ASIC (Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos)

O que significa ASIC

A ASIC é a Australian Securities and Investments Commission (Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos), o regulador nacional de empresas, mercados e serviços financeiros da Austrália. É um órgão governamental independente, criado por lei. As suas competências abrangem o registro e a divulgação de informações das empresas, os mercados financeiros, a consultoria de investimentos, os seguros, a previdência (superannuation) e o crédito ao consumidor. Para os operadores, o ponto essencial é que a ASIC licencia e supervisiona as empresas que negociam produtos financeiros, incluindo corretoras que oferecem contratos por diferença (CFDs), câmbio e valores mobiliários.

Uma empresa que oferece serviços financeiros a clientes australianos precisa, em geral, de uma licença australiana de serviços financeiros, abreviada como AFSL. A licença enumera os serviços que a empresa pode prestar e estabelece condições a cumprir, como ter recursos adequados, pessoal competente, um processo de reclamações e gestão de riscos. A ASIC também é o órgão que faz cumprir muitas regras de proteção do consumidor, de modo que as suas decisões afetam a forma como os produtos são concebidos e vendidos aos clientes de varejo.

Muitas corretoras de fora da Austrália possuem autorização da ASIC por meio de uma subsidiária local. Outras atendem australianos a partir de uma entidade estrangeira, sob outro regulador. Essa distinção importa porque as proteções dependem da entidade com a qual você realmente assina.

Como funciona

A ASIC atua por meio de vários mecanismos.

• Licenciamento. Os candidatos devem demonstrar que são idôneos para deter uma licença e que têm os sistemas para cumprir as regras.
• Supervisão contínua. Os licenciados prestam informações à ASIC, têm a sua conduta fiscalizada e devem manter padrões quanto ao dinheiro dos clientes, à divulgação de informações e ao tratamento de litígios.
• Intervenção em produtos. A ASIC tem poder legal para restringir produtos que possam causar danos significativos aos consumidores. Usou esse poder para estabelecer condições para os CFDs de balcão (over-the-counter) destinados ao varejo.
• Fiscalização e sanções. A ASIC pode investigar, emitir advertências, impor condições, suspender ou cancelar licenças e propor ações judiciais.
• Resolução de litígios. Os licenciados devem ser membros do sistema australiano de resolução externa de litígios, que trata das reclamações que a empresa não consegue resolver.

Com a sua intervenção em produtos de CFD, os clientes de varejo ficam sujeitos a limites de alavancagem que dependem do ativo. Em linhas gerais, os principais pares de moedas têm o limite mais alto, 30 para 1, seguidos de limites mais baixos para os pares menores, o ouro e os principais índices, e de limites ainda mais baixos para commodities e ações, com os CFDs de criptoativos limitados a 2 para 1. As medidas incluem também a proteção contra saldo negativo, o encerramento padronizado de posições por margem e a proibição de certos incentivos à negociação. Os clientes profissionais ou institucionais (wholesale) recebem tratamento diferente.

Um exemplo prático

Estes números são ilustrativos. Um cliente de varejo negocia EUR/USD por meio de um emissor de CFDs licenciado pela ASIC. A alavancagem máxima em um par principal é de 30 para 1.

• O tamanho da posição é de 10.000 EUR e o EUR/USD está a 1,0800, portanto o valor da posição é de 10.800 USD.
• A margem mínima a 30 para 1 é 10.800 ÷ 30 = 360 USD.
• Em uma estrutura offshore com 500 para 1, a margem seria 10.800 ÷ 500 = 21,60 USD.

A 30 para 1, um movimento adverso de 1 por cento custa 108 USD contra 360 USD de margem, o que equivale a 30 por cento da margem. A 500 para 1, o mesmo movimento eliminaria 5 vezes a margem inicial, cerca de 500 por cento dela. O limite mais baixo não torna as perdas impossíveis. Apenas limita o tamanho da posição que um depósito pequeno consegue controlar.

Por que isso importa

A supervisão da ASIC afeta as condições práticas que você recebe. Um cliente de uma entidade licenciada pela ASIC costuma ter alavancagem mais baixa, proteção contra saldo negativo nas contas de varejo, exigências quanto ao tratamento do dinheiro dos clientes e acesso à resolução externa de litígios. Um cliente de uma entidade estrangeira, sem licença ou pouco regulada pode obter alavancagem mais alta, mas com menos meios de recurso.

A ASIC também é amplamente reconhecida no setor, e muitas pessoas a incluem no grupo dos reguladores bem conceituados. Ainda assim, uma licença é um patamar mínimo de padrões de conduta, não uma nota de qualidade, e nada diz sobre se os preços ou a plataforma de uma corretora são adequados para você.

Como usar na prática

1. Identifique a entidade jurídica exata nos termos de negócio da corretora, e não apenas o nome da marca.
2. Procure essa entidade no registro público da ASIC de empresas de serviços financeiros licenciadas, usando o nome da empresa ou o número da licença que consta no rodapé da corretora.
3. Confirme que a licença está em vigor, que o nome da entidade coincide e que os serviços autorizados incluem o que você deseja usar.
4. Leia as eventuais condições ou notas associadas ao registro da licença.
5. Verifique se a conta que você abre é com a entidade licenciada, e não com uma afiliada no exterior.
6. Consulte o procedimento de reclamações da corretora e a sua participação em um sistema externo de resolução de litígios.
7. Confira os alertas publicados pela ASIC sobre operadores sem licença.

Erros comuns e ideias erradas

• Tratar um logotipo ou a expressão "regulada pela ASIC" em um banner como prova. Verifique no registro oficial.
• Presumir que todas as contas de uma corretora com várias entidades têm a mesma proteção. A proteção acompanha a entidade jurídica.
• Acreditar que a ASIC garante a segurança dos seus fundos. Ela supervisiona padrões, mas não pode impedir falências nem perdas.
• Confundir a ASIC com outros órgãos. O banco central da Austrália e o seu regulador prudencial têm funções distintas.
• Achar que alavancagem mais baixa significa um produto mais seguro. Os CFDs continuam a apresentar um alto risco de perda rápida.
• Ignorar a classificação do cliente. O estatuto de investidor institucional ou sofisticado pode eliminar as proteções de varejo.

Riscos e limitações

A ASIC não tem poder para compensar você por perdas de negociação, e as suas proteções aplicam-se à entidade australiana e ao produto regulado, não a todos os serviços de um grupo global. As regras evoluem, portanto os limites de alavancagem e as condições sobre os quais você leu podem mudar. Os clientes que abrem mão do estatuto de varejo renunciam a salvaguardas. Por fim, nada substitui a sua própria gestão de risco, porque os instrumentos alavancados podem se mover rapidamente contra você.

Como a Brokeli encara o tema

Para cada corretora, registramos as entidades licenciadas, os reguladores por trás delas e qual entidade atende cada país, com base no snapshot de pesquisa publicado. Prestamos atenção a se as regras de alavancagem e de proteção relacionadas com a ASIC se aplicam à conta que de fato lhe seria oferecida. Não classificamos as corretoras apenas pelo regulador.