ASIC (Australian Securities and Investments Commission)

Was ASIC bedeutet

ASIC ist die Australian Securities and Investments Commission, die nationale Aufsichtsbehörde für Unternehmen, Märkte und Finanzdienstleistungen in Australien. Sie ist eine unabhängige Regierungsbehörde, die per Gesetz geschaffen wurde. Ihr Zuständigkeitsbereich umfasst Unternehmensregistrierung und Offenlegung, Finanzmärkte, Anlageberatung, Versicherungen, die Altersvorsorge (Superannuation) und Verbraucherkredite. Für Trader ist entscheidend, dass die ASIC Unternehmen lizenziert und beaufsichtigt, die mit Finanzprodukten handeln, darunter Broker, die Differenzkontrakte (CFDs), Devisen und Wertpapiere anbieten.

Ein Unternehmen, das australischen Kunden Finanzdienstleistungen anbietet, benötigt in der Regel eine australische Finanzdienstleistungslizenz, abgekürzt AFSL. Die Lizenz führt die Dienstleistungen auf, die das Unternehmen erbringen darf, und legt Bedingungen fest, die es erfüllen muss, etwa ausreichende Ressourcen, kompetentes Personal, ein Beschwerdeverfahren und Risikomanagement. Die ASIC setzt auch viele Verbraucherschutzregeln durch, daher beeinflussen ihre Entscheidungen, wie Produkte für Privatkunden gestaltet und vertrieben werden.

Viele Broker außerhalb Australiens besitzen eine ASIC-Zulassung über eine lokale Tochtergesellschaft. Andere Broker bedienen Australier von einer ausländischen Gesellschaft aus, die von einer anderen Aufsichtsbehörde beaufsichtigt wird. Diese Unterscheidung ist wichtig, denn der Schutz hängt davon ab, mit welcher Gesellschaft Sie tatsächlich den Vertrag abschließen.

So funktioniert es

Die ASIC wirkt über mehrere Mechanismen.

• Lizenzierung. Antragsteller müssen nachweisen, dass sie für eine Lizenz geeignet sind und über die Systeme verfügen, um die Vorschriften einzuhalten.
• Laufende Aufsicht. Lizenzinhaber berichten an die ASIC, ihr Verhalten wird überwacht, und sie müssen Standards bei Kundengeldern, Offenlegung und Beschwerdebearbeitung einhalten.
• Produktintervention. Die ASIC hat die gesetzliche Befugnis, Produkte zu beschränken, die erhebliche Verbraucherschäden verursachen können. Davon hat sie Gebrauch gemacht, um Bedingungen für außerbörsliche (OTC) CFDs für Privatkunden festzulegen.
• Durchsetzung. Die ASIC kann ermitteln, Warnungen aussprechen, Auflagen verhängen, Lizenzen aussetzen oder entziehen und gerichtlich vorgehen.
• Streitbeilegung. Lizenzinhaber müssen Mitglied der australischen externen Streitbeilegungsstelle sein, die Beschwerden bearbeitet, die das Unternehmen nicht selbst lösen kann.

Im Rahmen ihrer CFD-Produktintervention gelten für Privatkunden Hebelgrenzen, die vom Basiswert abhängen. Grob gesagt gilt für wichtige Währungspaare die höchste Grenze von 30 zu 1, gefolgt von niedrigeren Grenzen für Nebenwährungspaare, Gold und wichtige Indizes, dann noch niedrigeren für Rohstoffe und Aktien, wobei CFDs auf Krypto-Assets auf 2 zu 1 begrenzt sind. Die Maßnahmen umfassen außerdem den Nachschusspflichtschutz (Negativsaldoschutz), eine standardisierte Zwangsschließung bei Margin-Mangel und ein Verbot bestimmter Handelsanreize. Professionelle Kunden oder Großkunden (Wholesale) werden anders behandelt.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Diese Zahlen dienen nur der Veranschaulichung. Ein Privatkunde handelt EUR/USD über einen ASIC-lizenzierten CFD-Emittenten. Der maximale Hebel für ein wichtiges Währungspaar beträgt 30 zu 1.

• Die Positionsgröße beträgt 10.000 EUR, und EUR/USD steht bei 1,0800, der Positionswert liegt also bei 10.800 USD.
• Die Mindest-Margin bei 30 zu 1 beträgt 10.800 ÷ 30 = 360 USD.
• Bei einer Offshore-Konstruktion mit 500 zu 1 läge die Margin bei 10.800 ÷ 500 = 21,60 USD.

