Ações fracionárias

O que significam ações fracionárias

Uma ação fracionária é uma fatia de uma ação de uma empresa ou de um ETF. Em vez de comprar uma unidade inteira pelo preço integral, você investe um montante fixo de dinheiro e recebe a parte correspondente de uma ação, por exemplo 0,08 de uma ação. Se uma empresa é negociada a um preço elevado por ação, as frações permitem que mesmo uma conta pequena a detenha e que os investidores repartam um valor mensal por várias posições.

A propriedade de ações inteiras sempre foi o padrão nos mercados públicos. As empresas emitem ações inteiras, as bolsas casam ordens em unidades inteiras e os sistemas de liquidação registram-nas dessa forma. As ações fracionárias são, portanto, um arranjo criado pela corretora ou pela plataforma, não um valor mobiliário diferente. A corretora detém ações inteiras e registra quanto de cada uma pertence a cada cliente, da mesma forma que uma conta coletiva é dividida entre os participantes.

São usadas por pessoas que investem regularmente pequenas quantias, por iniciantes que querem montar uma carteira diversificada com um orçamento pequeno e por quem prefere pensar em termos de dinheiro e não de número de ações.

Como funciona

Quando você faz uma ordem em termos de dinheiro, como 100 USD de uma ação, a corretora converte-a numa quantidade: montante dividido pelo preço. O resultado é arredondado para um número de casas decimais definido pela plataforma. A corretora executa então a sua ordem, muitas vezes combinando ordens de muitos clientes, comprando ações inteiras no mercado e atribuindo frações a cada cliente. Algumas corretoras executam a partir do próprio estoque e podem executar em horários definidos, e não instantaneamente.

Mecânicas importantes:

As ordens são muitas vezes apenas ordens a mercado. Ordens limitadas, de stop ou outros tipos avançados podem não estar disponíveis para frações.
A execução pode ser feita em lote, de modo que o preço que você recebe é o preço no momento do lote, e não a cotação exata que viu.
Os dividendos são pagos proporcionalmente à fração que você detém.
Os direitos de voto podem ser limitados ou inexistentes para a parte fracionária, conforme a forma como a corretora os trata.
A transferência de frações para outra corretora muitas vezes não é possível. A corretora pode precisar de vender primeiro a fração a dinheiro.
Nem todas as ações ou ETFs são elegíveis, e a disponibilidade varia conforme o país e o tipo de conta.

Um exemplo prático

Estes números são ilustrativos. Uma ação é negociada a 1.250 USD por ação. Você quer investir 100 USD.

Quantidade: 100 / 1.250 = 0,08 ação.
A ação sobe 4%. Novo valor da sua posição: 100 x 1,04 = 104 USD, portanto o seu ganho é de 4 USD.
A empresa paga um dividendo anual de 2 USD por ação inteira. O seu dividendo: 0,08 x 2 = 0,16 USD.
No mês seguinte você acrescenta 100 USD, quando o preço é de 1.300 USD. Quantidade: 100 / 1.300 = cerca de 0,0769 ação.
Posição total: 0,08 + 0,0769 = cerca de 0,1569 ação, com um custo total de 200 USD.

Agora compare os custos. Se a sua corretora cobra 1 USD fixo por ordem, isso representa 1% de uma compra de 100 USD, contra 0,1% numa compra de 1.000 USD. Um montante pequeno pode ser sensível a taxas fixas, por isso o custo percentual das ordens pequenas importa mais do que o rótulo de destaque “sem comissão”.

Por que é importante

As frações baixam a barreira de entrada. Permitem carteiras de pesos iguais, planos de poupança regulares e rebalanceamento preciso sem comprar uma ação inteira que sobra. Uma pessoa com 500 USD ainda pode deter dez empresas.

Também alteram a análise de custos. O spread, o markup ou a conversão de moeda em ordens pequenas podem ser proporcionalmente mais altos. Algumas corretoras ganham com o roteamento de execução ou com uma margem nas operações fracionárias, de modo que o custo total pode diferir do de uma operação com ações inteiras. As diferenças entre corretoras incluem os mercados cobertos, se as frações são oferecidas em ETFs, como as ordens são executadas, se os dividendos são reinvestidos automaticamente e como as frações são tratadas numa transferência ou em eventos corporativos como fusões e desdobramentos.

