Ordem de take profit

O que significa uma ordem de take profit

Uma ordem de take profit é uma instrução permanente para fechar automaticamente uma posição assim que ela atinge uma meta de lucro definida de antemão. Se você está comprado, a meta fica acima do preço de mercado atual. Se está vendido, fica abaixo. Quando o mercado toca esse nível, a ordem é executada e o ganho é realizado sem que você precise estar diante da tela.

A ordem é a contrapartida da ordem de stop loss. O stop loss encerra uma operação com uma perda aceitável, enquanto o take profit a encerra com um ganho planejado. Juntos, definem as duas saídas de uma operação antes de ela começar, o que lhe dá um quadro fixo de risco e retorno.

As ordens de take profit estão disponíveis na maioria das plataformas de forex, CFDs, ações e contratos futuros. Nas plataformas de forex, costumam ser anexadas a uma posição aberta num campo "T/P". Na negociação de ações, o mesmo resultado é obtido com uma ordem limitada de venda colocada acima do mercado. Os detalhes diferem conforme a plataforma, mas o princípio é o mesmo.

Como funciona

Um take profit é uma ordem do tipo limitada. É acionada quando o mercado negocia na meta ou além dela e é executada a esse preço ou melhor.

1. Você abre uma posição e escolhe um preço-alvo, ou uma distância em pips, pontos ou porcentagem.
2. A corretora guarda a ordem. Em muitas plataformas ela fica vinculada à posição, de modo que, se você fechar a operação manualmente, a ordem desaparece.
3. A plataforma observa o preço relevante. Para uma posição comprada em CFD ou forex, geralmente observa o bid, porque a saída é uma venda ao bid. Para uma posição vendida, observa o ask.
4. Quando o preço atinge a meta, a posição é fechada. Em condições normais, a execução ocorre na meta ou um pouco melhor.
5. Num mercado rápido ou num gap, a execução pode ser melhor que a meta, já que as ordens limitadas não aceitam preços piores. O risco é o oposto: o preço pode tocar o nível por tempo curto demais para executar toda a ordem, ou pode nunca chegar a ele por completo.

O take profit pode ser combinado com um stop loss num arranjo OCO (uma cancela a outra), de modo que, quando uma saída é executada, a outra é cancelada. Alguns traders também usam várias metas, fechando parte da posição em cada uma.

Um exemplo prático

Os números são ilustrativos. Você compra 10.000 unidades de EUR/USD a 1,0800 e define um stop loss em 1,0760 e um take profit em 1,0880.

• Risco: 1,0800 - 1,0760 = 40 pips
• Retorno: 1,0880 - 1,0800 = 80 pips
• Relação retorno-risco: 80 ÷ 40 = 2,0
• Valor do pip para 10.000 unidades: cerca de 1 USD
• Lucro potencial na meta: 80 × 1 = 80 USD, menos o spread e qualquer comissão
• Perda potencial no stop: 40 × 1 = 40 USD, mais os custos

Suponha que o spread custe 1 pip na entrada. Com uma relação de 2,0, com que frequência a operação precisa ser vencedora para empatar? Seja p a probabilidade de ganho: p × 80 - (1 - p) × 40 = 0, então p = 40 ÷ 120 = 33%. Incluindo os custos, a taxa de acerto de equilíbrio é um pouco maior, cerca de 34%.

Se o mercado subir até 1,0880, a ordem fecha a operação com cerca de 80 USD. Se parar em 1,0870 e voltar, a meta nunca é executada, e a posição pode atingir o stop. Um trader pode então se perguntar se a meta era ambiciosa demais, e é por isso que as metas devem se basear na estrutura do mercado ou na volatilidade.

Por que isso importa

O take profit elimina a necessidade de decidir no calor do momento. Os mercados muitas vezes se revertem após um pico, e uma saída pré-definida captura ganhos que de outra forma seriam devolvidos enquanto se espera por mais. Também apoia a disciplina, ao registrar o plano por escrito com antecedência.

Também ajuda a medir a relação risco-retorno, porque os dois extremos da operação são conhecidos. Isso torna o dimensionamento de posição e a revisão de desempenho mais consistentes.

Por outro lado, uma meta fixa limita o potencial de alta. Numa tendência forte, uma saída antecipada pode deixar grande parte do movimento na mesa. Stops móveis ou saídas parciais são formas comuns de lidar com isso.

Como usar na prática

1. Escolha a meta antes de entrar, com base num nível estrutural, como uma máxima anterior, ou num múltiplo da amplitude média real (ATR).
2. Compare a distância até a meta com a distância até o stop e com o spread típico.
3. Verifique qual preço a sua plataforma usa para acioná-la, bid ou ask, e como a corretora trata as execuções parciais.
4. Decida se você quer uma única meta ou saídas parciais em vários níveis.
5. Adicione a ordem no momento de abrir a operação, para que a posição nunca fique desprotegida.
6. Considere ampliar ou reduzir a meta somente por um motivo, e não por impaciência.
7. Revise as operações encerradas para ver com que frequência as metas foram atingidas e até onde o preço foi depois.

Erros comuns e equívocos

• Colocar a meta tão perto que os custos consomem o lucro. O spread e a comissão precisam ser menores que o ganho esperado.
• Colocá-la tão longe que raramente é atingida e a operação acaba em prejuízo.
• Afastar a meta cada vez que o preço se aproxima dela.
• Presumir que um take profit tem execução garantida quando o preço o toca. Mercados com pouca liquidez e execuções parciais podem ocorrer.
• Ignorar o spread quando o gatilho usa o preço bid ou ask, e não o preço do gráfico.
• Usar um número fixo de pips em todos os instrumentos, sem considerar a volatilidade.

Riscos e limitações

Um take profit controla a saída de uma operação vencedora, não o risco de uma perdedora. Sem um stop loss, uma posição pode continuar perdendo enquanto espera pela meta. Uma meta pode ser perdida por poucos pips e a operação pode então se reverter. As ordens podem não ser executadas numa suspensão de negociação ou quando a liquidez desaparece. As operações alavancadas acarretam um alto risco de perda rápida, e uma meta não muda isso. Nada aqui sugere que algum nível será atingido.

Como a Brokeli analisa o tema

Ao analisar uma corretora, observamos quais ordens de saída a plataforma aceita, se o take profit e o stop loss podem ser anexados no momento do envio da ordem, se há ordens OCO e fechamentos parciais e como os gatilhos das ordens são definidos. Esses recursos são registrados a partir dos documentos da corretora em nossos snapshots de pesquisa publicados e variam conforme a plataforma e o tipo de conta.