FINMA (Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ)

FINMA là gì

FINMA là Swiss Financial Market Supervisory Authority (Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ), cơ quan quản lý độc lập của Thụy Sĩ đối với lĩnh vực tài chính. Cơ quan này được thành lập năm 2009 từ việc hợp nhất các cơ quan giám sát trước đây về ngân hàng, bảo hiểm và phòng chống rửa tiền. FINMA giám sát các ngân hàng, công ty bảo hiểm, sàn giao dịch chứng khoán, công ty chứng khoán, nhà quản lý quỹ và các quỹ đầu tư tập thể, đồng thời chịu trách nhiệm giám sát phòng chống rửa tiền đối với các tổ chức thuộc thẩm quyền của mình.

Đối với nhà giao dịch cá nhân, FINMA quan trọng vì một số sàn môi giới nắm giữ giấy phép ngân hàng hoặc giấy phép công ty chứng khoán của Thụy Sĩ. Thụy Sĩ có truyền thống lâu đời về ngân hàng tư nhân và một khuôn khổ pháp lý được đánh giá cao, nên giấy phép Thụy Sĩ thường được xem là tín hiệu mạnh về tính nghiêm túc của tổ chức. Tuy vậy, đây không phải là một xếp hạng chính thức. Giấy phép cho bạn biết được bao nhiêu phụ thuộc vào loại giấy phép, các hoạt động mà nó bao gồm và pháp nhân mà bạn thực sự ký hợp đồng.

Mục tiêu của FINMA là bảo vệ các chủ nợ, nhà đầu tư và người được bảo hiểm, đồng thời hỗ trợ các thị trường tài chính vận hành đúng đắn. FINMA không điều hành sàn giao dịch chứng khoán hay đặt chính sách tiền tệ; đó là công việc của các cơ quan khác như Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.

Cách hoạt động

Một công ty muốn hoạt động trong một lĩnh vực chịu giám sát sẽ nộp đơn xin cấp phép. FINMA kiểm tra vốn, tổ chức, quản trị rủi ro, trình độ của các nhà quản lý và chủ sở hữu, cùng các hệ thống tuân thủ. Kể từ khi các luật về dịch vụ tài chính và tổ chức tài chính của Thụy Sĩ có hiệu lực, các công ty chứng khoán, nhà quản lý danh mục và người được ủy thác nằm trong một chế độ phân tầng, và các loại tổ chức khác nhau chịu các quy tắc khác nhau.

Sau khi được cấp phép, một tổ chức được giám sát thông qua các công ty kiểm toán do FINMA giám sát, báo cáo định kỳ và kiểm tra trực tiếp. FINMA có thể mở thủ tục xử lý vi phạm, yêu cầu một công ty ngừng một hoạt động, chỉ định điều tra viên, thu hồi giấy phép và công bố quyết định của mình. FINMA cũng công bố các cảnh báo về những nhà cung cấp chưa được cấp phép.

Các biện pháp bảo vệ điển hình dành cho khách hàng của một ngân hàng hoặc nhà kinh doanh chứng khoán được cấp phép tại Thụy Sĩ gồm:

• Yêu cầu về vốn và thanh khoản đối với tổ chức.
• Quy tắc về việc tách biệt tài sản của khách hàng khỏi tài sản của chính công ty.
• Một chương trình bảo vệ tiền gửi ngân hàng chi trả tiền gửi đến một giới hạn nhất định cho mỗi người gửi tiền. Chương trình áp dụng cho các ngân hàng và một số công ty chứng khoán, và chỉ bảo vệ tiền gửi, không bảo vệ khoản lỗ khi giao dịch.
• Các nghĩa vụ về hành vi, cung cấp thông tin và tính phù hợp theo luật dịch vụ tài chính của Thụy Sĩ.
• Nghĩa vụ phòng chống rửa tiền và nhận biết khách hàng (KYC).

Cách xác minh một giấy phép: sử dụng cơ sở dữ liệu công khai của FINMA về các tổ chức được cấp phép trên trang web chính thức của cơ quan này, tự gõ địa chỉ. Tìm theo đúng tên pháp lý, kiểm tra loại giấy phép, trạng thái và các hoạt động được phép. Sau đó xác nhận tên trong thỏa thuận khách hàng của sàn môi giới khớp với mục trong sổ đăng ký.

Một ví dụ minh họa

Các con số dưới đây chỉ mang tính minh họa. Một nhà giao dịch tìm thấy một nền tảng ghi rằng "được quản lý tại Thụy Sĩ" và muốn thử với khoản nạp 5.000 CHF. Một lần kiểm tra cẩn thận diễn ra như sau.

1. Tìm tên công ty trong thỏa thuận khách hàng, ví dụ "Example Trading AG".
2. Tìm trong cơ sở dữ liệu các tổ chức được cấp phép của FINMA. Giả sử không có mục nào xuất hiện dưới tên đó.
3. Thử các biến thể. Sổ đăng ký hiển thị "Example Bank AG" có giấy phép ngân hàng, nhưng thỏa thuận lại được ký với một công ty khác trong tập đoàn, không có giấy phép, đăng ký ở nơi khác.
4. Kết luận: giấy phép Thụy Sĩ thuộc về một pháp nhân khác, nên 5.000 CHF của nhà giao dịch sẽ không được đặt tại ngân hàng chịu giám sát. Bước đúng đắn là hỏi công ty bằng văn bản xem pháp nhân nào đang giữ tài khoản, hoặc tìm lựa chọn khác.

