Aktie

Was eine Aktie ist

Eine Aktie ist eine Einheit des Eigentums an einem Unternehmen. Hat ein Unternehmen eine Million Aktien ausgegeben und Sie halten zehntausend, gehört Ihnen ein Prozent davon. Dieses Eigentum gibt Ihnen einen Anspruch auf das Vermögen und die Gewinne des Unternehmens, rangiert aber hinter Kreditgebern und Anleihegläubigern, wenn das Geschäft scheitert.

Unternehmen verkaufen Aktien, um Geld für Wachstum zu beschaffen, Schulden zurückzuzahlen oder frühen Geldgebern den Verkauf zu ermöglichen. Sind Aktien an einer Börse notiert, kann jeder mit einem Brokerkonto sie kaufen und verkaufen, und der Preis ändert sich im Laufe des Handelstages, während Käufer und Verkäufer sich auf ein Niveau einigen. Der Gesamtwert aller Aktien eines Unternehmens heißt Marktkapitalisierung und entspricht dem Aktienkurs multipliziert mit der Zahl der ausstehenden Aktien.

Aktien gibt es in zwei grundlegenden Formen. Stammaktien tragen typischerweise Stimmrechte und eine variable Dividende. Vorzugsaktien zahlen meist eine feste Dividende und haben Vorrang vor Stammaktien, aber oft keine Stimmrechte. In manchen Ländern wird „Stock“ für das Eigentumskonzept im Allgemeinen und „Share“ für eine einzelne Einheit verwendet, doch die meisten Menschen gebrauchen beide Begriffe austauschbar.

Wie es funktioniert

Ein Aktionär kann auf zwei Hauptwegen gewinnen oder verlieren.

• Kursveränderung: Kaufen Sie bei 50 und der Kurs steigt auf 60, haben Sie einen unrealisierten Gewinn von 10 je Aktie. Fällt er auf 40, haben Sie einen Verlust von 10.
• Dividenden: Unternehmen können einen Teil ihres Gewinns an die Aktionäre ausschütten. Sie sind nicht garantiert und können erhöht, gekürzt oder ausgesetzt werden.

Der Aktienkurs wird von vielem beeinflusst: Unternehmensergebnissen, Wachstumsaussichten, Zinsen, Branchentrends, Nachrichten und der allgemeinen Marktstimmung. Kurzfristig kann er sich aus Gründen stark bewegen, die mit den Geschäftsergebnissen nichts zu tun scheinen. Langfristig folgen Kurse tendenziell den Gewinnen und der Mittelerzeugung des Unternehmens, doch eine Garantie gibt es nicht.

Der Kauf von Aktien läuft über einen Broker. Sie platzieren eine Order, etwa eine Market-Order (Marktorder) oder eine Limit-Order, die an einer Börse zusammengeführt wird. Das Geschäft wird kurze Zeit später abgewickelt, in manchen Märkten einen Geschäftstag nach dem Handelstag, und die Aktien werden in Ihrem Konto verbucht. Viele Broker bieten inzwischen Bruchstückaktien an, sodass Sie einen festen Betrag investieren können, statt ganze Einheiten zu kaufen.

Gängige Kennzahlen zum Vergleich von Aktien sind der Gewinn je Aktie, das Kurs-Gewinn-Verhältnis, die Dividendenrendite und die Marktkapitalisierung. Sie sind beschreibende Werkzeuge und sagen keine Renditen voraus.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Diese Zahlen sind ausschließlich zur Veranschaulichung gedacht. Ein Anleger kauft 40 Aktien eines Unternehmens zu je 25,00 und hält sie ein Jahr.

1. Kaufkosten = 40 × 25,00 = 1.000. Angenommen, der Broker berechnet eine Provision von 2,00, so beträgt der gesamte Aufwand = 1.002.
2. Im Laufe des Jahres zahlt das Unternehmen Dividenden von 0,60 je Aktie. Dividendeneinkommen = 40 × 0,60 = 24,00. Bei einer angenommenen Quellensteuer von 15 Prozent bleiben 20,40.
3. Der Anleger verkauft die Aktien zu 28,00. Erlös = 40 × 28,00 = 1.120, abzüglich 2,00 Provision, ergibt 1.118.
4. Gesamtgewinn = 1.118 + 20,40 - 1.002 = 136,40. Als Prozentsatz des Aufwands: 136,40 ÷ 1.002 = 13,6 Prozent.

