RSI (Relative-Stärke-Index)

Was der RSI bedeutet

Der Relative-Stärke-Index, kurz RSI, ist ein Momentum-Indikator, der in einem eigenen Fenster unterhalb eines Kurscharts dargestellt wird. Er wandelt die jüngsten Kursveränderungen in eine einzige Zahl zwischen 0 und 100 um. Das Instrument wurde Ende der 1970er-Jahre vom technischen Analysten J. Welles Wilder Jr. eingeführt und zählt bis heute zu den am weitesten verbreiteten Indikatoren auf Handelsplattformen.

Der RSI vergleicht über eine gewählte Anzahl von Perioden die Größe der jüngsten Gewinne mit der Größe der jüngsten Verluste. Überwiegen die Gewinne, ist der Wert hoch. Überwiegen die Verluste, ist er niedrig. Halten sich beide die Waage, liegt er nahe 50. Die Standardeinstellung beträgt 14 Perioden, also 14 Kerzen auf dem jeweils verwendeten Zeitrahmen des Charts: 14 Tage auf einem Tageschart, 14 Stunden auf einem Stundenchart.

Händler verwenden den RSI bei Aktien, Indizes, Währungspaaren, Rohstoffen und Kryptowerten. Er ist ein beschreibendes Instrument. Er fasst zusammen, wie stark sich der Kurs zuletzt bewegt hat; was als Nächstes geschieht, weiß er nicht, und er ist kein Handelssignal.

Wie es funktioniert

Die Berechnung umfasst in einfachen Worten drei Schritte.

1. Addieren Sie über den Betrachtungszeitraum die Schlusskursgewinne der Aufwärtskerzen und teilen Sie durch die Anzahl der Perioden, um den durchschnittlichen Gewinn zu erhalten. Verfahren Sie ebenso mit den Verlusten (als positive Zahlen), um den durchschnittlichen Verlust zu erhalten.
2. Teilen Sie den durchschnittlichen Gewinn durch den durchschnittlichen Verlust. Das Ergebnis heißt relative Stärke, kurz RS.
3. Rechnen Sie es auf die Skala von 0 bis 100 um: RSI = 100 - (100 ÷ (1 + RS)).

Nach der ersten Periode glättet Wilders Methode die Durchschnitte. Jeder neue durchschnittliche Gewinn entspricht dem vorherigen durchschnittlichen Gewinn mal 13 plus dem aktuellen Gewinn, alles geteilt durch 14; dasselbe gilt für die Verluste. Diese Glättung macht die Linie weniger sprunghaft als ein einfacher Durchschnitt.

Gängige Arten, ihn zu lesen:

• Niveaus: Werte über 70 werden oft als überkauft und unter 30 als überverkauft bezeichnet. Beide Wörter bedeuten nur, dass die jüngste Bewegung in eine Richtung stark war.
• Mittellinie: Ein Wert über 50 deutet darauf hin, dass die Gewinne zuletzt die Verluste überwogen haben; unter 50 deutet auf das Gegenteil hin.
• Trendbereiche: In starken Aufwärtstrends bleibt der RSI häufig zwischen etwa 40 und 80, in starken Abwärtstrends zwischen etwa 20 und 60, sodass die klassischen Marken 70 und 30 lange überschritten sein können.
• Divergenz: Erreicht der Kurs ein neues Hoch, der RSI aber ein niedrigeres Hoch, sehen manche Händler ein nachlassendes Momentum. An Tiefs gilt das Umgekehrte.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Diese Zahlen sind ausschließlich zur Veranschaulichung gedacht. Betrachten Sie ein vereinfachtes 14-Tage-Fenster für eine Aktie. In diesen 14 Tagen summieren die Aufwärtstage insgesamt 5,60 an Kursgewinnen und die Abwärtstage insgesamt 2,80 an Kursverlusten.

1. Durchschnittlicher Gewinn = 5,60 ÷ 14 = 0,40.
2. Durchschnittlicher Verlust = 2,80 ÷ 14 = 0,20.
3. RS = 0,40 ÷ 0,20 = 2,0.
4. RSI = 100 - (100 ÷ (1 + 2,0)) = 100 - 33,33 = 66,67.

Ein Wert von etwa 67 zeigt, dass die Gewinne die Verluste im Verhältnis zwei zu eins überwiegen, liegt aber unter der üblichen Marke von 70.

