Client professionnel

Ce que signifie client professionnel

Un client professionnel est une catégorie de clients utilisée dans la réglementation financière, notamment au titre de MiFID II en Europe et de règles similaires au Royaume-Uni et dans d'autres juridictions. Elle décrit un client présumé disposer de connaissances, d'une expérience et de ressources financières suffisantes pour gérer les risques du trading sans bénéficier de l'ensemble des protections accordées aux clients non professionnels ordinaires.

Il existe deux groupes. Un client professionnel par nature (per se) est une institution ou une entreprise traitée comme professionnelle par définition, comme les banques, les entreprises d'investissement, les assureurs, les fonds de pension et les grandes sociétés. Un client professionnel sur option (elective) est un particulier ou une entité plus petite qui demande à être reclassé et remplit certains critères.

Pour les traders particuliers, cette catégorie compte, car le passage du statut de client non professionnel à celui de client professionnel modifie les règles applicables à votre compte, notamment les plafonds d'effet de levier, les avertissements sur les risques et les droits à indemnisation.

Comment cela fonctionne

Au titre de MiFID II, un particulier peut être traité comme professionnel sur option si l'entreprise estime qu'il possède l'expertise, l'expérience et les connaissances nécessaires pour prendre ses propres décisions d'investissement et comprendre les risques. L'entreprise vérifie aussi au moins deux critères sur trois.

1. Le client a réalisé des transactions d'une taille significative sur le marché concerné, à une fréquence moyenne d'environ dix par trimestre au cours des quatre trimestres précédents.
2. Le portefeuille financier du client, y compris les liquidités et les instruments financiers, dépasse un seuil déterminé, couramment cité à 500 000 euros.
3. Le client a travaillé dans le secteur financier pendant au moins un an à un poste professionnel exigeant la connaissance des transactions ou des services concernés.

Les tests exacts et leur formulation varient selon le régulateur, et le Royaume-Uni et d'autres régimes ont leurs propres versions ; vérifiez donc les règles en vigueur applicables à l'entité du courtier.

La procédure comprend généralement une demande écrite, l'évaluation de l'entreprise, un avertissement écrit clair décrivant les protections que vous perdrez, et votre reconnaissance signée attestant que vous les comprenez. Le courtier n'est pas obligé d'accepter une demande.

Une fois reclassé, le client est traité comme professionnel par cette entreprise, qui peut appliquer d'autres règles en matière d'effet de levier, de caractère approprié et d'information.

Un exemple chiffré

Ce scénario est illustratif. Maria, une trader active depuis des années, souhaite un effet de levier plus élevé que celui disponible sur son compte de client non professionnel et demande le statut professionnel à son courtier.

1. Le courtier examine son historique de trading : environ 12 trades d'une taille significative par trimestre pendant quatre trimestres, donc le premier critère est rempli.
2. Elle a aussi travaillé 18 mois comme analyste des risques dans une banque, donc le troisième critère est rempli.
3. Deux critères sur trois sont satisfaits, donc le test quantitatif est réussi.
4. Le courtier lui remet un avis écrit énumérant les protections qu'elle perdra, et elle le signe pour l'accepter.
5. Après le reclassement, elle peut accéder à un effet de levier plus élevé sur les CFD forex, mais certaines protections ne s'appliquent plus.

Si Maria subit plus tard de lourdes pertes, elle ne pourra pas se prévaloir des droits dont bénéficient les clients non professionnels, et elle pourra constater que le courtier n'a pas l'obligation d'offrir la protection contre le solde négatif de la même manière.

Pourquoi c'est important

La classification en client non professionnel est conçue pour protéger les personnes les moins susceptibles de comprendre des produits complexes et à effet de levier. Le statut professionnel supprime bon nombre de ces garde-fous, comme les plafonds d'effet de levier, les avertissements sur les risques standardisés obligatoires et, dans certains cas, l'accès à un système d'indemnisation ou à un médiateur financier.

Pour un courtier, les clients professionnels sont soumis à des exigences de conduite plus légères. Pour le client, cela peut signifier un effet de levier plus élevé et l'accès à des produits indisponibles pour les clients non professionnels, mais au prix de recours réduits.

Comment l'utiliser en pratique

• Lisez attentivement l'avis et dressez la liste des protections auxquelles vous renoncez avant d'accepter.
• Vérifiez si votre courtier tient les comptes de clients non professionnels et professionnels au sein de la même entité juridique ou d'entités différentes.
• Confirmez comment les systèmes d'indemnisation, l'accès à un médiateur et la protection contre le solde négatif s'appliquent après le reclassement.
• Demandez si vous pouvez revenir plus tard au statut de client non professionnel, et comment.
• Préparez les justificatifs des critères : relevés de trading, relevés de portefeuille ou attestations d'emploi.
• Demandez-vous si un effet de levier plus élevé convient réellement à votre gestion du risque.

Erreurs courantes et idées reçues

• Croire que le statut professionnel est une récompense pour la compétence. C'est une classification réglementaire qui supprime une protection.
• Supposer que vous conserverez les mêmes protections que les clients non professionnels.
• Déposer une demande avec des informations exagérées. Fournir de faux renseignements peut enfreindre les conditions du compte.
• Choisir ce statut uniquement pour obtenir plus d'effet de levier sans réexaminer le risque.
• Oublier que le statut est accordé par entreprise et ne se transfère pas forcément à un autre courtier.
• Supposer que tout courtier acceptera un candidat éligible.

Risques et limites

Le statut professionnel peut vous exposer à des pertes plus importantes et, dans certains cas, à des pertes supérieures à votre dépôt. Les règles diffèrent entre l'UE, le Royaume-Uni, l'Australie et d'autres régions, et les seuils évoluent avec le temps. Cet article est une information générale, pas un conseil juridique ou financier.

Le point de vue de Brokeli

Nous vérifions quelles catégories de clients chaque courtier prend en charge, si des comptes professionnels sont proposés, et de quelle entité et de quel régulateur relève chaque catégorie. Nous consignons ces éléments dans l'instantané de recherche publié, avec les règles relatives à l'effet de levier et aux protections, afin que vous puissiez voir ce qui change entre les conditions des clients non professionnels et professionnels avant de déposer une demande.