Крипто-CFD

Что такое крипто-CFD

Крипто-CFD — это контракт на разницу, стоимость которого следует за ценой криптовалюты, такой как Bitcoin или Ether. Вы договариваетесь с брокером об обмене разницей между ценой открытия и ценой закрытия. Вы не покупаете монету, не получаете кошелёк или приватные ключи и не можете отправить актив кому-либо. Вы просто держите контракт, который отслеживает её цену.

Люди используют крипто-CFD по нескольким причинам. Они могут так же легко открыть короткую позицию на падение цены, как и длинную, использовать кредитное плечо, чтобы контролировать большую экспозицию меньшим капиталом, и торговать на платформе, которой уже пользуются для форекса или акций. Не нужно открывать счёт на бирже или заниматься хранением.

Обратная сторона в том, что CFD — это производный инструмент с контрагентом, издержками на финансирование и риском быстрых потерь. Поскольку криптовалюты волатильны и часто торгуются круглосуточно, многие регуляторы считают такое сочетание особенно рискованным для розничных клиентов.

Как это работает

Механика следует обычным правилам CFD с некоторыми особенностями, характерными для криптовалют.

1. Выберите монету и направление. Покупка приносит прибыль от роста, продажа — от падения.
2. Выберите размер, часто в долях монеты, и проверьте ставку маржи. Розничное плечо на криптовалюты, как правило, намного ниже, чем на основные валюты, а в некоторых юрисдикциях для розничных клиентов оно ограничено.
3. Брокер котирует цену на основе одной или нескольких бирж или источников ликвидности и добавляет спред. Спреды обычно шире, чем на форексе.
4. По позициям, удерживаемым после ежедневного времени отсечки, взимается финансирование. Поскольку финансировать длинную позицию с плечом по волатильному активу дорого, эти издержки могут быть заметными.
5. При закрытии прибыль или убыток рассчитывается наличными. Прибыль или убыток = (цена закрытия - цена открытия) x размер для лонга, наоборот для шорта.

Если капитал падает слишком далеко ниже необходимой маржи, следует маржин-колл или автоматическое закрытие. Некоторые брокеры применяют повышенную маржу или прекращают торговлю, когда рынок движется необычно быстро.

Пример расчёта

Этот сценарий приведён для иллюстрации. Допустим, монета торгуется по 40 000, и вы покупаете 0,5 монеты в виде CFD с плечом 2:1 (маржа 50 процентов).

• Стоимость позиции: 0,5 x 40 000 = 20 000.
• Маржа: 20 000 / 2 = 10 000.
• Спред составляет 0,15 процента, примерно 30 от стоимости входа.
• Сценарий A: цена растёт на 12 процентов до 44 800. Прибыль = 0,5 x 4 800 = 2 400, или 24 процента от внесённой маржи, до учёта издержек.
• Сценарий B: цена падает на 30 процентов до 28 000 за несколько дней. Убыток = 0,5 x 12 000 = 6 000, или 60 процентов от маржи.
• Если на счёте только эти 10 000, дальнейшее снижение примерно на 40 процентов от уровня входа полностью уничтожит маржу.

Цены на криптовалюты могут двигаться так сильно в течение нескольких дней. При более высоком плече то же движение могло бы вызвать принудительное закрытие гораздо раньше.

Почему это важно

Крипто-CFD находятся между традиционным брокерским обслуживанием и криптовалютным рынком. Они дают экспозицию без владения, но также несут контрагентский риск брокера, комиссии за финансирование и расхождения котировок по сравнению со спот-рынком. Гэпы на выходных и ночью могут быть значительными, а котировки в период стресса могут расходиться с биржевыми.

Доступность определяется регулированием. Некоторые юрисдикции ограничивают плечо, требуют заметных предупреждений или полностью запрещают продажу криптопроизводных инструментов розничным клиентам. Другие относятся к ним как к обычным CFD. Поэтому один и тот же брокер может предлагать разные продукты и плечо в зависимости от места вашего проживания.

Вы не получаете никаких прав, связанных с самой монетой, таких как награды за стейкинг, голосования по управлению или эирдропы, хотя брокер может корректировать позиции в определённых случаях, описанных в его условиях.

Как использовать на практике

• Убедитесь, что крипто-CFD разрешены в вашей стране и какая организация их предоставляет.
• Прочитайте страницу продукта о плече, марже, спредах, финансировании и торговых часах.
• Проверьте, как брокер формирует цену и какие источники использует в качестве эталона.
• Изучите правила на случай форков, делистингов и экстремальной волатильности.
• Планируйте гэпы: используйте такие размеры позиций, при которых резкое движение, скажем на 20-30 процентов, не угрожает счёту.
• Рассмотрите защиту от отрицательного баланса и выясните, распространяется ли она на криптопозиции.
• Сначала потренируйтесь на демо-счёте, учитывая, что демо-спреды могут отличаться от реальных.

Типичные ошибки и заблуждения

• Думать, что вы владеете криптовалютой. Вы держите контракт и не можете вывести монеты.
• Использовать плечо, рассчитанное на форекс. Движения криптовалют могут уничтожить позицию намного быстрее.
• Смотреть на графики спотовой цены и игнорировать собственную котировку и спред брокера.
• Держать длинные позиции неделями, не учитывая издержки на финансирование.
• Предполагать биржевые часы. Криптовалюты торгуются непрерывно, но у брокерских CFD могут быть технические перерывы или гэпы.

Риски и ограничения

Убытки могут нарастать быстро и превышать ожидания, особенно при использовании плеча и в волатильные выходные. Правила защиты от отрицательного баланса различаются по регионам и категориям клиентов. Действует контрагентский риск, а правовой режим криптопродуктов продолжает развиваться.

Регуляторы могут ограничить или изменить то, что разрешено, без длительного предупреждения. Эта статья носит образовательный характер и не предлагает кому-либо торговать крипто-CFD.

Как Brokeli подходит к этому вопросу

Мы фиксируем, предлагает ли брокер крипто-CFD, уровни плеча и спредов для каждой организации и региона и условия финансирования. Поскольку правила по криптовалютам различаются по странам, опубликованный исследовательский снимок показывает доступность по юрисдикциям. Мы не оцениваем монеты и подчёркиваем повышенный риск этих продуктов.