Am nächsten Tag steigt die Aktie um 1,10. Die Wilder-Glättung ergibt einen neuen durchschnittlichen Gewinn von (0,40 × 13 + 1,10) ÷ 14 = (5,20 + 1,10) ÷ 14 = 0,45 und einen neuen durchschnittlichen Verlust von (0,20 × 13 + 0) ÷ 14 = 0,186. RS = 0,45 ÷ 0,186 = 2,42, und RSI = 100 - 100 ÷ 3,42 = etwa 70,8. Der Indikator hat die 70 überschritten, was nur bedeutet, dass die letzten 14 Perioden von Gewinnen dominiert wurden. Es heißt nicht, dass der Kurs fallen muss.

Warum es wichtig ist

Der RSI bietet eine kompakte Möglichkeit zu sehen, wie überdehnt eine Bewegung war, was beim Einordnen hilft. Ein Händler, der nach einem scharfen Anstieg eine Position erwägt, erkennt auf einen Blick, wie einseitig die jüngste Bewegung war. Er standardisiert außerdem den Vergleich: Die Skala von 0 bis 100 erlaubt einen schnellen Blick auf viele Instrumente, ohne sich um deren Kursniveaus zu kümmern.

Bei Kosten und Ausführung hat der Indikator selbst keine, wohl aber die Art, wie man auf ihn reagiert. Signale auf Basis kurzer Einstellungen erzeugen viele Meldungen, und jeder Trade zahlt einen Spread. Ein Händler, der auf jede Überschreitung von 70 oder 30 auf einem Fünf-Minuten-Chart reagiert, stellt womöglich fest, dass die Transaktionskosten einen Großteil des Ergebnisses aufzehren. Plattformen berechnen den RSI in Details der Glättung und des verwendeten Preises leicht unterschiedlich, sodass die Werte zwischen Charting-Programmen um ein bis zwei Punkte abweichen können.

So nutzen Sie es in der Praxis

1. Bestätigen Sie die Einstellungen: Standard sind 14 Perioden auf Basis von Schlusskursen; prüfen Sie, was Ihre Plattform verwendet.
2. Bestimmen Sie zuerst das Marktregime. Trendet der Kurs oder bewegt er sich in einer Spanne? Überkaufte und überverkaufte Werte sind in Spannen nützlicher.
3. Beachten Sie Divergenzen, warten Sie aber auf eine Bestätigung durch die Kursstruktur, etwa den Bruch eines jüngsten Swing-Tiefs.
4. Kombinieren Sie den RSI mit anderen Werkzeugen, etwa Unterstützung und Widerstand, Gleitenden Durchschnitten oder Volatilitätsmaßen wie dem ATR.
5. Testen Sie jede Regel anhand historischer Daten über verschiedene Märkte und Bedingungen hinweg und beziehen Sie Spreads und Provisionen ein.
6. Führen Sie Buch darüber, wie sich der Indikator in Ihren Trades verhalten hat, und passen Sie Ihre Erwartungen an Belegen statt am Lehrbuch an.

Häufige Fehler und Missverständnisse

• Verkaufen, weil der RSI über 70 liegt. In starken Trends kann er wochenlang hoch bleiben, während der Kurs weiter steigt.
• Die 30 als Boden betrachten. Kurse können weiter fallen, während der RSI unter 30 festsitzt.
• Den RSI allein verwenden. Ein einzelner Indikator ignoriert Struktur, Nachrichten und Volatilität.
• Einstellungen ändern, bis die Vergangenheit perfekt aussieht. Überanpassung erzeugt Regeln, die bei neuen Daten versagen.
• Den Zeitrahmen ignorieren. Ein Wert auf einem Ein-Minuten-Chart sagt wenig über den Tagestrend aus.
• Glauben, eine Divergenz sei ein Umkehrsignal. Häufig folgt darauf eine Fortsetzung.

Risiken und Grenzen

Der RSI beruht ausschließlich auf vergangenen Schlusskursen und hinkt daher hinterher. Er kann Nachrichten, Kurslücken oder Veränderungen der Liquidität nicht vorwegnehmen. In Seitwärtsmärkten liefert er viele falsche Hinweise, und in Trendmärkten können seine Extremwerte in die Irre führen. Gehebelter Handel kann Verluste vergrößern, wenn eine auf einem Indikator beruhende Idee scheitert, und CFDs bergen ein hohes Risiko eines raschen Verlusts. Betrachten Sie die Werte als Kontext und niemals als Anweisung.

Wie Brokeli es betrachtet

Brokeli gibt keine indikatorbasierten Signale ab. Wir prüfen, ob die Plattform eines Brokers den RSI und andere Standardindikatoren bietet, ob sich die Einstellungen anpassen lassen und wie sich Kosten wie Spread und Provision auf Strategien auswirken, die häufig handeln. Diese Erkenntnisse stammen aus dem veröffentlichten Research-Snapshot zu jedem Broker.