CFD sur cryptomonnaies

Ce que signifie CFD sur cryptomonnaies

Un CFD sur cryptomonnaies est un contrat sur différence dont la valeur suit le prix d'une cryptomonnaie telle que le Bitcoin ou l'Ether. Vous convenez avec un courtier d'échanger la différence entre le prix d'ouverture et le prix de clôture. Vous n'achetez pas la crypto, vous ne recevez ni portefeuille ni clés privées, et vous ne pouvez pas envoyer l'actif à qui que ce soit. Vous détenez simplement un contrat qui suit son prix.

Les gens utilisent les CFD sur cryptomonnaies pour plusieurs raisons. Ils peuvent prendre une position vendeuse sur un prix en baisse aussi facilement qu'une position acheteuse, utiliser l'effet de levier pour contrôler une exposition plus importante avec moins de capital et trader via une plateforme qu'ils utilisent déjà pour le forex ou les actions. Il n'est pas nécessaire d'ouvrir un compte sur une plateforme d'échange ni de gérer la conservation des actifs.

La contrepartie est qu'un CFD est un produit dérivé, avec une contrepartie, des frais de financement et un risque de pertes rapides. Les cryptomonnaies étant volatiles et se négociant souvent en continu, cette combinaison est jugée particulièrement risquée pour les clients non professionnels par de nombreux régulateurs.

Comment cela fonctionne

Le fonctionnement suit les règles habituelles des CFD, avec quelques particularités propres aux cryptos.

1. Choisissez la crypto et le sens. Un achat profite d'une hausse, une vente d'une baisse.
2. Choisissez la taille, souvent en fractions de crypto, et vérifiez le taux de marge. L'effet de levier de détail sur les cryptos est généralement bien inférieur à celui des grandes devises et, dans certaines juridictions, il est plafonné pour les clients non professionnels.
3. Le courtier cote un prix fondé sur une ou plusieurs plateformes d'échange ou sources de liquidité, et y ajoute un spread. Les spreads sont généralement plus larges que sur le forex.
4. Les positions conservées au-delà de l'heure limite quotidienne donnent lieu à des frais de financement. Comme conserver une position acheteuse à effet de levier sur un actif volatil coûte cher à financer, ce coût peut être notable.
5. À la clôture, le gain ou la perte est réglé en espèces. Gain ou perte = (prix de clôture - prix d'ouverture) x taille pour une position acheteuse, inversé pour une position vendeuse.

Si le capital propre tombe trop en dessous de la marge nécessaire, un appel de marge ou une clôture automatique s'ensuit. Certains courtiers appliquent une marge plus élevée ou suspendent les échanges lorsque le marché évolue de façon inhabituellement rapide.

Un exemple chiffré

Ce scénario est illustratif. Supposons qu'une crypto cote 40 000 et que vous achetiez 0,5 CFD sur cette crypto avec un effet de levier de 2:1 (marge de 50 %).

• Valeur de la position : 0,5 x 40 000 = 20 000.
• Marge : 20 000 / 2 = 10 000.
• Le spread est de 0,15 %, soit environ 30 sur la valeur d'entrée.
• Scénario A : le prix monte de 12 % à 44 800. Gain = 0,5 x 4 800 = 2 400, soit 24 % de la marge déposée, avant frais.
• Scénario B : le prix baisse de 30 % à 28 000 en quelques jours. Perte = 0,5 x 12 000 = 6 000, soit 60 % de la marge.
• Si le compte ne contient que ces 10 000, une baisse supplémentaire d'environ 40 % par rapport à l'entrée éliminerait entièrement la marge.

Les prix des cryptos peuvent bouger de cette ampleur en quelques jours. Avec un effet de levier plus élevé, le même mouvement pourrait déclencher une clôture forcée bien plus tôt.

Pourquoi c'est important

Les CFD sur cryptomonnaies se situent entre le courtage traditionnel et le marché des cryptos. Ils offrent une exposition sans propriété, mais comportent aussi un risque de contrepartie envers le courtier, des frais de financement et des écarts de cotation par rapport au marché au comptant. Les gaps de week-end et de nuit peuvent être importants, et les cotations en période de tension peuvent s'écarter de celles des plateformes d'échange.

La réglementation conditionne la disponibilité. Certaines juridictions limitent l'effet de levier, exigent des avertissements bien visibles ou interdisent purement et simplement la vente de produits dérivés sur cryptos aux clients non professionnels. D'autres les traitent comme des CFD ordinaires. Un même courtier peut donc proposer des produits et un effet de levier différents selon votre lieu de résidence.

Vous ne bénéficiez d'aucun droit lié à la crypto elle-même, tel que les récompenses de staking, les votes de gouvernance ou les airdrops, même si un courtier peut ajuster les positions dans certains cas décrits dans ses conditions.

Comment l'utiliser en pratique

• Confirmez que les CFD sur cryptomonnaies sont autorisés dans votre pays et quelle entité les fournit.
• Lisez la page du produit pour l'effet de levier, la marge, les spreads, le financement et les horaires de trading.
• Vérifiez comment le courtier établit son prix et quelles sources il utilise comme référence.
• Passez en revue les règles applicables aux forks, aux retraits de cotation et à la volatilité extrême.
• Anticipez les gaps : adoptez des tailles de position telles qu'un mouvement brusque, disons de 20 à 30 %, ne menace pas le compte.
• Tenez compte de la protection contre le solde négatif et de son application éventuelle aux positions sur cryptos.
• Entraînez-vous d'abord sur un compte démo, en gardant à l'esprit que les spreads du démo peuvent différer de ceux du compte réel.

Erreurs courantes et idées reçues

• Penser que l'on possède de la cryptomonnaie. Vous détenez un contrat et ne pouvez pas retirer de crypto.
• Utiliser un effet de levier conçu pour le forex. Les mouvements des cryptos peuvent anéantir une position bien plus vite.
• Regarder les graphiques du cours au comptant et ignorer la cotation et le spread propres au courtier.
• Conserver des positions acheteuses pendant des semaines en ignorant les frais de financement.
• Supposer des horaires de bourse. Les cryptos se négocient en continu, mais les CFD des courtiers peuvent comporter des interruptions de maintenance ou des gaps.

Risques et limites

Les pertes peuvent s'accumuler rapidement et dépasser les attentes, surtout avec l'effet de levier et pendant les week-ends volatils. Les règles de protection contre le solde négatif diffèrent selon les régions et les catégories de clients. Un risque de contrepartie s'applique, et le traitement juridique des produits crypto continue d'évoluer.

Les régulateurs peuvent restreindre ou modifier ce qui est autorisé à bref délai. Cette entrée est à visée éducative et ne suggère à personne de trader des CFD sur cryptomonnaies.

Le regard de Brokeli

Nous consignons si un courtier propose des CFD sur cryptomonnaies, les niveaux d'effet de levier et de spread de chaque entité et région, ainsi que les conditions de financement. Les règles sur les cryptos variant selon les pays, l'instantané de recherche publié indique la disponibilité par juridiction. Nous ne notons pas les cryptos et nous soulignons le risque plus élevé de ces produits.