So sánh với trường hợp các tên khớp nhau: khi đó nhà giao dịch đọc loại giấy phép, xác nhận rằng giao dịch CFD hoặc ngoại hối nằm trong các hoạt động của công ty, và kiểm tra xem điều khoản tài khoản có nhắc đến pháp nhân chịu giám sát hay không. Việc đối chiếu tên là bước hữu ích nhất.

Vì sao điều này quan trọng

Tình trạng quản lý quyết định công ty tuân theo những quy tắc nào và ai có thể hành động nếu công ty vi phạm. Một ngân hàng được cấp phép tại Thụy Sĩ chịu các quy tắc an toàn tài chính vượt xa nhiều giấy phép chỉ dành cho môi giới, bao gồm yêu cầu về vốn và thanh khoản, nên bảng cân đối kế toán của pháp nhân cũng được giám sát. Đối với nhà giao dịch gửi tiền trong tài khoản, đó là một khác biệt có liên quan.

Phạm vi cũng quan trọng. Sự giám sát của FINMA không mở rộng đến mọi doanh nghiệp có địa chỉ tại Thụy Sĩ. Nhiều công ty dùng địa chỉ Thụy Sĩ hoặc có chữ "Swiss" trong tên không chịu sự giám sát của FINMA hoặc chỉ được giám sát đối với một số hoạt động hạn chế, chẳng hạn là thành viên của một tổ chức tự quản về phòng chống rửa tiền. Đó là điều khác với giấy phép ngân hàng hay chứng khoán.

Quy tắc sản phẩm đối với khách hàng cá nhân tại Thụy Sĩ do luật Thụy Sĩ đặt ra chứ không phải EU, nên các yếu tố như giới hạn đòn bẩy và công bố rủi ro có thể khác với ở EU hoặc Anh.

Cách sử dụng trong thực tế

1. Đọc tên pháp nhân, địa chỉ và tuyên bố về giấy phép trong điều khoản tài khoản.
2. Tra cứu trong cơ sở dữ liệu của FINMA và đối chiếu tên chính xác.
3. Đọc loại giấy phép: ngân hàng, công ty chứng khoán, nhà quản lý quỹ hay loại khác.
4. Kiểm tra các hoạt động có phù hợp với điều bạn định làm hay không, chẳng hạn giao dịch CFD.
5. Tìm các cảnh báo của FINMA đối với tên đó hoặc các tên tương tự.
6. Hỏi tiền của khách hàng được giữ ở đâu và chương trình bảo vệ tiền gửi nào, nếu có, được áp dụng.
7. Lưu một bản sao có ghi ngày của mục trong sổ đăng ký.

Những sai lầm và quan niệm sai thường gặp

• Cho rằng có văn phòng tại Thụy Sĩ nghĩa là chịu sự giám sát của FINMA. Hãy kiểm tra chính giấy phép.
• Nhầm lẫn thương hiệu với pháp nhân. Giấy phép thuộc về một pháp nhân.
• Tin rằng có giấy phép của FINMA nghĩa là giao dịch của bạn sẽ có lãi hoặc an toàn trước các khoản lỗ do thị trường.
• Nhầm lẫn tư cách thành viên tổ chức tự quản, liên quan đến các quy tắc phòng chống rửa tiền, với giấy phép an toàn tài chính (prudential).
• Cho rằng bảo vệ tiền gửi bao gồm cả các khoản đầu tư. Nhìn chung nó chỉ bao gồm tiền gửi tiền mặt tại ngân hàng, trong giới hạn, không phải kết quả giao dịch.
• Mong đợi các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư kiểu EU một cách tự động. Quy tắc Thụy Sĩ là riêng biệt.

Rủi ro và hạn chế

Giấy phép làm giảm một số rủi ro nhưng để lại rủi ro thị trường, rủi ro khớp lệnh và rủi ro sản phẩm cho khách hàng. Các sản phẩm có đòn bẩy như ngoại hối và CFD có thể gây thua lỗ nhanh. Quy tắc, ngưỡng và các loại giấy phép thay đổi, và việc phục vụ xuyên biên giới cho khách hàng ở các quốc gia khác phải tuân theo luật của các quốc gia đó. Hãy luôn kiểm tra tình hình hiện tại với FINMA và công ty.

Cách Brokeli nhìn nhận vấn đề

Khi một sàn môi giới viện dẫn sự giám sát của Thụy Sĩ, chúng tôi ghi lại chính xác pháp nhân, loại giấy phép và các khách hàng mà pháp nhân đó phục vụ, dựa trên các bản dữ liệu nghiên cứu đã công bố. Chúng tôi tách giấy phép ngân hàng hoặc chứng khoán khỏi các hình thức đăng ký lỏng lẻo hơn. Giấy phép là một điểm dữ liệu bên cạnh phí, chất lượng nền tảng và khả năng cung cấp theo quốc gia, không tự nó là một phán quyết.