Bei 30 zu 1 kostet eine ungünstige Bewegung von 1 Prozent 108 USD bei 360 USD Margin, das sind 30 Prozent der Margin. Bei 500 zu 1 würde dieselbe Bewegung das 5-Fache der anfänglichen Margin vernichten, etwa 500 Prozent davon. Die niedrigere Obergrenze macht Verluste nicht unmöglich. Sie begrenzt lediglich, wie große Positionen sich mit einer kleinen Einzahlung steuern lassen.

Warum es wichtig ist

Die Aufsicht durch die ASIC beeinflusst die praktischen Konditionen, die Sie erhalten. Ein Kunde einer ASIC-lizenzierten Gesellschaft bekommt in der Regel niedrigeren Hebel, Nachschusspflichtschutz für Privatkonten, Vorgaben zum Umgang mit Kundengeldern und Zugang zu externer Streitbeilegung. Ein Kunde einer ausländischen, nicht lizenzierten oder nur schwach regulierten Gesellschaft bekommt womöglich höheren Hebel, aber schwächere Rechtsbehelfe.

Die ASIC ist in der Branche zudem weithin anerkannt, und viele zählen sie zur Gruppe der angesehenen Aufsichtsbehörden. Dennoch ist eine Lizenz eine Grundlage von Verhaltensstandards und keine Qualitätsnote, und sie sagt nichts darüber aus, ob Preisgestaltung oder Plattform eines Brokers zu Ihnen passen.

So nutzen Sie es in der Praxis

1. Ermitteln Sie die genaue juristische Person in den Geschäftsbedingungen des Brokers, nicht nur den Markennamen.
2. Suchen Sie diese Gesellschaft im öffentlichen Register der ASIC für lizenzierte Finanzdienstleister, anhand des Firmennamens oder der Lizenznummer aus der Fußzeile des Brokers.
3. Bestätigen Sie, dass die Lizenz gültig ist, dass der Name der Gesellschaft übereinstimmt und dass die zugelassenen Dienstleistungen das einschließen, was Sie nutzen möchten.
4. Lesen Sie alle Auflagen oder Hinweise im Lizenzeintrag.
5. Prüfen Sie, dass das Konto, das Sie eröffnen, bei der lizenzierten Gesellschaft geführt wird und nicht bei einer Schwestergesellschaft im Ausland.
6. Sehen Sie sich das Beschwerdeverfahren des Brokers und seine Mitgliedschaft in der externen Streitbeilegungsstelle an.
7. Prüfen Sie die von der ASIC veröffentlichten Warnungen vor nicht lizenzierten Anbietern.

Häufige Fehler und Missverständnisse

• Ein Logo oder den Satz „reguliert durch die ASIC“ in einem Banner als Beweis zu werten. Prüfen Sie es im offiziellen Register.
• Anzunehmen, dass jedes Konto bei einem Broker mit mehreren Gesellschaften denselben Schutz bietet. Der Schutz folgt der juristischen Person.
• Zu glauben, die ASIC garantiere die Sicherheit Ihrer Gelder. Sie beaufsichtigt Standards, kann aber weder Ausfälle noch Verluste verhindern.
• Die ASIC mit anderen Behörden zu verwechseln. Die australische Zentralbank und die Aufsichtsbehörde für die Solvenzaufsicht haben eigene Aufgaben.
• Zu denken, niedrigerer Hebel bedeute ein sichereres Produkt. CFDs bergen weiterhin ein hohes Risiko schneller Verluste.
• Die Kundenklassifizierung zu ignorieren. Der Status als Großkunde oder erfahrener Anleger kann den Schutz für Privatkunden entfallen lassen.

Risiken und Einschränkungen

Die ASIC ist nicht befugt, Ihnen Handelsverluste zu erstatten, und ihr Schutz gilt für die australische Gesellschaft und das regulierte Produkt, nicht für jede Dienstleistung einer globalen Gruppe. Die Regeln entwickeln sich weiter, daher können sich die Hebelgrenzen und Bedingungen, über die Sie gelesen haben, ändern. Kunden, die den Privatkundenstatus abwählen, geben Schutzmaßnahmen auf. Schließlich gibt es keinen Ersatz für Ihr eigenes Risikomanagement, denn gehebelte Instrumente können sich schnell gegen Sie bewegen.

Wie Brokeli es betrachtet

Für jeden Broker halten wir die lizenzierten Gesellschaften, die dahinterstehenden Aufsichtsbehörden und die Zuordnung der Gesellschaften zu den Ländern fest, gestützt auf den veröffentlichten Recherche-Snapshot. Wir achten darauf, ob die ASIC-bezogenen Regeln zu Hebel und Schutz für das Konto gelten, das Ihnen tatsächlich angeboten würde. Broker ordnen wir nicht allein nach der Aufsichtsbehörde.