Những điểm chính
- Hãy quyết định trước bạn sai ở đâu; khoảng cách cắt lỗ sau đó xác định quy mô vị thế.
- Chấp nhận rủi ro một tỷ lệ nhỏ cố định của vốn chủ sở hữu cho mỗi giao dịch và biểu thị kết quả bằng R.
- Expectancy kết hợp tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro; tỷ lệ thắng cao với những lần thắng nhỏ vẫn có thể mất tiền.
- Drawdown mang tính bất đối xứng: khoản lỗ 50 phần trăm cần mức lãi 100 phần trăm.
- Các vị thế có tương quan là một ý tưởng; hãy tính chúng chung với nhau.
- Giới hạn theo ngày, theo tuần và theo tháng đặt sẵn bảo vệ bạn khi phán đoán yếu nhất.
Phần lớn nhà giao dịch dành thời gian tìm điểm vào lệnh tốt hơn và hầu như không thiết kế điều gì sẽ xảy ra khi họ sai. Quản trị rủi ro chính là sự thiết kế đó. Nó quyết định mỗi vị thế lớn đến đâu, bạn có thể mất bao nhiêu trong một ngày hoặc một tháng và bạn hành xử ra sao khi một kế hoạch ngừng hiệu quả. Nó không biến một phương pháp kém thành có lãi, nhưng nó giữ một phương pháp tốt tồn tại đủ lâu để tự chứng minh, và ngăn một tuần tệ trở thành dấu chấm hết của tài khoản. Hướng dẫn này xây dựng một hệ thống hoàn chỉnh từ một số ít quy tắc và các con số tính toán cụ thể.
Ba câu hỏi mà mọi giao dịch phải trả lời
Trước khi mở bất kỳ vị thế nào, ba con số cần phải tồn tại: bạn sai ở đâu, bạn mất bao nhiêu nếu sai và bạn chấp nhận rủi ro bao nhiêu so với tài khoản. Bạn sai ở đâu là một mức giá, chẳng hạn dưới đáy gần nhất, được chọn vì vượt qua mức đó thì ý tưởng giao dịch không còn đúng. Bạn mất bao nhiêu là khoảng cách đến mức giá đó nhân với quy mô vị thế. Mức rủi ro so với tài khoản là khoản lỗ đó tính theo tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu. Nếu bạn không thể viết ra cả ba điều trước khi bấm lệnh, giao dịch đó chỉ là một phép đoán.
Rủi ro mỗi giao dịch và công thức xác định quy mô vị thế
Quy tắc cốt lõi là cố định tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu bạn sẽ mất nếu một giao dịch chạm lệnh cắt lỗ, thường từ 0.5 đến 2 phần trăm, rồi từ đó suy ra quy mô vị thế. Công thức là rủi ro bằng tiền chia cho khoảng cách cắt lỗ theo giá nhân với giá trị của một đơn vị biến động giá. Trong forex, đó là rủi ro bằng tiền chia cho khoảng cách cắt lỗ tính bằng pip nhân với giá trị pip trên mỗi lot, cho ra quy mô tính bằng lot.
| Vốn chủ sở hữu | Rủi ro mỗi giao dịch | Rủi ro bằng tiền | Cắt lỗ (pip) | Giá trị pip mỗi lot | Quy mô vị thế |
|---|---|---|---|---|---|
| $10,000 | 1% | $100 | 20 | $10 | 0.50 lot |
| $10,000 | 1% | $100 | 50 | $10 | 0.20 lot |
| $10,000 | 0.5% | $50 | 50 | $10 | 0.10 lot |
| $2,000 | 1% | $20 | 40 | $10 | 0.05 lot |
Bội số R: đo mọi giao dịch theo rủi ro của nó
Hãy định nghĩa 1R là số tiền bạn chấp nhận rủi ro trong một giao dịch. Một giao dịch chạm cắt lỗ mất 1R, một giao dịch lãi gấp đôi rủi ro thu được 2R. Đo bằng R loại bỏ yếu tố quy mô tài khoản, đơn vị tiền tệ và quy mô lot, nhờ đó có thể so sánh kết quả giữa các giao dịch và giữa các thị trường, và bạn nhìn thấy phương pháp của mình thay vì vận may. Một chuỗi như trừ 1R, trừ 1R, cộng 3R, trừ 1R, cộng 2R có tổng là cộng 2R dù ba trong năm giao dịch bị lỗ.