Como usar na prática

Verifique se a corretora oferece frações nos mercados e instrumentos que você quer.
Leia como as ordens são executadas: instantaneamente, em lotes ou num horário programado.
Verifique o tamanho mínimo da ordem e a taxa em operações pequenas.
Veja a taxa de conversão de moeda se a ação for cotada noutra moeda.
Descubra como são tratados os dividendos, os direitos de voto e os eventos corporativos.
Pergunte o que acontece se você quiser mudar a conta: as frações podem ser transferidas ou têm de ser vendidas?
Para o investimento regular, compare um plano automático com ordens manuais.

Erros comuns e ideias erradas

Pensar que uma fração é um produto diferente. É uma parcela de uma ação real mantida através da sua corretora.
Ignorar as taxas fixas. Uma ordem pequena com uma cobrança fixa pode perder logo uma percentagem notável.
Esperar controle total sobre o preço. Muitas ordens fracionárias não podem usar preços limite.
Presumir que os direitos de voto são transferidos. Muitas vezes não são, no caso das frações.
Esquecer os limites de transferência. Você pode ser obrigado a vender e a realizar um ganho ou uma perda para sair.
Pensar que pequenos montantes dispensam pensar em diversificação. Dez posições minúsculas em empresas semelhantes não são necessariamente diversificadas.

Riscos e limitações

Uma fração de ação tem o mesmo risco de mercado que uma ação inteira; o seu valor acompanha o preço. As frações podem ser mais difíceis de transferir, podem ter preços efetivos mais amplos e estão sujeitas aos termos da própria corretora. A proteção do investidor depende da forma como a corretora detém os ativos dos clientes e da jurisdição, e um direito fracionário pode ser registrado de forma diferente de uma ação inteira. Os preços podem tanto subir como descer, e você pode perder dinheiro.

Como a Brokeli encara o tema

Registramos se uma corretora oferece ações fracionárias ou ETFs fracionários, em que mercados, com que ordem mínima, tipos de ordem e taxas, com base em snapshots de pesquisa publicados. A disponibilidade por país é armazenada separadamente, porque a elegibilidade muitas vezes difere por região. O objetivo é mostrar o custo real de investir regularmente em pequenas quantias, não promovê-lo.

Perguntas frequentes

O que é uma ação fracionária?

É uma parte de uma ação, como 0,25 de uma ação, que você recebe quando investe um montante fixo de dinheiro em vez de comprar uma unidade inteira. A corretora detém as ações inteiras e registra o seu direito proporcional, incluindo a sua parte de qualquer dividendo.

As ações fracionárias pagam dividendos?

Normalmente sim, em proporção à fração que você detém. Se uma empresa paga 2 USD por ação e você tem 0,08 de uma ação, recebe cerca de 0,16 USD, antes de qualquer imposto. Algumas corretoras podem ter regras específicas sobre reinvestimento ou pagamentos mínimos, por isso leia os termos.

Posso transferir ações fracionárias para outra corretora?

Muitas vezes não. Muitas corretoras só conseguem transferir ações inteiras, por isso as frações podem ter de ser vendidas a dinheiro primeiro, o que em alguns países pode gerar um ganho ou uma perda tributável. Verifique a política de transferência da corretora antes de formar uma posição grande.

Posso usar ordens limitadas em ações fracionárias?

Depende da corretora. Muitas plataformas aceitam apenas ordens a mercado para frações e podem executá-las em lotes, de modo que nem sempre é possível controlar o preço. Quando há ordens limitadas, as regras e condições estão na seção de tipos de ordem.

As ações fracionárias são mais baratas ou mais caras?

Depende das taxas e da execução. Uma comissão fixa numa ordem pequena é uma percentagem elevada dela, e algumas corretoras acrescentam um markup ou uma taxa de conversão de moeda. Frações sem comissão ainda podem ter custos ocultos, por isso compare o custo total e não apenas a taxa de destaque.