Betrachten Sie nun die Kehrseite. Wäre der Kurs auf 18,00 gefallen, hätte der Erlös 40 × 18,00 = 720 abzüglich 2,00 = 718 betragen. Gesamtergebnis = 718 + 20,40 - 1.002 = -263,60, ein Verlust von etwa 26,3 Prozent. Auch ein einzelnes Unternehmen kann auf null fallen, wobei der Aktionär dann die gesamte Anlage verlieren kann.

Warum es wichtig ist

Aktien sind ein zentraler Baustein des Investierens. Sie bieten die Aussicht auf Wachstum und Ertrag über die Zeit und waren historisch für viele Anleger eine wichtige Quelle langfristigen Vermögens, wobei die Ergebnisse je nach Zeitraum und Land stark variieren. Sie tragen auch mehr Kursrisiko als Bargeld oder die meisten Anleihen.

Kosten spielen eine Rolle. Provisionen, Spreads, Währungsumrechnungsgebühren bei ausländischen Aktien, Depotgebühren und Steuern auf Dividenden und Gewinne verringern, was Ihnen bleibt. Broker unterscheiden sich stark in ihrer Preisgestaltung und in den Märkten, die sie anbieten. Ein Anleger, der einige Male im Jahr kauft, hat ein anderes Kostenprofil als ein aktiver Händler.

Auch die Eigentumsstruktur ist wichtig. Der Kauf echter Aktien verschafft Ihnen die Rechte eines Aktionärs, etwa Stimmrecht und Dividenden. Ein CFD auf eine Aktie bildet nur deren Kurs ab, ohne Eigentum und oft mit Anpassungen für Dividenden und Finanzierung.

So nutzen Sie es in der Praxis

1. Legen Sie den Zweck fest: langfristiges Investieren, Ertrag oder kurzfristiger Handel, denn jeder verlangt eine andere Herangehensweise.
2. Recherchieren Sie das Unternehmen: sein Geschäft, seine Finanzberichte, seine Schulden, seine Wettbewerber und Risiken.
3. Prüfen Sie die Gebühren des Brokers für den konkreten Markt, einschließlich Provision, Spread und Währungsumrechnung.
4. Wählen Sie einen Ordertyp und eine Größe, die zu Ihrem Plan passen. Eine Limit-Order gibt Preiskontrolle.
5. Streuen Sie das Risiko. Mehrere Aktien über verschiedene Branchen hinweg oder der Einsatz von Fonds verringert die Wirkung eines einzelnen Ausfalls.
6. Verstehen Sie, wie die Anlegerentschädigung und die Verwahrregelungen für Ihr Konto gelten.
7. Bewahren Sie Aufzeichnungen über Käufe, Dividenden und Verkäufe für die Steuererklärung auf.

Häufige Fehler und Missverständnisse

• Glauben, ein niedriger Preis je Aktie bedeute billig. Ein Aktienkurs von 5 sagt nichts aus, ohne die Zahl der Aktien und den Wert des Unternehmens zu kennen.
• Sich auf eine einzelne Aktie konzentrieren. Unternehmensspezifische Ereignisse können große, plötzliche Verluste verursachen.
• Jüngsten Gewinnern hinterherjagen. Starke Wertentwicklung in der Vergangenheit sagt künftige Ergebnisse nicht voraus.
• Kosten und Steuern ignorieren, die die Rendite mit der Zeit aufzehren können.
• Dividenden als garantiert behandeln. Sie können jederzeit gekürzt werden.
• Den Besitz einer Aktie mit dem Handel eines CFDs darauf verwechseln. Sie unterscheiden sich in Rechten, Kosten und Risiko.

Risiken und Grenzen

Aktienkurse können deutlich fallen und jahrelang niedrig bleiben. Einzelne Unternehmen können Insolvenz anmelden, sodass Aktionäre leer ausgehen, da Gläubiger zuerst bedient werden. Marktweite Rückgänge treffen die meisten Aktien gleichzeitig, sodass Diversifikation das Risiko verringert, aber nicht beseitigt. Währungsbewegungen wirken sich auf ausländische Bestände aus. Kreditaufnahme auf Margin oder gehebelte Produkte wie CFDs können in manchen Strukturen zu Verlusten führen, die größer sind als der ursprüngliche Einsatz. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

Wie Brokeli es betrachtet

Wenn wir Broker prüfen, kontrollieren wir, welche Aktienmärkte in jedem Land verfügbar sind, ob echte Aktien oder nur CFDs angeboten werden, wie Provisionen, Spreads und Währungsumrechnung berechnet werden und wie Verwahrung und Entschädigung geregelt sind. Diese Angaben stammen aus dem veröffentlichten Research-Snapshot. Wir schlagen nicht vor, welche Aktien zu kaufen sind.