Candlestick-Chart

Was ein Candlestick-Chart bedeutet

Ein Candlestick-Chart ist eine Art, die Kurshistorie darzustellen, bei der jede Periode als einzelne Kerze erscheint. Eine Kerze fasst vier Zahlen dieser Periode zusammen: Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss. Die Periode kann alles sein, was der Chart vorgibt, von einer Minute bis zu einem Monat. Das Candlestick-Charting wird gewöhnlich auf Reishändler in Japan vor Jahrhunderten zurückgeführt und wurde im Westen im späten zwanzigsten Jahrhundert einem breiten Publikum bekannt.

Jede Kerze hat zwei Teile. Der Körper ist das dicke Rechteck zwischen Eröffnung und Schluss. Die Dochte, auch Schatten oder Schweife genannt, sind die dünnen Linien, die vom Körper nach oben bis zum Hoch und nach unten bis zum Tief reichen. Die Farbe zeigt die Richtung. Auf vielen Plattformen ist eine Kerze per Konvention grün oder weiß, wenn der Schluss über der Eröffnung liegt, und rot oder schwarz, wenn der Schluss unter der Eröffnung liegt, aber Plattformen erlauben es, die Farben zu ändern, prüfen Sie also stets die Legende.

Im Vergleich zu einem einfachen Linienchart, der Schlusskurse verbindet, zeigen Candlesticks weit mehr darüber, was innerhalb jeder Periode geschah, etwa wie weit der Kurs gelaufen ist und wo er im Verhältnis zu seiner Spanne endete.

So funktioniert es

Das Lesen einer einzelnen Kerze umfasst einige Fragen.

1. Wo hat die Periode eröffnet und geschlossen? Der Körper sagt es Ihnen.
2. Wie groß ist der Körper im Verhältnis zu den Dochten? Ein großer Körper deutet darauf hin, dass eine Seite die Kontrolle hatte, ein kleiner Körper auf Unentschlossenheit.
3. Wie lang sind die Dochte? Ein langer oberer Docht bedeutet, dass der Kurs stieg, aber zurückgedrängt wurde. Ein langer unterer Docht bedeutet, dass der Kurs fiel, sich aber erholte.
4. Wo liegt der Schluss in der Spanne? Ein Schluss nahe dem Hoch deutet darauf hin, dass die Käufer stark abschlossen, und nahe dem Tief, dass es die Verkäufer taten.

Trader benennen auch gängige Formen. Ein Doji hat nahezu gleiche Eröffnung und Schluss und bildet ein Kreuz. Ein Hammer hat einen kleinen Körper mit einem langen unteren Docht. Eine Shooting Star hat einen kleinen Körper mit einem langen oberen Docht. Ein Engulfing-Muster ist eine Kerze, deren Körper den Körper der vorherigen vollständig überdeckt. Marubozu-Kerzen haben fast keine Dochte.

Muster werden im Kontext gedeutet, etwa nach einer langen Bewegung, nahe einem Unterstützungs- oder Widerstandsniveau oder zusammen mit dem Volumen. Keine einzelne Form hat für sich genommen ein verlässliches Ergebnis.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Diese Zahlen dienen nur der Veranschaulichung. In einem Stunden-Chart von EUR/USD hat eine Kerze eine Eröffnung von 1,0820, ein Hoch von 1,0875, ein Tief von 1,0805 und einen Schluss von 1,0860.

• Der Schluss liegt über der Eröffnung, die Kerze ist per Konvention also bullisch.
• Körper = 1,0860 − 1,0820 = 0,0040, also 40 Pips.
• Oberer Docht = 1,0875 − 1,0860 = 0,0015, also 15 Pips.
• Unterer Docht = 1,0820 − 1,0805 = 0,0015, also 15 Pips.
• Gesamtspanne = 1,0875 − 1,0805 = 0,0070, also 70 Pips.
• Körper als Anteil der Spanne = 40 ÷ 70 = etwa 57 Prozent.
• Der Schluss liegt (1,0860 − 1,0805) ÷ 0,0070 = 0,0055 ÷ 0,0070 = etwa 79 Prozent oben in der Spanne.

Nüchtern gelesen kontrollierten die Käufer den größten Teil der Stunde und schlossen nahe dem Hoch, doch die Verkäufer drückten den Kurs kurz auf 1,0805 und er stieg vor dem Schluss wieder auf 1,0875. Das beschreibt, was geschehen ist. Es sagt nicht, was als Nächstes passieren wird.

