Khách hàng chuyên nghiệp

Khách hàng chuyên nghiệp là gì

Khách hàng chuyên nghiệp (professional client) là một nhóm khách hàng được dùng trong quy định tài chính, đáng chú ý nhất là theo MiFID II ở châu Âu và các quy tắc tương tự ở Anh và các khu vực pháp lý khác. Nhóm này mô tả một khách hàng được giả định là có đủ kiến thức, kinh nghiệm và nguồn lực tài chính để quản lý rủi ro giao dịch mà không cần đầy đủ các biện pháp bảo vệ dành cho khách hàng cá nhân (retail) thông thường.

Có hai nhóm. Khách hàng chuyên nghiệp theo bản chất (per se) là một tổ chức hoặc công ty được coi là chuyên nghiệp theo định nghĩa, như ngân hàng, công ty đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và các doanh nghiệp lớn. Khách hàng chuyên nghiệp theo lựa chọn (elective) là cá nhân hoặc tổ chức nhỏ hơn đề nghị được phân loại lại và đáp ứng một số tiêu chí nhất định.

Đối với nhà giao dịch cá nhân, nhóm này quan trọng vì việc chuyển từ tư cách khách hàng cá nhân sang chuyên nghiệp làm thay đổi các quy tắc áp dụng cho tài khoản của bạn, bao gồm giới hạn đòn bẩy, cảnh báo rủi ro và quyền được bồi thường.

Cách thức hoạt động

Theo MiFID II, một cá nhân có thể được coi là khách hàng chuyên nghiệp theo lựa chọn nếu công ty đánh giá rằng họ có chuyên môn, kinh nghiệm và kiến thức để tự đưa ra quyết định đầu tư và hiểu các rủi ro. Công ty cũng kiểm tra ít nhất hai trong ba tiêu chí.

1. Khách hàng đã thực hiện các giao dịch có quy mô đáng kể trên thị trường liên quan, với tần suất trung bình khoảng mười giao dịch mỗi quý trong bốn quý trước đó.
2. Danh mục tài chính của khách hàng, bao gồm tiền mặt và công cụ tài chính, vượt một ngưỡng nhất định, thường được nhắc đến là 500,000 euro.
3. Khách hàng đã làm việc trong lĩnh vực tài chính ít nhất một năm ở vị trí chuyên môn đòi hỏi hiểu biết về các giao dịch hoặc dịch vụ liên quan.

Các bài kiểm tra và cách diễn đạt cụ thể khác nhau tùy cơ quan quản lý, và Anh cùng các chế độ khác có phiên bản riêng, vì vậy hãy kiểm tra quy tắc hiện hành áp dụng cho pháp nhân của sàn môi giới.

Quy trình thường gồm một yêu cầu bằng văn bản, sự đánh giá của công ty, một cảnh báo bằng văn bản rõ ràng mô tả các biện pháp bảo vệ bạn sẽ mất, và xác nhận có chữ ký của bạn rằng bạn hiểu. Sàn môi giới không bắt buộc phải chấp nhận đơn đăng ký.

Sau khi được phân loại lại, khách hàng được công ty đó coi là chuyên nghiệp, và công ty có thể áp dụng các quy tắc khác về đòn bẩy, mức độ thích hợp và thông tin.

Một ví dụ minh họa

Tình huống này chỉ mang tính minh họa. Một nhà giao dịch tên Maria đã giao dịch tích cực nhiều năm. Cô muốn có đòn bẩy cao hơn mức khả dụng trên tài khoản cá nhân của mình và đề nghị sàn môi giới cấp tư cách chuyên nghiệp.

1. Sàn môi giới xem xét hồ sơ giao dịch của cô: khoảng 12 giao dịch quy mô đáng kể mỗi quý trong bốn quý, nên tiêu chí thứ nhất được đáp ứng.
2. Cô cũng từng làm việc 18 tháng với vai trò chuyên viên phân tích rủi ro tại một ngân hàng, nên tiêu chí thứ ba được đáp ứng.
3. Hai trong ba tiêu chí được thỏa mãn, nên bài kiểm tra định lượng đã đạt.
4. Sàn môi giới gửi cho cô một thông báo bằng văn bản liệt kê các biện pháp bảo vệ cô sẽ mất và cô ký chấp nhận.
5. Sau khi được phân loại lại, cô có thể tiếp cận đòn bẩy cao hơn trên CFD ngoại hối, nhưng một số biện pháp bảo vệ không còn được áp dụng.