Expectancy: kết quả trung bình của một phương pháp
Expectancy là số R trung bình bạn thu được trên mỗi giao dịch: tỷ lệ thắng nhân với mức thắng trung bình tính bằng R trừ tỷ lệ thua nhân với mức thua trung bình tính bằng R. Nó kết hợp ba con số mà riêng lẻ có ít ý nghĩa. Một chiến lược thắng 40 phần trăm số lần với mức thắng trung bình 2R và mức thua trung bình 1R có expectancy là 0.4 nhân 2 trừ 0.6 nhân 1, tức cộng 0.2R mỗi giao dịch. Một chiến lược thắng 70 phần trăm số lần với mức thắng trung bình 0.4R và mức thua trung bình 1R có 0.7 nhân 0.4 trừ 0.3 nhân 1, tức trừ 0.02R: một tỷ lệ thắng cao nhưng vẫn mất tiền.
| Phương pháp | Tỷ lệ thắng | Mức thắng trung bình | Mức thua trung bình | Expectancy mỗi giao dịch |
|---|---|---|---|---|
| A: thắng nhỏ thường xuyên | 70% | 0.4R | 1R | -0.02R |
| B: thắng lớn hiếm khi | 35% | 3R | 1R | +0.40R |
| C: cân bằng | 45% | 1.5R | 1R | +0.125R |
| D: tung đồng xu nhưng có chi phí | 50% | 1R | 1.1R | -0.05R |
Tính bằng 1 chia cho (1 cộng với tỷ lệ), trước chi phí.
Drawdown và phép tính phục hồi
Drawdown là mức sụt giảm từ đỉnh vốn chủ sở hữu xuống mức thấp hơn sau đó. Mối nguy của nó nằm ở số học: tỷ lệ phần trăm lãi cần để phục hồi tăng nhanh hơn khoản lỗ. Lỗ 10 phần trăm cần lãi 11.1 phần trăm để phục hồi; lỗ 25 phần trăm cần 33 phần trăm; lỗ 50 phần trăm cần 100 phần trăm. Đó là lý do một hệ thống rủi ro hướng tới việc giữ drawdown ở mức nông thay vì tối đa hóa từng lần thắng, và là lý do một chuỗi khoản lỗ quá lớn làm tổn hại tài khoản nhiều hơn hẳn một chuỗi khoản lỗ nhỏ.
| Mức lỗ so với đỉnh | Mức lãi cần để phục hồi | Số giao dịch để phục hồi ở mức +0.2R với 1% rủi ro mỗi giao dịch |
|---|---|---|
| 5% | 5.3% | khoảng 26 |
| 10% | 11.1% | khoảng 56 |
| 20% | 25.0% | khoảng 125 |
| 30% | 42.9% | khoảng 215 |
| 50% | 100.0% | khoảng 500 |
Tương quan: tránh các vị thế gấp đôi ẩn
Hai vị thế trông có vẻ tách biệt có thể là cùng một canh bạc. Mua EUR/USD và mua GBP/USD đều là bán đô la; mua AUD/USD và mua NZD/USD di chuyển cùng nhau phần lớn thời gian. Nếu bạn chấp nhận rủi ro 1 phần trăm cho mỗi vị thế và chúng có tương quan 80 phần trăm, rủi ro gộp của bạn xấp xỉ 1.9 phần trăm trên một ý tưởng thay vì 2 phần trăm trên hai ý tưởng. Trước khi mở vị thế thứ hai, hãy tự hỏi nó bổ sung một rủi ro khác hay cùng một rủi ro. Hãy tính các vị thế có tương quan chung với nhau theo giới hạn cho mỗi ý tưởng.
Giới hạn lỗ theo ngày, theo tuần và theo tháng
Giới hạn cho mỗi giao dịch bảo vệ trước một giao dịch tồi. Giới hạn lỗ theo một khoảng thời gian bảo vệ trước vòng xoáy theo sau nhiều giao dịch tồi, khi phán đoán ở mức tệ nhất. Một cấu trúc phổ biến là giới hạn theo ngày bằng hai đến ba lần rủi ro mỗi giao dịch, giới hạn theo tuần bằng hai đến ba lần giới hạn theo ngày và giới hạn theo tháng mà sau đó bạn dừng lại để xem xét. Khi chạm một giới hạn, bạn ngừng giao dịch cho đến kỳ tiếp theo. Giá trị của giới hạn nằm ở chỗ nó được quyết định trong lúc bình tĩnh và được áp dụng một cách tự động trong lúc căng thẳng.
| Giới hạn | Ví dụ thiết lập (tài khoản 10,000) | Điều xảy ra khi chạm giới hạn |
|---|---|---|
| Rủi ro mỗi giao dịch | 1% = $100 | Giảm quy mô vị thế hoặc bỏ qua giao dịch |
| Lỗ theo ngày | 3% = $300 | Không giao dịch thêm trong ngày; xem lại trong nhật ký |
| Lỗ theo tuần | 6% = $600 | Không mở giao dịch mới cho đến tuần sau; xem lại kế hoạch |
| Drawdown theo tháng | 10% = $1,000 | Tạm dừng giao dịch thực; quay lại tài khoản demo hoặc giảm quy mô một nửa |
Lệnh cắt lỗ, mục tiêu và cái giá của việc bị cắt lỗ
Một lệnh cắt lỗ chỉ hữu ích tùy vào vị trí đặt và độ tin cậy của nó. Hãy đặt nó vượt qua một mức làm vô hiệu ý tưởng giao dịch, có chừa chỗ cho độ biến động bình thường, chẳng hạn một bội số của biên độ thực trung bình (ATR). Hãy nắm rõ các loại lệnh mà sàn môi giới cung cấp: lệnh cắt lỗ thông thường có thể khớp vượt quá mức giá của bạn khi có khoảng trống giá, còn lệnh cắt lỗ đảm bảo, nếu được cung cấp, khớp đúng ở mức của bạn với một khoản phí. Hãy nhớ rằng lệnh cắt lỗ được kích hoạt bởi báo giá đã bao gồm spread, vốn nới rộng khi thị trường biến động nhanh. Lệnh cắt lỗ sát nghĩa là vị thế lớn hơn cho cùng một mức rủi ro và tiếp xúc nhiều hơn với chi phí.
