FINMA (Autoridade Federal de Supervisão dos Mercados Financeiros da Suíça)

O que significa FINMA

A FINMA é a Swiss Financial Market Supervisory Authority (Autoridade Federal de Supervisão dos Mercados Financeiros da Suíça), o regulador independente do setor financeiro da Suíça. Foi formada em 2009 pela fusão de supervisores anteriores da banca, dos seguros e do combate à lavagem de dinheiro. Supervisiona bancos, seguradoras, bolsas de valores, empresas de valores mobiliários, gestores de fundos e organismos de investimento coletivo, e é também responsável pela supervisão do combate à lavagem de dinheiro nas instituições sob a sua alçada.

Para os traders de varejo, a FINMA importa porque algumas corretoras têm uma licença bancária suíça ou uma licença de empresa de valores mobiliários. A Suíça tem uma longa tradição na banca privada e um quadro jurídico bem considerado, por isso uma licença suíça é frequentemente vista como um forte sinal de seriedade institucional. Não é, porém, uma classificação oficial. Até que ponto uma licença lhe diz algo depende do tipo de licença, das atividades que cobre e da entidade com a qual você realmente assina.

Os objetivos da FINMA são proteger credores, investidores e segurados e apoiar o bom funcionamento dos mercados financeiros. Não administra a bolsa de valores nem define a política monetária; esse é o trabalho de outros organismos, como o Banco Nacional da Suíça.

Como funciona

Uma empresa que queira operar numa atividade supervisionada solicita autorização. A FINMA verifica o capital, a organização, a gestão de riscos, as qualificações dos dirigentes e dos proprietários e os sistemas de conformidade. Desde que entraram em vigor as leis suíças sobre serviços e instituições financeiras, as empresas de valores mobiliários, os gestores de carteiras e os fiduciários ficam sujeitos a um regime graduado, e diferentes tipos de instituição enfrentam regras diferentes.

Depois de licenciada, uma instituição é supervisionada por meio de empresas de auditoria que a FINMA fiscaliza, de relatórios regulares e de inspeção direta. A FINMA pode abrir processos sancionatórios, ordenar que uma empresa interrompa uma atividade, nomear um investigador, retirar uma licença e publicar a sua decisão. Também publica avisos sobre prestadores não autorizados.

As proteções típicas para clientes de um banco suíço licenciado ou de um intermediário de valores mobiliários incluem:

• Requisitos de capital e de liquidez para a instituição.
• Regras sobre a separação dos ativos dos clientes dos ativos da própria empresa.
• Um sistema de proteção de depósitos bancários que cobre depósitos até um limite estabelecido por depositante. Aplica-se a bancos e a certas empresas de valores mobiliários, e cobre depósitos, não perdas de negociação.
• Deveres de conduta, de informação e de adequação segundo a lei suíça dos serviços financeiros.
• Obrigações de prevenção à lavagem de dinheiro e de conheça seu cliente (KYC).

Como verificar uma licença: use a base de dados pública da FINMA com as instituições autorizadas, no seu site oficial, digitando você mesmo o endereço. Pesquise o nome jurídico exato e confira o tipo de licença, o estado e as atividades permitidas. Depois confirme que o nome do contrato do cliente da corretora coincide com a entrada no registro.

Um exemplo prático

Estes números são ilustrativos. Um trader encontra uma plataforma que diz ser “regulada na Suíça” e quer testá-la com um depósito de 5.000 CHF. Uma verificação cuidadosa é assim.

1. Encontre o nome da empresa no contrato do cliente, por exemplo “Example Trading AG”.
2. Procure-o na base de dados da FINMA de instituições autorizadas. Suponha que nenhuma entrada apareça com esse nome.
3. Experimente variantes. O registro mostra “Example Bank AG” com licença bancária, mas o contrato é com outra empresa do grupo, sem licença, registrada noutro lugar.
4. Conclusão: a licença suíça pertence a outra entidade, e portanto os 5.000 CHF do trader não seriam colocados no banco supervisionado. O passo correto é perguntar à empresa, por escrito, qual entidade detém a conta, ou procurar noutro lugar.

Compare isto com um caso em que os nomes coincidem: então o trader lê o tipo de licença, confirma que a negociação de CFDs ou de forex está entre as atividades da empresa e verifica se os termos da conta se referem à entidade supervisionada. A coincidência dos nomes é o passo isolado mais útil.

Por que é importante

O estatuto regulatório determina que regras uma empresa segue e quem pode agir se ela as infringir. Um banco com licença suíça está sujeito a regras prudenciais que vão além de muitas licenças só de corretagem, incluindo requisitos de capital e de liquidez, de modo que o próprio balanço da entidade é supervisionado. Para um trader que mantém fundos numa conta, essa é uma diferença relevante.

Importa também quanto ao alcance. A supervisão da FINMA não se estende a todos os negócios com endereço suíço. Muitas empresas que usam um endereço suíço ou “Swiss” no nome não são supervisionadas pela FINMA, ou são supervisionadas apenas para atividades limitadas, como ser membro de um organismo de autorregulação para efeitos de combate à lavagem de dinheiro. Isso é diferente de uma licença bancária ou de valores mobiliários.

As regras de produto para clientes de varejo na Suíça são definidas pela lei suíça e não pela da UE, por isso aspectos como limites de alavancagem e divulgações de risco podem diferir dos da UE ou do Reino Unido.

Como usar na prática

1. Leia o nome da entidade jurídica, o endereço e a declaração de licença nos termos da conta.
2. Procure-a na base de dados da FINMA e faça a correspondência exata do nome.
3. Leia o tipo de licença: banco, empresa de valores mobiliários, gestor de fundos ou outro.
4. Verifique se as atividades se ajustam ao que você pretende fazer, como negociar CFDs.
5. Procure avisos da FINMA contra o nome ou contra nomes semelhantes.
6. Pergunte onde o dinheiro dos clientes é mantido e que proteção de depósitos, se houver, se aplica.
7. Guarde uma cópia datada da entrada no registro.

Erros comuns e ideias erradas

• Presumir que um escritório na Suíça significa supervisão da FINMA. Verifique a própria licença.
• Misturar a marca com a entidade. A licença pertence a uma entidade jurídica.
• Acreditar que o licenciamento da FINMA significa que a sua negociação será lucrativa ou protegida de perdas de mercado.
• Confundir a filiação a um organismo de autorregulação, que se relaciona com as regras de combate à lavagem de dinheiro, com uma licença prudencial.
• Presumir que a proteção de depósitos cobre investimentos. Em geral cobre depósitos em dinheiro nos bancos, dentro de limites, não resultados de negociação.
• Esperar automaticamente proteções ao investidor ao estilo da UE. As regras suíças são separadas.

Riscos e limitações

Uma licença reduz alguns riscos, mas deixa o risco de mercado, o risco de execução e o risco de produto com o cliente. Produtos alavancados, como forex e CFDs, podem causar perdas rápidas. As regras, os limites e as categorias de licença mudam, e a prestação de serviços transfronteiriça a clientes de outros países está sujeita às leis desses países. Verifique sempre a situação atual junto da FINMA e da empresa.

Como a Brokeli encara o tema

Quando uma corretora invoca supervisão suíça, registramos a entidade jurídica exata, o tipo de licença e os clientes que essa entidade atende, usando snapshots de pesquisa publicados. Separamos as licenças bancárias ou de valores mobiliários de formas mais frouxas de registro. Uma licença é um dado entre outros, ao lado de taxas, qualidade da plataforma e disponibilidade por país, não um veredicto por si só.