดว่าการมีสำนักงานในสวิตเซอร์แลนด์หมายถึงการอยู่ภายใต้การกำกับของ FINMA ควรตรวจสอบตัวใบอนุญาตเอง
• สับสนระหว่างแบรนด์กับนิติบุคคล ใบอนุญาตเป็นของนิติบุคคล
• เชื่อว่าการได้ใบอนุญาตจาก FINMA หมายความว่าการเทรดของคุณจะมีกำไรหรือปลอดภัยจากผลขาดทุนในตลาด
• สับสนระหว่างการเป็นสมาชิกองค์กรกำกับดูแลตนเอง (self-regulatory organisation) ซึ่งเกี่ยวกับกฎต่อต้านการฟอกเงิน กับใบอนุญาตด้านความมั่นคงทางการเงิน
• คิดว่าการคุ้มครองเงินฝากครอบคลุมเงินลงทุน โดยทั่วไปครอบคลุมเงินฝากที่เป็นเงินสดในธนาคาร ภายในวงเงินที่กำหนด ไม่ใช่ผลการเทรด
• คาดหวังการคุ้มครองนักลงทุนแบบสหภาพยุโรปโดยอัตโนมัติ กฎของสวิตเซอร์แลนด์แยกต่างหาก

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

ใบอนุญาตลดความเสี่ยงบางประการ แต่ยังคงความเสี่ยงจากตลาด ความเสี่ยงด้านการส่งคำสั่ง และความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ไว้กับลูกค้า ผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ เช่น ฟอเร็กซ์และ CFD อาจทำให้ขาดทุนอย่างรวดเร็ว กฎ เกณฑ์ และประเภทของใบอนุญาตเปลี่ยนแปลงได้ และการให้บริการข้ามพรมแดนแก่ลูกค้าในประเทศอื่นอยู่ภายใต้กฎหมายของประเทศเหล่านั้น ควรตรวจสอบสถานะปัจจุบันกับ FINMA และกับบริษัทเสมอ

Brokeli มองเรื่องนี้อย่างไร

เมื่อโบรกเกอร์อ้างถึงการกำกับดูแลของสวิตเซอร์แลนด์ เราจดบันทึกนิติบุคคลที่แน่ชัด ประเภทใบอนุญาต และลูกค้าที่นิติบุคคลนั้นให้บริการ โดยใช้สแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่แล้ว เราแยกใบอนุญาตธนาคารหรือหลักทรัพย์ออกจากการขึ้นทะเบียนรูปแบบที่หลวมกว่า ใบอนุญาตเป็นข้อมูลหนึ่งควบคู่กับค่าธรรมเนียม คุณภาพแพลตฟอร์ม และความพร้อมให้บริการตามประเทศ ไม่ใช่คำตัดสินด้วยตัวมันเอง