Xây dựng kế hoạch rủi ro của bạn trong sáu bước
- Chọn rủi ro mỗi giao dịch. Chọn một tỷ lệ phần trăm mà bạn có thể thua mười lần liên tiếp mà không hoảng loạn, thường là 0.5 đến 1 phần trăm cho người mới.
- Viết công thức xác định quy mô vào kế hoạch của bạn. Rủi ro bằng tiền chia cho khoảng cách cắt lỗ nhân với giá trị mỗi pip.Mẹo: Hãy dùng máy tính cho đến khi nó trở thành thói quen.
- Đặt giới hạn theo ngày, theo tuần và theo tháng. Biểu thị chúng bằng tỷ lệ phần trăm và bằng tiền.
- Xác định điều gì được tính là một ý tưởng. Gộp các vị thế có tương quan và giới hạn rủi ro cho mỗi ý tưởng.
- Quyết định bạn làm gì sau khi chạm giới hạn lỗ. Một quy tắc bằng văn bản, chẳng hạn dừng trong ngày và xem xét lại, loại bỏ việc phải quyết định ngay trong khoảnh khắc đó.
- Xem xét hằng tháng theo R. Tính tỷ lệ thắng, mức thắng trung bình, mức thua trung bình và expectancy từ nhật ký của bạn.Mẹo: Nếu expectancy âm sau đủ số giao dịch, hãy thay đổi phương pháp, không phải quy mô.
Câu hỏi thường gặp
Rủi ro mỗi giao dịch bao nhiêu là tốt?
Nhiều nhà giao dịch dùng từ 0.5 đến 2 phần trăm vốn chủ sở hữu. Người mới thường chọn mức thấp. Con số phù hợp là con số bạn có thể thua lặp đi lặp lại mà không thay đổi hành vi của mình.
Tôi có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn khi cảm thấy tự tin không?
Sự tự tin không phải là bằng chứng. Tăng quy mô sau các lần thắng và giảm sau các lần thua là điều phổ biến và thường đi ngược lại. Hãy thay đổi mức rủi ro theo quy tắc, ví dụ sau một số giao dịch đã định, không phải theo cảm giác.
Tôi cần bao nhiêu giao dịch để đánh giá một phương pháp?
Mẫu nhỏ có nhiều nhiễu. Ba mươi giao dịch hiếm khi chứng minh hay bác bỏ được một phương pháp; vài trăm giao dịch cho bạn biết nhiều hơn. Luôn tính cả chi phí.
Tôi có nên dùng quy mô lot cố định không?
Quy mô lot cố định nghĩa là số tiền chịu rủi ro thay đổi theo khoảng cách cắt lỗ. Xác định quy mô từ mức rủi ro và lệnh cắt lỗ giữ cho khoản lỗ mỗi giao dịch nhất quán.
Lệnh cắt lỗ có luôn cần thiết không?
Với các sản phẩm có đòn bẩy, một điểm thoát lệnh được xác định rõ là thiết yếu, dù là lệnh cắt lỗ hay một quy tắc bạn áp dụng thủ công. Nếu không có, bạn đang dựa vào kỷ luật đúng vào lúc bạn ít có khả năng có nó nhất.
Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 1:2 là gì?
Bạn đặt mục tiêu lãi gấp đôi số tiền bạn chấp nhận rủi ro. Nó cần tỷ lệ thắng trên khoảng 33 phần trăm để hòa vốn trước chi phí, và những mục tiêu xa như vậy ít được chạm hơn những mục tiêu gần.
Chi phí ảnh hưởng đến các con số này như thế nào?
Chi phí cộng thêm vào mọi khoản lỗ và trừ đi khỏi mọi khoản lãi, làm tăng tỷ lệ thắng hòa vốn. Chúng quan trọng nhất khi lệnh cắt lỗ sát.
Tôi nên làm gì sau một khoản lỗ lớn?
Dừng lại, ghi lại những gì đã xảy ra, kiểm tra xem bạn có tuân thủ quy tắc của mình hay không và giảm quy mô hoặc tạm dừng theo kế hoạch của bạn. Đừng giao dịch để gỡ lại.