Điểm chính
- Tỷ lệ Fibonacci và công thức pivot là các phép tính đơn giản, không phải quy luật của thị trường.
- Việc chọn swing mang tính chủ quan, và với năm mức trở lên thì gần như luôn có một đường ở gần.
- Pivot phụ thuộc vào cách nền tảng của bạn định nghĩa phiên đóng cửa ngày.
- Dùng cả hai như các mốc tham chiếu để lập kế hoạch, ưu tiên sự chồng lấn, và để hồ sơ của chính bạn đánh giá giá trị của chúng.
Fibonacci retracement và pivot point là những đường được vẽ rộng rãi nhất trên biểu đồ giao dịch. Cả hai đều dễ tính, đó là một phần sức hấp dẫn của chúng, và cả hai thường được tin tưởng hơn mức bằng chứng ủng hộ. Bài học này cho thấy mỗi công cụ được xây dựng thế nào, có thể dùng hợp lý vào việc gì và thiếu sót ở đâu.
Fibonacci retracement: các tỷ lệ đến từ đâu
Dãy Fibonacci chạy 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 và tiếp tục, mỗi số là tổng của hai số trước nó. Chia một số cho số đứng sau nó sẽ tiến gần 0,618 khi các số lớn dần, và chia cho số đứng sau hai vị trí cho khoảng 0,382. Các công cụ vẽ biểu đồ thêm 0,236 và 0,786, và hầu hết cũng gồm 0,5, vốn hoàn toàn không phải tỷ lệ Fibonacci mà chỉ là điểm giữa đơn giản.
Công cụ retracement được áp dụng cho một swing, tức một nhịp di chuyển từ một đáy rõ ràng đến một đỉnh rõ ràng hoặc ngược lại. Sau đó nó vẽ các đường ngang tại những phân số đó của swing, nhằm đánh dấu nơi một nhịp hồi có thể dừng lại. Ý tưởng là thị trường thường hồi lại một phần của nhịp di chuyển trước khi tiếp tục.
Một ví dụ cụ thể
Lấy một swing minh họa tăng từ 1,0800 lên 1,1000, biên độ 200 pip. Một nhịp hồi từ đỉnh sẽ được đo xuống từ 1,1000.
| Mức | Khoảng cách hồi | Giá |
|---|---|---|
| 23,6% | 47,2 pip | 1,0953 |
| 38,2% | 76,4 pip | 1,0924 |
| 50,0% | 100 pip | 1,0900 |
| 61,8% | 123,6 pip | 1,0876 |
| 78,6% | 157,2 pip | 1,0843 |
Cùng công cụ đó có thể chiếu các mức mở rộng (extension) vượt quá đỉnh swing, thường ở 127,2% và 161,8% của nhịp di chuyển, mà các nhà giao dịch dùng làm vùng có thể xem xét mục tiêu. Các phép tính là cơ học. Phần khó là quyết định đo swing nào, và đó là nơi các vấn đề bắt đầu.
Giới hạn của các mức Fibonacci
Ba vấn đề nổi bật. Thứ nhất là tính chủ quan: hai người có thể chọn các đỉnh và đáy swing khác nhau trên cùng một biểu đồ, và mỗi người sẽ thấy các mức khớp. Thứ hai, không có lý do nào được chấp nhận để các tỷ lệ này quan trọng trên thị trường. Bằng chứng cho thấy giá phản ứng với chúng nhiều hơn với các phân số khác là mỏng.
Vấn đề thứ ba là số học. Vẽ năm mức qua một swing, khoảng cách giữa các đường kề nhau là nhỏ. Nếu một nhịp hồi kết thúc tại một điểm ngẫu nhiên trong swing, khoảng cách trung bình đến mức gần nhất (tính cả hai đầu của swing) là khoảng 4,5% swing, tức khoảng 9 pip trong ví dụ 200 pip của chúng ta. Với spread thông thường, nhiễu và một vùng dung sai, gần như luôn có mức nào đó 'đủ gần' để trông như một cú trúng. Nhớ các lần trúng và quên các lần trượt hoàn tất ảo giác.
Pivot point: lưới tham chiếu hằng ngày
Pivot point dùng giá cao nhất, thấp nhất và đóng cửa của kỳ trước để tính một mức trung tâm và một tập hợp hỗ trợ, kháng cự cho kỳ kế tiếp. Phiên bản phổ biến nhất là phiên bản cổ điển: pivot P = (cao nhất + thấp nhất + đóng cửa) ÷ 3, kháng cự thứ nhất R1 = 2P − thấp nhất, hỗ trợ thứ nhất S1 = 2P − cao nhất, kháng cự thứ hai R2 = P + (cao nhất − thấp nhất), hỗ trợ thứ hai S2 = P − (cao nhất − thấp nhất).
