Bandas de Bollinger

O que significam as Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são uma sobreposição gráfica criada pelo analista John Bollinger na década de 1980. Consistem em três linhas desenhadas sobre o gráfico de preços. A linha do meio é uma média móvel. As linhas superior e inferior ficam a um número fixo de desvios-padrão acima e abaixo dela. O desvio-padrão é uma medida estatística da dispersão dos valores em torno da sua média, e por isso funciona aqui como uma medida de volatilidade.

As bandas se adaptam às condições de mercado. Quando os preços oscilam muito, o desvio-padrão sobe e as bandas se afastam. Quando o mercado está calmo, as bandas se estreitam. Esta é a principal diferença em relação aos envelopes fixos, que ficam a uma porcentagem definida acima e abaixo de uma média. Como as bandas se expandem e se contraem, muitos operadores as usam como um indicador visual de quão volátil um instrumento está em relação ao seu comportamento recente.

Os operadores aplicam as Bandas de Bollinger a pares de moedas, ações, índices, commodities e gráficos de criptomoedas, em qualquer período gráfico. É uma ferramenta descritiva. Não prevê para onde o preço irá a seguir e, por si só, não é um sinal de negociação.

Como funciona

As configurações padrão são uma média móvel simples de 20 períodos e 2 desvios-padrão. O cálculo se desenvolve em quatro etapas.

1. Calcule a média móvel simples de 20 períodos dos preços de fechamento. Esta é a banda do meio.
2. Calcule o desvio-padrão desses mesmos 20 fechamentos.
3. Banda superior = banda do meio + 2 × desvio-padrão.
4. Banda inferior = banda do meio − 2 × desvio-padrão.

Com uma distribuição em forma de sino, cerca de 95 por cento dos valores ficariam dentro de dois desvios-padrão da média. Os preços não são tão certinhos, de modo que os toques nas bandas externas não são raros e o preço pode seguir ao longo de uma banda por muito tempo numa tendência forte.

Duas leituras derivadas são comuns. A largura das bandas (bandwidth) é a distância entre a banda superior e a inferior, muitas vezes dividida pela banda do meio, e mostra compressões e expansões. O %B (percent B) mostra onde o preço se situa dentro das bandas, com 0 na banda inferior, 1 na banda superior e 0,5 na do meio.

Um exemplo prático

Estes números são ilustrativos. Por simplicidade, use uma versão de 5 períodos em um gráfico diário de uma ação, com fechamentos de 100, 102, 101, 103 e 104.

• Média = (100 + 102 + 101 + 103 + 104) ÷ 5 = 510 ÷ 5 = 102.
• Os desvios em relação à média são −2, 0, −1, 1 e 2.
• Os desvios ao quadrado são 4, 0, 1, 1 e 4, que somam 10.
• Variância = 10 ÷ 5 = 2, e desvio-padrão = raiz quadrada de 2 = cerca de 1,41.
• Banda superior = 102 + 2 × 1,41 = 104,82. Banda inferior = 102 − 2,82 = 99,18.
• Largura das bandas = (104,82 − 99,18) ÷ 102 = 5,64 ÷ 102 = cerca de 5,5 por cento.

Se o fechamento seguinte for 106, ele fica acima da banda superior. Um operador notaria que o preço está esticado em relação à sua amplitude recente. Isso pode anteceder uma pausa, ou pode ser o início de uma tendência forte. As bandas, por si sós, não conseguem dizer qual das duas.

Por que isso importa

As Bandas de Bollinger fornecem contexto. Mostram quando a volatilidade está comprimida ou expandida e quanto o preço se afastou da sua média recente. As compressões (squeezes), em que a largura das bandas atinge um mínimo para o período recente, costumam anteceder um movimento maior, embora não indiquem a sua direção. Os "passeios na banda" (band walks), em que o preço fecha repetidamente perto da banda superior ou da inferior, podem marcar tendências persistentes.

Também ajudam no planejamento de risco. Em um ambiente de bandas largas, os stops curtos têm maior probabilidade de ser atingidos pelo ruído, e os spreads podem ser maiores. Em um ambiente de bandas estreitas, os rompimentos podem ser súbitos. Combinadas com ferramentas como o ATR, o RSI ou os níveis de suporte e resistência, as bandas podem ajudar a estruturar a análise.

Como usar na prática

• Comece com os padrões 20 e 2 e observe como o preço se comportou em torno das bandas no seu instrumento.
• Anote os mínimos da largura das bandas como compressões e espere por confirmação em vez de adivinhar a direção.
• Em mercados laterais, os operadores observam o retorno em direção à banda do meio. Em tendências, observam antes os passeios na banda. Identifique primeiro em que regime você está.
• Combine com uma ferramenta de momentum para avaliar se um toque na banda tem força por trás.
• Use um período retrospectivo mais longo ou um múltiplo maior em ativos voláteis para reduzir os toques falsos.
• Teste as configurações com dados históricos, levando em conta o spread e a derrapagem (slippage).

Erros comuns e ideias erradas

• Tratar um toque na banda superior como sinal de venda e na inferior como sinal de compra. Em tendências fortes, o preço pode permanecer numa banda por muitos períodos.
• Acreditar que 95 por cento dos preços têm de ficar dentro das bandas. Os retornos de mercado têm caudas pesadas.
• Ignorar o regime. Uma abordagem de reversão à média falha em uma tendência, e uma abordagem de rompimento falha em um mercado lateral.
• Esperar que uma compressão mostre a direção. Ela mostra apenas baixa volatilidade.
• Usar o padrão em todos os períodos gráficos sem verificá-lo.
• Esquecer que as bandas são construídas com fechamentos passados e, por isso, têm atraso.

Riscos e limitações

As Bandas de Bollinger são descritivas e não constituem um sinal de negociação. Baseiam-se em dados históricos, por isso têm atraso, e notícias repentinas podem levar o preço muito além de qualquer banda. Configurações diferentes dão imagens diferentes, o que favorece o viés retrospectivo. Os sinais falsos são comuns em mercados laterais. Usá-las em CFDs alavancados pode ampliar as perdas, e as regras e os indicadores disponíveis diferem entre plataformas.

Como a Brokeli encara o tema

As Bandas de Bollinger são uma ferramenta do operador e não um recurso da corretora, por isso o nosso interesse está na plataforma. Verificamos se os pacotes de gráficos incluem indicadores padrão com parâmetros ajustáveis e comparamos os spreads e as comissões aplicáveis quando a volatilidade aumenta, com base nas tabelas de taxas publicadas e no snapshot de pesquisa.