Nếu về sau Maria chịu khoản lỗ nặng, cô không thể dựa vào các quyền mà khách hàng cá nhân có, và có thể thấy rằng sàn môi giới không có nghĩa vụ cung cấp bảo vệ số dư âm theo cùng cách.

Vì sao điều này quan trọng

Việc phân loại khách hàng cá nhân được xây dựng để bảo vệ những người ít có khả năng hiểu các sản phẩm phức tạp, có đòn bẩy. Tư cách chuyên nghiệp loại bỏ nhiều biện pháp bảo vệ đó, như giới hạn đòn bẩy, cảnh báo rủi ro chuẩn hóa bắt buộc, và trong một số trường hợp là quyền tiếp cận chương trình bồi thường hoặc cơ quan hòa giải tài chính.

Đối với sàn môi giới, khách hàng chuyên nghiệp chịu các yêu cầu ứng xử nhẹ hơn. Đối với khách hàng, điều này có thể nghĩa là đòn bẩy cao hơn và quyền tiếp cận các sản phẩm không dành cho khách hàng cá nhân, nhưng đổi lại là quyền khiếu nại, đòi bồi thường bị thu hẹp.

Cách áp dụng trong thực tế

• Đọc kỹ thông báo và liệt kê những biện pháp bảo vệ bạn từ bỏ trước khi đồng ý.
• Kiểm tra xem sàn môi giới của bạn giữ tài khoản cá nhân và chuyên nghiệp trong cùng một pháp nhân hay trong các pháp nhân khác nhau.
• Xác nhận chương trình bồi thường, khả năng tiếp cận cơ quan hòa giải và bảo vệ số dư âm áp dụng như thế nào sau khi phân loại lại.
• Hỏi xem bạn có thể quay lại tư cách khách hàng cá nhân sau này không, và bằng cách nào.
• Chuẩn bị bằng chứng cho các tiêu chí: sao kê giao dịch, sao kê danh mục hoặc hồ sơ việc làm.
• Cân nhắc xem đòn bẩy cao hơn có thật sự phù hợp với cách quản lý rủi ro của bạn hay không.

Những sai lầm và hiểu lầm thường gặp

• Tin rằng tư cách chuyên nghiệp là phần thưởng cho kỹ năng. Đó là một sự phân loại pháp lý làm mất đi sự bảo vệ.
• Cho rằng bạn sẽ giữ nguyên các biện pháp bảo vệ như khách hàng cá nhân.
• Nộp đơn với thông tin phóng đại. Cung cấp thông tin sai có thể vi phạm điều khoản tài khoản.
• Chọn tư cách này chỉ vì đòn bẩy cao hơn mà không cân nhắc lại rủi ro.
• Quên rằng tư cách này được cấp theo từng công ty và có thể không chuyển sang sàn môi giới khác.
• Cho rằng mọi sàn môi giới đều sẽ chấp nhận một ứng viên đủ điều kiện.

Rủi ro và hạn chế

Tư cách chuyên nghiệp có thể khiến bạn đối mặt với khoản lỗ lớn hơn, và trong một số trường hợp là khoản lỗ vượt quá tiền ký gửi. Quy tắc khác nhau giữa EU, Anh, Úc và các khu vực khác, và các ngưỡng thay đổi theo thời gian. Bài viết này là thông tin chung, không phải lời khuyên pháp lý hay tài chính.

Brokeli nhìn nhận vấn đề này như thế nào

Chúng tôi kiểm tra mỗi sàn môi giới hỗ trợ những nhóm khách hàng nào, có cung cấp tài khoản chuyên nghiệp hay không, và mỗi nhóm thuộc pháp nhân và cơ quan quản lý nào. Chúng tôi ghi nhận những điều này trong bản chụp nghiên cứu đã công bố cùng các quy tắc về đòn bẩy và biện pháp bảo vệ, để bạn thấy điều gì thay đổi giữa điều khoản dành cho khách hàng cá nhân và chuyên nghiệp trước khi nộp đơn.