Đây là một ngày minh họa: cao nhất 1,1060, thấp nhất 1,0950, đóng cửa 1,1020. Pivot là (1,1060 + 1,0950 + 1,1020) ÷ 3 = 1,1010. Khi đó R1 = 2 × 1,1010 − 1,0950 = 1,1070, S1 = 2,2020 − 1,1060 = 1,0960, R2 = 1,1010 + 0,0110 = 1,1120 và S2 = 1,1010 − 0,0110 = 1,0900.
| Mức | Công thức | Giá trị |
|---|---|---|
| R2 | P + (H − L) | 1,1120 |
| R1 | 2P − L | 1,1070 |
| Pivot (P) | (H + L + C) ÷ 3 | 1,1010 |
| S1 | 2P − H | 1,0960 |
| S2 | P − (H − L) | 1,0900 |
Pivot mang tính khách quan, vì bất kỳ ai có cùng dữ liệu đều có cùng con số, và đó là điểm hấp dẫn chính của chúng. Một lời giải thích phổ biến cho ảnh hưởng mà chúng có là nhiều người tham gia theo dõi chúng nên các lệnh dồn lại gần đó. Điều này hợp lý, nhưng đó là một nhận định về hành vi khó chứng minh và có lẽ mờ đi vào những ngày yên ắng hoặc ở các thị trường có ít người theo dõi hơn.
Chúng thiếu sót ở đâu
- Vấn đề định nghĩa: 'ngày' trong thị trường tiền tệ không có một mức đóng cửa duy nhất. Các nền tảng dùng giờ cắt khác nhau, nên pivot trên biểu đồ này khác biểu đồ khác.
- Các biến thể: pivot Fibonacci, Camarilla và Woodie mỗi loại dùng công thức khác nhau, làm tăng số đường và khả năng trùng hợp.
- Không có cảm nhận về biến động: khoảng cách pivot được quyết định bởi biên độ ngày hôm qua và không nói gì về việc điều kiện hôm nay yên ắng hơn hay dữ dội hơn.
- Biểu đồ chen chúc: thêm retracement, pivot và đường xu hướng cùng lúc tạo ra đường ở khắp nơi, và giá sẽ chạm vào thứ gì đó.
Sử dụng chúng một cách hợp lý
Vai trò dễ bảo vệ nhất của cả hai công cụ là tổ chức. Chúng giúp bạn lập kế hoạch: tôi có thể đánh giá lại ở đâu, mức cắt lỗ hợp lý nằm ở đâu, mốc tham chiếu kế tiếp cách bao xa? Một mức trùng với swing trước đó, một số tròn và một pivot ít nhất được ủng hộ bởi nhiều lý do không liên quan. Một mức chỉ được ủng hộ bởi một tỷ lệ retracement vẽ trên một swing do bạn chọn thì yếu hơn.
Một cách dùng retracement và pivot thận trọng
- Chọn swing theo quy tắc bằng văn bản. Ví dụ, swing gần nhất lớn hơn một bội số nhất định của ATR. Dùng quy tắc làm giảm tự do vẽ đường cho khớp sau sự việc.
- Tìm sự chồng lấn, không phải các đường đơn lẻ. Hãy chú ý nhiều hơn đến các vùng nơi một retracement, một swing trước đó và một pivot nằm gần nhau.
- Coi mỗi đường là một vùng. Cho phép dung sai dựa trên biến động, vì giá hiếm khi đảo chiều ở một con số chính xác.
- Xác định rủi ro từ cấu trúc. Đặt điểm vô hiệu hóa ngoài swing hoặc vùng, rồi tính khối lượng vị thế từ khoảng cách đó. Đừng tính khối lượng dựa trên hy vọng rằng mức giá sẽ giữ được.
- Ghi chép thống kê. Ghi lại mọi lần dùng và kết quả, trúng và trượt, để dữ liệu của chính bạn quyết định chúng xứng đáng được tin đến mức nào.
Câu hỏi thường gặp
Vì sao có mức 50% trên công cụ Fibonacci nếu đó không phải tỷ lệ Fibonacci?
Nó được thêm vào vì các nhà giao dịch từ lâu đã theo dõi các nhịp hồi một nửa, có từ các truyền thống vẽ biểu đồ cũ hơn. Đó là mức tiện dụng, không phải mức toán học.
Các mức Fibonacci có hiệu quả hơn ở một số thị trường không?
Các nhận định khác nhau và bằng chứng hạn chế. Hãy kiểm tra các mức trên công cụ và khung thời gian bạn thực sự giao dịch, so sánh với các phân số ngẫu nhiên làm mốc cơ sở.
Tôi nên dùng công thức pivot nào?
Bất kỳ công thức nhất quán nào. Phiên bản cổ điển là đơn giản nhất. Điều quan trọng là bạn hiểu phép tính và giữ nguyên định nghĩa về ngày.
Tôi có thể dùng các công cụ này cho đầu tư dài hạn không?
Chúng chủ yếu được dùng để chọn thời điểm trong ngắn và trung hạn. Nhà đầu tư dài hạn thường dựa vào định giá, phân bổ và chi phí, và cùng lắm chỉ dùng các mức này như điểm tham chiếu thô.