RSI (indice de force relative)

Ce que signifie le RSI

L'indice de force relative, ou RSI, est un indicateur de momentum tracé dans un panneau sous un graphique de prix. Il convertit les variations récentes du cours en un nombre unique compris entre 0 et 100. L'outil a été introduit par l'analyste technique J. Welles Wilder Jr. à la fin des années 1970, et il reste l'un des indicateurs les plus largement disponibles sur les plateformes de trading.

Le RSI compare l'ampleur des gains récents à celle des pertes récentes sur un nombre de périodes choisi. Lorsque les gains dominent, la valeur est élevée. Lorsque les pertes dominent, elle est basse. Lorsqu'ils s'équilibrent, elle se situe près de 50. Le réglage standard est de 14 périodes, soit 14 bougies sur l'unité de temps utilisée par le graphique : 14 jours sur un graphique journalier, 14 heures sur un graphique horaire.

Les traders utilisent le RSI sur les actions, les indices, les paires de devises, les matières premières et les cryptomonnaies. C'est un outil descriptif. Il résume la vigueur avec laquelle le cours a évolué récemment ; il ne sait pas ce qui se passera ensuite, et ce n'est pas un signal de trading.

Comment cela fonctionne

Le calcul comporte trois étapes, expliquées simplement.

1. Sur la période d'observation, additionnez les gains des cours de clôture des bougies haussières et divisez par le nombre de périodes pour obtenir le gain moyen. Faites de même avec les pertes (en nombres positifs) pour obtenir la perte moyenne.
2. Divisez le gain moyen par la perte moyenne. On appelle cela la force relative, ou RS.
3. Convertissez-la à l'échelle de 0 à 100 : RSI = 100 - (100 ÷ (1 + RS)).

Après la première période, la méthode de Wilder lisse les moyennes. Chaque nouveau gain moyen est égal à l'ancien gain moyen multiplié par 13, plus le gain courant, le tout divisé par 14, et de même pour les pertes. Ce lissage rend la courbe moins nerveuse qu'une moyenne simple.

Façons courantes de le lire :

• Niveaux : les valeurs supérieures à 70 sont souvent décrites comme du surachat et celles inférieures à 30 comme de la survente. Ces deux termes signifient seulement que le mouvement récent a été fort dans une direction.
• Ligne centrale : une valeur supérieure à 50 suggère que les gains ont récemment dépassé les pertes ; inférieure à 50, elle suggère l'inverse.
• Zones propres à chaque tendance : dans les fortes tendances haussières, le RSI reste souvent entre environ 40 et 80, et dans les fortes tendances baissières entre environ 20 et 60 ; les niveaux classiques de 70 et 30 peuvent donc être franchis pendant longtemps.
• Divergence : si le cours inscrit un nouveau plus haut mais que le RSI inscrit un plus haut inférieur, certains traders y voient un essoufflement du momentum. L'inverse s'applique sur les plus bas.

Un exemple chiffré

Ces chiffres sont purement illustratifs. Prenons une fenêtre simplifiée de 14 jours pour une action. Sur ces 14 jours, les jours de hausse totalisent 5,60 de gains de cours et les jours de baisse totalisent 2,80 de pertes de cours.

1. Gain moyen = 5,60 ÷ 14 = 0,40.
2. Perte moyenne = 2,80 ÷ 14 = 0,20.
3. RS = 0,40 ÷ 0,20 = 2,0.
4. RSI = 100 - (100 ÷ (1 + 2,0)) = 100 - 33,33 = 66,67.

Une valeur d'environ 67 montre que les gains l'emportent sur les pertes de deux contre un, mais elle reste inférieure au seuil conventionnel de 70.

Le lendemain, l'action progresse de 1,10. Le lissage de Wilder donne un nouveau gain moyen de (0,40 × 13 + 1,10) ÷ 14 = (5,20 + 1,10) ÷ 14 = 0,45, et une nouvelle perte moyenne de (0,20 × 13 + 0) ÷ 14 = 0,186. RS = 0,45 ÷ 0,186 = 2,42, et RSI = 100 - 100 ÷ 3,42 = environ 70,8. L'indicateur a franchi 70, ce qui signifie seulement que les 14 dernières périodes ont été dominées par les gains. Cela ne dit pas que le cours doive baisser.

