FCA (Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido)

O que significa FCA

A FCA é a Financial Conduct Authority (Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido), o principal regulador de conduta dos serviços financeiros no Reino Unido. Autoriza as empresas, define as regras que elas devem seguir no trato com os clientes e supervisiona-as depois disso. As corretoras de forex e CFDs que atendem clientes do Reino Unido precisam de autorização da FCA para as atividades regulamentadas que exercem.

A FCA foi criada em 2013, assumindo o papel de conduta do seu antecessor. Os seus objetivos legais são proteger os consumidores, proteger a integridade do sistema financeiro do Reino Unido e promover uma concorrência efetiva no interesse dos consumidores. É independente do governo, mas responde perante o Parlamento e o Tesouro. Ao seu lado, a Prudential Regulation Authority, parte do Banco de Inglaterra, supervisiona os maiores bancos, seguradoras e empresas de investimento do ponto de vista da solidez e segurança. Muitas corretoras são supervisionadas apenas pela FCA.

Para um trader de varejo, a FCA importa de três maneiras: decide quem pode oferecer serviços, limita o aspecto que os produtos podem ter para clientes de varejo e publica um registro para que você possa verificar uma empresa.

Como funciona

Uma empresa que queira prestar serviços regulamentados solicita autorização. A FCA analisa o seu modelo de negócio, os proprietários, os dirigentes, as finanças, os sistemas e os controlos. Depois de autorizada, a empresa passa a ter permissões definidas que listam exatamente o que pode fazer, por exemplo negociar por conta própria, organizar operações ou deter dinheiro de clientes.

A supervisão prossegue então através de relatórios, revisões e, quando necessário, ações coercivas. A FCA pode multar empresas, restringir ou retirar permissões, proibir pessoas de exercer funções e emitir avisos públicos. As proteções típicas para clientes de varejo do Reino Unido que negociam CFDs e produtos semelhantes incluem:

• Regras sobre o dinheiro de clientes, que obrigam a empresa a manter o dinheiro dos clientes separado do seu.
• Limites de alavancagem. Para clientes de varejo, os limites são mais baixos para ativos subjacentes mais voláteis: 30:1 para os principais pares de moedas, com limites inferiores para outros pares, ouro, índices, commodities e ações.
• Uma regra de encerramento por margem que exige o fechamento das posições quando o patrimônio cai para uma determinada parte da margem.
• Proteção contra saldo negativo, de modo que um cliente de varejo não possa perder mais do que os fundos da conta nestes produtos.
• Um aviso de risco padrão que mostra a proporção de contas de varejo que perdem dinheiro.
• Restrições a bônus e incentivos de negociação.
• Acesso ao Financial Ombudsman Service para reclamações, depois de esgotada a via junto da empresa, e ao Financial Services Compensation Scheme (FSCS) se uma empresa autorizada falir e não puder reembolsar, até um limite estabelecido por pessoa e por empresa.

Como verificar uma empresa: abra o Financial Services Register da FCA através do site oficial da FCA (digite você mesmo o endereço em vez de usar um link de um anúncio). Pesquise pelo nome da empresa ou pelo número de referência da empresa. Verifique se o estado é autorizado, leia as permissões, confira os nomes comerciais e os dados de contacto e compare-os com o site que você está usando.

Um exemplo prático

Estes números são ilustrativos. Um cliente de varejo do Reino Unido quer uma posição em GBP/USD com um valor de 30.000 GBP.

1. Limite de alavancagem para um par principal: 30:1, portanto a margem mínima é 1 / 30 = 3,33%.
2. Margem exigida: 30.000 x 3,33% = cerca de 1.000 GBP.
3. O nível de encerramento por margem é 50% da margem exigida. Se o patrimônio cair para 500 GBP, a empresa deve começar a fechar posições.
4. Um par não principal tem limite de 20:1. A mesma exposição de 30.000 GBP exigiria 30.000 / 20 = 1.500 GBP de margem.

Agora um cenário de verificação. Um site diz que é “regulamentado pela FCA”. Você pesquisa no registro o nome exato da empresa e encontra uma grafia diferente, um estado de “já não autorizada” e uma lista de permissões que não menciona a atividade. São sinais de alerta, e você deveria parar e investigar mais antes de depositar.

Por que é importante

A regulamentação altera as probabilidades de se obter um resultado justo. Uma empresa autorizada no Reino Unido tem de tratar o dinheiro dos clientes de uma forma prescrita, documentar o tratamento de reclamações e cumprir regras de produto dirigidas a clientes de varejo. Como outros grandes regimes, como o da UE sob a ESMA, têm medidas comparáveis, a FCA é amplamente vista como um regulador forte. O estatuto de nível 1 (Tier-1) é um rótulo comum, mas é uma convenção de mercado, não uma classificação oficial.

Os aspectos transfronteiriços também contam. Desde que o Reino Unido saiu da UE, as empresas do Reino Unido já não têm passaporte financeiro (passporting) para a UE, e as empresas da UE geralmente precisam de acordos separados para atender clientes do Reino Unido. Estar ou não coberto depende de qual entidade jurídica abre a sua conta, o que depende do seu país de residência.

Como usar na prática

1. Identifique a entidade jurídica indicada nos termos da conta, e não apenas a marca.
2. Procure-a no registro da FCA e confirme o estado e as permissões.
3. Consulte a lista de avisos da FCA para esse nome e desconfie de empresas clone que copiam os dados de uma empresa real.
4. Leia o contrato do cliente quanto ao dinheiro de clientes, à proteção contra saldo negativo e aos canais de reclamação.
5. Confirme que o tipo de conta que lhe é oferecido é o de varejo, porque o estatuto de cliente profissional retira algumas proteções.
6. Guarde a página do registro ou uma captura de tela com a data para os seus arquivos.

Erros comuns e ideias erradas

• Presumir que a autorização da FCA significa que uma corretora não pode perder dinheiro. Ela supervisiona a conduta; não segura os resultados das negociações.
• Aceitar sem verificar um logotipo ou um número de licença num site. Verifique sempre no próprio registro.
• Confundir uma marca com a sua entidade. Um grupo pode ter uma entidade do Reino Unido autorizada pela FCA e outra offshore com proteção mais fraca.
• Acreditar que o fundo de compensação cobre perdas de negociação. Ele trata da falência de uma empresa, não dos movimentos do mercado.
• Tratar um representante nomeado como igual a uma empresa diretamente autorizada. Verifique quem é o principal.
• Pensar que as regras se aplicam de forma idêntica no estrangeiro. Os clientes fora do Reino Unido podem estar sob outra entidade.

Riscos e limitações

Os CFDs e outros produtos alavancados podem perder dinheiro rapidamente, e uma grande parte das contas de varejo perde. A regulamentação reduz certos riscos, mas não pode eliminar o risco de mercado, o risco de execução nem a possibilidade de falência da empresa. Os limites de compensação são limitados e aplicam-se regras de elegibilidade. As regras e os limites mudam, por isso confirme os detalhes atuais com a FCA.

Como a Brokeli encara o tema

A regulamentação é uma das primeiras coisas que registamos sobre uma corretora: que entidade, que regulador, que permissões e que país atende. Nos snapshots de pesquisa publicados, mantemos o estado da FCA como um dado ligado à entidade, e não à marca. Não tratamos nenhuma licença como recomendação e incentivamos os leitores a confirmar diretamente a entrada no registro.