Cuenta sin swap

Qué es una cuenta sin swap

Una cuenta sin swap es una cuenta de trading que no suma ni resta intereses nocturnos a las posiciones mantenidas más allá de la hora de corte diaria del bróker. A menudo se denomina cuenta islámica, porque se creó para clientes cuyas creencias religiosas prohíben pagar o recibir intereses, conocidos en las finanzas islámicas como riba. Muchos brókers la ofrecen a cualquiera que cumpla sus reglas, no solo a clientes de una fe concreta, mientras que otros la restringen a los clientes que la solicitan por motivos religiosos.

En el trading apalancado ordinario, mantener una posición abierta durante la noche genera un swap, un abono o un cargo basado en las diferencias de tipos de interés. Una cuenta sin swap elimina ese mecanismo del extracto. La operación en sí funciona del mismo modo: el apalancamiento, el margen, los spreads y el stop out se aplican como antes.

Como el bróker sigue teniendo costes de financiación y sigue necesitando obtener un rendimiento por proporcionar apalancamiento, las cuentas sin swap normalmente sustituyen el interés por otra cosa. Puede ser una comisión de administración fija, un spread más amplio, una comisión o un límite de tiempo durante el que las posiciones pueden permanecer abiertas. Leer con exactitud cuál es la sustitución es lo más importante al evaluar una.

Cómo funciona

La cuenta suele ser una variante de un tipo de cuenta estándar, que se activa en el registro o a petición, a veces después de que el cliente confirme su elegibilidad. Existen varios diseños.

1. Comisión de administración fija diaria o por lote. Tras un número de días gratuitos, las posiciones mantenidas más tiempo pagan una comisión fija por lote y día o un porcentaje del valor de la posición.
2. Spreads más amplios o una comisión mayor en lugar del swap, de modo que el coste se paga en la apertura en lugar de repartirse en el tiempo.
3. Un periodo gratuito seguido de un cargo, por ejemplo unos días sin comisión seguidos de una comisión que aumenta con el tiempo.
4. Instrumentos excluidos o tratados de forma distinta: algunos brókers aplican comisiones en índices, metales, energía o CFD sobre criptomonedas aunque el forex esté exento.
5. Límites de tiempo: las posiciones pueden cerrarse automáticamente tras un periodo máximo de mantenimiento.

Los días de triple swap, en los que una cuenta estándar pagaría tres días de swap de una vez, normalmente se sustituyen por el mismo tipo de cargo de administración o se ignoran por completo, según las condiciones del bróker.

El uso indebido se controla. Los brókers pueden revisar las cuentas y revertir cambios o retirar el estatus sin swap cuando los patrones de operación sugieren que la cuenta se está usando para explotar swaps positivos o evitar costes.

Un ejemplo práctico

Las cifras son ilustrativas. Planeas mantener 1 lote de un par de divisas durante 10 noches. En una cuenta estándar el swap largo es de -7,00 USD por noche, con un miércoles de triple swap en el periodo.

• Cuenta estándar: 9 noches normales × -7,00 + 1 noche triple × 3 × -7,00 = -63,00 - 21,00 = -84,00 USD

En una cuenta sin swap, el bróker permite 3 días gratuitos y después cobra 5,00 USD por lote y día, sin cargo triple.

• Días cobrados: 10 - 3 = 7
• Comisión: 7 × 5,00 = 35,00 USD

En este ejemplo la cuenta sin swap es más barata. Supongamos ahora que el par habría pagado un swap positivo de +3,00 USD por noche en una cuenta estándar.

• Cuenta estándar: 10 noches, con una triple, es decir, 9 + 3 = 12 cargos × +3,00 = +36,00 USD de abono
• Cuenta sin swap: -35,00 USD de comisión

La misma operación vale entonces 71,00 USD menos. Una cuenta sin swap no siempre es más barata ni siempre más cara. Depende del instrumento, de la dirección, del tiempo de mantenimiento y de la tabla de comisiones del bróker.

Por qué importa

Para los clientes que evitan los intereses por motivos religiosos, la cuenta es una forma de operar respetando esa norma. Si la estructura de comisiones sustitutiva satisface la interpretación de una persona concreta es algo que debe decidir esa persona o su asesor religioso; la etiqueta de un bróker no lo resuelve.

Para otros traders, las cuentas sin swap importan sobre todo por el coste. Las posiciones mantenidas durante días o semanas pueden hacer que el coste de financiación sea mayor que el spread. Comparar la tabla de comisiones de la cuenta sin swap con la tabla de swaps estándar muestra si la estructura funciona para tu estilo de mantenimiento.

La elegibilidad, los instrumentos y las comisiones difieren mucho entre brókers, y la entidad regulatoria con la que se abre la cuenta puede limitar lo que se ofrece.

Cómo usarla en la práctica

1. Leer las condiciones sin swap del bróker: elegibilidad, instrumentos cubiertos, días gratuitos, comisión diaria y periodo máximo de mantenimiento.
2. Preguntar si es necesario aportar una declaración o documentos para cumplir los requisitos.
3. Comparar las comisiones para el tiempo de mantenimiento habitual con la tabla de swaps estándar, tanto para posiciones largas como cortas.
4. Comprobar si los spreads o las comisiones de la cuenta sin swap difieren de los de la cuenta estándar.
5. Confirmar qué ocurre el día de triple swap y al terminar los días gratuitos.
6. Revisar si el tipo de cuenta está disponible para los instrumentos que se operan, como metales, índices o CFD sobre criptomonedas.
7. Volver a leer las condiciones de vez en cuando, ya que las tablas de comisiones se actualizan.

Errores habituales y ideas equivocadas

• Suponer que sin swap significa libre de todo coste de financiación. Normalmente hay una comisión en otra forma.
• Pensar que siempre es más barata. Si el swap estándar de tu lado es positivo, la cuenta sin swap puede costar más.
• Suponer que las mismas condiciones se aplican a todos los instrumentos.
• Creer que la elegibilidad es automática. Muchos brókers exigen una solicitud y, a veces, una declaración.
• Tratar la etiqueta como una certificación religiosa. Describe cómo se cobran las comisiones, no es un dictamen.
• Intentar explotar la cuenta para el arbitraje de swaps, algo que los brókers vigilan y pueden sancionar.

Riesgos y limitaciones

Una cuenta sin swap no reduce el riesgo de mercado. Operar con apalancamiento en forex y CFD puede provocar pérdidas rápidas, y las normas de margen, stop out y spread siguen aplicándose. Las comisiones pueden ocultarse en spreads más amplios o en cargos de administración y pueden encarecer los periodos largos de mantenimiento. Las condiciones varían según el bróker, la entidad y la jurisdicción, y el bróker puede modificarlas conforme a su contrato. La elegibilidad puede estar restringida en algunos países.

Cómo lo ve Brokeli

Registramos si un bróker ofrece cuentas sin swap, quién es elegible, qué instrumentos cubre y qué sustituye al swap, como una comisión de administración o un spread más amplio. Los detalles proceden de los propios documentos publicados por el bróker y se guardan en instantáneas de investigación, de modo que se pueden comparar con la tabla de swaps estándar. Indicamos las diferencias por país y tipo de cuenta cuando se conocen, y no juzgamos la idoneidad religiosa.