Warum es wichtig ist

Candlesticks sind der Standard-Charttyp auf den meisten Handelsplattformen und in Lehrmaterial, daher ist Sicherheit im Umgang mit ihnen praktisch unerlässlich. Sie verdichten viele Informationen in eine kleine visuelle Einheit, was dabei hilft, Momentumwechsel, die Zurückweisung von Preisniveaus und Volatilitätsänderungen auf einen Blick zu erkennen.

Sie helfen auch bei der Risikodefinition. Stop-Loss-Orders werden oft jenseits des Hochs oder Tiefs einer jüngeren Kerze gesetzt. Das Verständnis der Dochte erinnert daran, dass der Kurs kurz durch ein Niveau laufen kann, ohne jenseits davon zu schließen, sodass eine Order durch eine Spitze ausgelöst werden kann, die der Schlusskurs ignoriert.

Charts können sich zwischen Brokern unterscheiden, da Eröffnung und Schluss jeder Kerze vom Datenfeed, von der Zeitzone und vom Zeitpunkt abhängen, zu dem die Tageskerze abgeschnitten wird. Unterschiede bei den Feeds erklären, warum zwei Plattformen leicht abweichende Hochs und Tiefs zeigen können.

So nutzen Sie es in der Praxis

• Stellen Sie den Zeitrahmen ein, der zu Ihrem Stil passt, und prüfen Sie denselben Markt zum Kontext in einem höheren Zeitrahmen.
• Bestätigen Sie, welchen Preis der Chart verwendet, Geldkurs oder letzten Kurs, und um welche Uhrzeit die Tageskerze schließt.
• Achten Sie auf den Kerzenkontext, etwa die Lage relativ zu Unterstützung, Widerstand oder einem gleitenden Durchschnitt, bevor Sie einem Muster Gewicht geben.
• Warten Sie, bis eine Kerze geschlossen hat, bevor Sie sie als abgeschlossenes Muster behandeln. Eine offene Kerze kann ihre Form ändern, bis die Periode endet.
• Kombinieren Sie das Kerzenlesen mit dem Volumen oder, falls verfügbar, mit einem Volatilitätsmaß wie dem ATR.
• Führen Sie ein Journal über Muster, nach denen Sie handeln, und messen Sie, wie sie abschneiden, einschließlich der Kosten.

Häufige Fehler und Missverständnisse

• Musternamen als Signale zu behandeln. Studien zur Verlässlichkeit von Mustern sind uneinheitlich, und die Ergebnisse hängen vom Kontext ab.
• Eine unfertige Kerze als endgültig zu beurteilen.
• Den Zeitrahmen zu ignorieren. Ein Muster in einem Ein-Minuten-Chart hat mit derselben Form in einem Wochenchart wenig gemein.
• Anzunehmen, Grün bedeute immer Kaufen. Die Farbe beschreibt nur die Periode.
• Zu vergessen, dass der Spread und der Datenfeed die Hochs und Tiefs verändern.
• Dutzende Muster auswendig zu lernen, statt zu lernen, das Verhältnis zwischen Körper und Docht zu lesen.

Risiken und Einschränkungen

Die Candlestick-Analyse ist beschreibend und subjektiv. Zwei Trader können dieselbe Kerze unterschiedlich lesen, und Muster scheitern oft, besonders in unruhigen Märkten. Der Rückblick lässt Muster verlässlicher erscheinen, als sie es in Echtzeit sind. Das Handeln nach einer Kerze bei einem gehebelten Produkt kann schnelle Verluste verursachen, und Spreads und Slippage können einen kleinen erwarteten Vorteil aufheben. Nichts hiervon ist ein Handelssignal.

Wie Brokeli es betrachtet

Charts sind Teil der Plattform, die Sie täglich tatsächlich nutzen werden, daher halten wir in unserer Recherche fest, welche Charttypen, Zeitrahmen und Indikatoren angeboten werden, woher die Preisdaten stammen und was die Plattform für verschiedene Instrumente unterstützt. Für diese Fakten nutzen wir veröffentlichte Recherche-Snapshots, statt einen Broker allein nach seinen Charts zu beurteilen.