Pourquoi c'est important

Le RSI offre un moyen compact de voir à quel point un mouvement a été tendu, ce qui aide à situer le contexte. Un trader qui envisage une position après une forte hausse peut voir d'un coup d'œil dans quelle mesure le mouvement récent était à sens unique. Il uniformise aussi la comparaison : l'échelle de 0 à 100 permet de balayer rapidement de nombreux instruments sans se soucier de leur niveau de prix.

Pour les coûts et l'exécution, l'indicateur n'en a aucun en lui-même, mais la manière d'agir à partir de lui en génère. Les signaux fondés sur des réglages courts produisent de nombreuses alertes, et chaque transaction paie un spread. Un trader qui agit à chaque franchissement de 70 ou de 30 sur un graphique de cinq minutes peut constater que les frais de transaction absorbent une grande partie du résultat. Les plateformes diffèrent légèrement dans leur calcul du RSI, au niveau du lissage et du prix utilisé, si bien que les valeurs peuvent différer d'un point ou deux d'un logiciel graphique à l'autre.

Comment l'utiliser en pratique

1. Confirmez les réglages : la valeur par défaut est de 14 périodes sur les cours de clôture ; vérifiez ce qu'utilise votre plateforme.
2. Identifiez d'abord le régime de marché. Le cours est-il en tendance ou dans une fourchette ? Les valeurs de surachat et de survente sont plus utiles dans les fourchettes.
3. Notez les divergences, mais attendez une confirmation de la structure des prix, comme la cassure d'un plus bas d'oscillation récent.
4. Combinez le RSI avec d'autres outils, tels que le support et la résistance, les moyennes mobiles ou des mesures de volatilité comme l'ATR.
5. Testez toute règle sur des données historiques, sur différents marchés et dans différentes conditions, en incluant les spreads et les commissions.
6. Tenez un relevé du comportement de l'indicateur dans vos transactions, et ajustez vos attentes en fonction des faits plutôt que de la théorie des manuels.

Erreurs courantes et idées reçues

• Vendre parce que le RSI dépasse 70. Dans les fortes tendances, il peut rester élevé pendant des semaines alors que le cours continue de monter.
• Traiter 30 comme un plancher. Les prix peuvent continuer de baisser alors que le RSI reste bloqué sous 30.
• Utiliser le RSI seul. Un indicateur isolé ignore la structure, l'actualité et la volatilité.
• Modifier les réglages jusqu'à ce que le passé paraisse parfait. Le surajustement produit des règles qui échouent sur de nouvelles données.
• Ignorer l'unité de temps. Une valeur sur un graphique à une minute dit peu de chose de la tendance journalière.
• Croire que la divergence annonce un retournement. Elle est fréquemment suivie d'une poursuite de la tendance.

Risques et limites

Le RSI repose uniquement sur les cours de clôture passés ; il est donc en retard. Il ne peut pas anticiper l'actualité, les gaps ni les changements de liquidité. Sur les marchés latéraux, il produit de nombreux faux indices, et sur les marchés en tendance, ses extrêmes peuvent induire en erreur. Le trading à effet de levier peut amplifier les pertes lorsqu'une idée fondée sur un indicateur échoue, et les CFD comportent un risque élevé de perte rapide. Considérez les valeurs comme un contexte et jamais comme des instructions.

Le point de vue de Brokeli

Brokeli n'émet pas de signaux fondés sur des indicateurs. Nous vérifions si la plateforme d'un courtier propose le RSI et d'autres indicateurs standard, si les réglages sont modifiables, et comment des coûts tels que le spread et la commission affectent les stratégies qui tradent souvent. Ces constats proviennent de l'instantané de recherche publié pour chaque courtier.